Ratio risque/rendement

Lorsqu’on l’on pense à l’investissement et au trading, un sujet important revient souvent : comment déterminer ses objectifs et le niveau de risque que l’on est prêt à prendre pour les atteindre. L’un des indicateurs les plus pertinents pouvant être utilisé ici est le ratio risque/rendement ou CRV.

Contrairement à ce que vous pourriez croire, le CRV n’a rien à voir avec la probabilité de succès de votre prochaine transaction. Il décrit plutôt le rapport entre votre profit potentiel et le risque que vous prenez pour tenter de l’atteindre. Le CRV vous indique simplement ce que vous pouvez espérer gagner pour chaque dollar que vous risquez, en supposant que votre objectif soit atteint.

  • Un CRV de 20 signifie que pour un bénéfice potentiel de 20 $, vous risquez 1 $. 
  • Un CRV de 5 signifie que pour un bénéfice potentiel de 5 $, vous risquez 1 $.

Bien que cela ne puisse pas paraître particulièrement utile à court terme, nous pouvons comprendre une information simple : Si vous avez 20 investissements avec un CRV de 20 et qu’ils sont tous pondérés de manière égale, une transaction réussie compensera les 19 autres. Ainsi, à long terme, un CRV élevé nous laisse une plus grande marge d’erreur. Les principales conclusions à en tirer sont de privilégier une diversification de portefeuille et de préférer des investissements à long terme. 

Diversification

Si j’investissais tout mon argent dans une seule entreprise avec un CRV de 20 et que tout se passait bien, je n’aurais pas à compenser les pertes des 19 autres entreprises et je réaliserais donc un bénéfice beaucoup plus élevé. Mais je prends aussi le risque de choisir la mauvaise entreprise… Dans ce cas, le risque de subir une perte totale est plus grand et, quels que soient le travail et les recherches effectués pour sélectionner avec soin les entreprises (ou investissements), il existe d’innombrables facteurs externes qu’un investisseur ne peut pas prévoir et qui peuvent négativement impacter le prix d’un actif. 

La diversification peut réduire votre bénéfice, mais elle l’assure de manière beaucoup plus forte et durable. 

Investissement à long terme 

Plus la période de détention d’un actif est courte, plus il est difficile de prévoir les mouvements de prix dudit actif. En effet, le marché boursier est très vaste et les investisseurs sont répartis sur un large éventail de groupes d’âge, de population, de continents et de pays. Par conséquent, les décisions quotidiennes sont prises pour des raisons très différentes : Un investisseur peut retirer la totalité de son investissement dans une entreprise par intérêt personnel, un gros héritage peut être soudainement investi par un autre opérateur ou un troisième investisseur peut avoir pris un jour de congé pour restructurer son portefeuille. Ces actions sont menées par plusieurs millions de personnes chaque jour. De plus, diverses informations sont publiées chaque jour, ce qui peut également avoir un impact sur les marchés. Toutes ces coïncidences donnent lieu à des fluctuations de prix à court terme, grandes, petites et arbitraires, mais qui ne peuvent jamais être prédites.

Plus la période d’observation est longue, plus il est possible de reconnaître une tendance et une direction.  

Attentes appropriées

Le calcul du ratio risque/rendement est très simple : CRV = Take Profit / Stop Loss

Le calcul du Take Profit et du Stop Loss est la partie la plus difficile. Cela s’explique par le fait que le CRV n’est pas un ratio standardisé, mais qu’il est plutôt basé sur les attentes d’un investisseur qui diffèrent d’un investisseur à l’autre. 

Pour obtenir un CRV aussi réaliste que possible, il est également nécessaire d’avoir des objectifs réalistes et rationnels, loin de sentiments extrêmes comme l’euphorie ou la peur. La plupart des gens ont des difficultés avec cela. Il existe une multitude de raisons qui expliquent cela, mais l’une des raisons les plus pertinentes est le fait que les gens sont habitués à des relations linéaires. 

Dans notre vie quotidienne familière, les mouvements se font toujours en ligne droite : Les salaires augmentent, l’âge augmente, etc. Mais sur le marché boursier, il n’y a pas de ligne droite. Les prix n’augmentent pas de façon linéaire. Ils fluctuent et nous devons décider du degré de fluctuation que nous pouvons supporter et du degré de perte que nous acceptons. Toutefois, ces attentes ne peuvent être totalement arbitraires, elles doivent être réalisées sur la base d’une faisabilité réaliste. Je ne peux pas m’attendre à une augmentation de 100 % et à une diminution de 0 %, car nous reviendrions alors à une croissance linéaire. 

Quelle conclusion en tirer ?

À mon avis, vous devez vous demander quel risque vous voulez prendre, diversifier votre portefeuille et déterminer un horizon d’investissement aussi long que possible.

Si vous êtes novice en la matière, eToro et l’option CopyTrader vous proposent différentes métriques pour mieux déterminer votre gestion des risques. Outre le score de risque, le drawdown vous offre la possibilité de voir la perte la plus importante au cours d’une période définie, vous donnant ainsi un petit aperçu de la volatilité de votre portefeuille afin que vous puissiez déterminer si vous êtes prêt à accepter ces fluctuations pour réaliser des bénéfices. Cela simplifie votre travail de calcul du CRV pour chaque position individuellement et permet une meilleure réconciliation de portefeuille, puisque quelqu’un d’autre le fait pour vous.

Deano Meffert (@DeanoMeefert), un Popular Investor d’Allemagne, a une stratégie d’investissement à moyen terme. Il se concentre principalement sur les valeurs technologiques, tout en couvrant parfois ces investissements à l’aide de positions courtes ou d’ETF inversés.

Votre capital est à risque.

Les CFD sont des instruments complexes et comportent un risque élevé de perdre rapidement de l’argent en raison de l’effet de levier. 67 % des comptes des investisseurs particuliers perdent de l’argent lorsqu’ils tradent des CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

Le copy trading est un service de gestion de portefeuille, fourni par eToro (Europe) Ltd, qui est autorisé et réglementé par la CySEC – Cyprus Securities and Exchange Commission.

Les performances passées ne sont pas une indication des résultats futurs. L’historique des transactions présenté est inférieur à 5 années complètes et peut ne pas suffire comme base pour une décision d’investissement.

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