Quel que soit votre niveau d’expertise, les ordres de Stop-Loss et de Take-Profit sont des outils incontournables pour la plupart des investisseurs et traders, afin de leur venir en aide pour sortir du marché aux moments les plus opportuns.
Paramètres essentiels pour configurer un trade, les ordres de Stop-Loss et Take-Profit sont incontournables pour la plupart des traders : ils servent à clôturer des positions automatiquement, sans que l’investisseur n’ait besoin de surveiller en permanence les marchés.
Cependant encore faut-il saisir leur fonctionnement, appréhender les seuils idéaux pour qu’ils correspondent à votre profil et à vos ambitions financières, et savoir en tirer pleinement parti. Ce guide vous indique la marche à suivre pour les configurer au mieux et optimiser votre stratégie d’investissement.
Les outils de Take-Profit et Stop-Loss sont particulièrement prisés par les traders qui optent pour une stratégie à court terme.
Que sont les ordres de Stop-Loss et de Take-Profit ?
Le Stop-Loss et le Take-Profit sont des ordres que l’on configure, la plupart du temps, à l’ouverture d’une position. Les ordres de Stop-Loss et Take-Profit contribuent à l’art complexe de sortie de marché. Le timing et l’ajustement de leur niveau aident à garantir le succès d’un trade.
Grâce à ces paramètres établis à l’avance, le trader a davantage de maîtrise sur le risque global que comporte son
- Le Stop-Loss définit une limite maximale de perte, pour vous éviter de chuter trop bas et d’encaisser trop de dommages.
- Le Take-Profit clôture automatiquement votre position au niveau de prix que vous avez prédéfini, pour conserver vos gains et courir moins de risques de les perdre par une chute drastique par exemple.
Comment les stratégies avec Stop-Loss aident-elles à minimiser le risque ?
Le Stop-Loss est un outil qui favorise votre discipline, vous évite de tomber dans le piège des
En précisant des Stop-Loss à chaque ouverture de position, vous bénéficiez d’une vue d’ensemble claire sur votre portefeuille et le risque potentiel, en accord avec une stratégie mûrement réfléchie.
Comment configurer un Stop-Loss ?
Cette configuration doit être cohérente avec votre stratégie et prendre en compte un certain nombre de facteurs, notamment :
- Votre capital et le montant que vous pouvez vous permettre de perdre éventuellement
- Votre score de risque, qui peut être appliqué à votre profil, à votre portefeuille, ou encore à un actif en particulier ainsi que le ratio rendement/risque de chaque investissement
- Votre analyse des marchés, les conclusions et prévisions que vous pouvez en tirer
Par exemple, certains investisseurs peuvent viser à limiter leurs pertes à 10 % et fixent donc leurs niveaux de stop-loss en conséquence. Utilisez l’
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Une autre option consiste à placer un ordre stop-loss juste en dessous d’un niveau de support. Si le prix descend sous ce niveau, cela peut indiquer un retournement de tendance. Dans ce cas, les investisseurs expérimentés préfèrent limiter leurs pertes et réévaluer leur stratégie.
Comment les stratégies avec Take-Profit fonctionnent-elles ?
Le Take-Profit vous assure que vos gains, au-delà d’un certain seuil, seront conservés et ajoutés à votre capital, par la clôture de votre position.
Ce paramètre vous empêche de réagir aux événements du marché avec émotion et vous aide à ne pas céder à l’euphorie ou à la cupidité. Tout comme pour le Stop-Loss, le seuil que vous définissez doit être fondé sur votre analyse technique du marché ou du cours de l’actif en particulier.
Les ordres Take Profit peuvent limiter le potentiel de hausse d’une transaction. Si la stratégie évolue, les investisseurs peuvent choisir de clore cet ordre afin de laisser se développer une position rentable. Parallèlement, un stop-loss fixé au seuil de rentabilité peut protéger le capital contre les pertes.
Définir votre propre ratio de rendement/risque
Pour trader avec prudence et assurance, vous devez être en mesure de calculer votre propre ratio de rendement/risque, qui vous guidera pour placer vos ordres Stop et Limite.
Pour cela, il vous faut diviser le profit net que vous ciblez, par le montant de votre capital que vous êtes prêt à perdre. Autrement dit, ce pourrait être le seuil de votre Take-Profit, divisé par le seuil de votre Stop-Loss.
La plupart des investisseurs ne se risquent pas à investir à un ratio inférieur à 2:1. C’est-à-dire espérer gagner 2$ en risquant 1$.
Pour illustrer le calcul du ratio rendement/risque, prenons l’exemple suivant : Si vous souhaitez maintenir un ratio rendement/risque à hauteur de 2:1 et que vous souhaitez investir dans une position pour 500$, vous pouvez placer un ordre de Take-Profit lorsque la valeur de votre position atteint 1000$ et décider de placer un Stop-Loss lorsque celle-ci chute à 250$.
Ainsi, si le cours atteint la valeur de votre Take-Profit, vous faites un bénéfice de 500$. Si le cours chute jusqu’à 250$, vous perdez 250$. Le calcul profit net espéré/risque encouru est donc de 500:250, soit 2:1.
En résumé
Les outils de Take-Profit et Stop-Loss sont particulièrement prisés par les traders qui optent pour une stratégie à court terme. Ils conviennent aussi aux investisseurs qui ne veulent pas suivre chaque mouvement du marché, grâce à leur exécution automatique.
Les ordres automatiques comme le Take Profit et le Stop-Loss permettent de gérer le risque sans avoir à surveiller constamment les cours. Ils renforcent la discipline, limitent l’impact des biais psychologiques sur les décisions et recentrent l’attention sur l’objectif essentiel de tout investissement en visant des rendements.
Puisqu’ils sont dépendants des variations rapides sur le marché, ils comptent sur ces ordres pour assurer leurs gains avant de les perdre à nouveau, ou pour éviter une chute trop brutale en cas de mouvement baissier imprévu ou trop important.
« Quand j’ouvre une position, j’ai un Stop prédéterminé. C’est ma seule façon de dormir. La position est déterminée par le Stop et le Stop est déterminé sur une base technique. »
Bruce Kovner
Ils permettent de mettre l’accent sur la stratégi.e plutôt que sur le processus d’investissement lui-même. Ils sont en outre intéressants pour les investisseurs qui ne souhaitent ou ne peuvent consacrer trop de temps au trading, puisqu’ils évitent une intervention manuelle pour clôturer une position, par leur exécution automatique.
Il ne faut cependant pas hésiter à revoir régulièrement vos niveaux de Stop-Loss et Take-Profit, surtout si votre potentiel de trading évolue, dans un sens comme dans un autre.
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Foire aux questions
- Qu’est-ce qu’un Stop-Loss suiveur ?
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Un Stop-Loss suiveur est un type d’ordre stop, différent du Stop-Loss classique (aussi appelé Hard Stop-Loss), parce qu’il suit proportionnellement le prix de l’actif financier concerné par votre position. C’est-à-dire que pour chaque bips à la hausse enregistré (point de base, 0,01 %), le Stop-Loss monte de 0,01 % et inversement pour une baisse.
- Est-ce que les Stop-Loss sont garantis ?
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Un Stop-Loss n’est pas garanti, ce qui est surtout vrai en cas de volatilité du marché. Autrement dit, si le marché est fermé lorsque vous ordonnez un Stop-Loss, il ne sera exécuté qu’à l’ouverture du marché.
Il peut alors y avoir une différence entre votre niveau de Stop-Loss et la valeur de l’actif au moment de l’ouverture du marché, et donc de l’exécution.
On appelle ce phénomène effet de glissement, ou slippage en anglais. Il peut avoir un effet positif ou négatif selon les cas.
- Y a-t-il des situations où il n’est pas recommandé d’utiliser un Stop-Loss ou un Take-Profit ?
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Un Stop-Loss n’est pas toujours indiqué pour toutes les stratégies à court-terme. Il peut mettre fin à une position à cause de mouvements baissiers courts survenant avant une nouvelle hausse. C’est alors une opportunité manquée pour le trader, une perte au lieu d’un gain.
De la même façon, un Take-Profit peut empêcher le trader de bénéficier d’une hausse supérieure à celle qu’il avait envisagée. Dans le cas d’une stratégie buy-and-hold, certains investisseurs choisissent de ne pas placer de Take-Profit ni de Stop-Loss pour éviter que des fluctuations à court terme n’affectent leur plan d’investissement.
- Qu’est-ce qu’un Ordre Stop ?
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Un ordre stop, aussi appelé ordre stop-entrée, est un ordre utilisé pour ouvrir automatiquement une nouvelle position. Il s’active lorsque le prix atteint un niveau prédéterminé, inférieur au cours actuel du marché.
Il est utile aux investisseurs qui attendent un niveau d’entrée optimal, sans vouloir manquer une opportunité si le prix évolue rapidement. Il convient de ne pas confondre les ordres stop, qui servent à ouvrir de nouvelles positions, avec les ordres stop-loss, qui sont utilisés pour gérer le risque.
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