Score de risque : de quoi il s’agit et comment il est calculé

Le Score de risque est une fonctionnalité clé offerte par eToro. Il vous permet de gérer votre risque et vous aide à comprendre le niveau de risque des autres traders lorsque vous envisagez de les copier ou d’investir dans des CopyPortfolios. 

Qu’est-ce qu’un Score de risque ?

Le Score de risque est une valeur numérique, allant de 0 à 10, où 10 correspond à un risque extrêmement élevé et 0 à un risque extrêmement faible. Ces chiffres ne sont pas arbitraires : ils sont étayés par un calcul minutieux. Vous trouverez ci-dessous une explication détaillée sur la manière dont il est calculé. Cependant, à titre de référence générale, un Score de 1 à 3 est considéré comme faible, de 4 à 6 comme moyen et de 7 à 10 comme élevé. 

Comment le Score de risque est-il calculé ?

L’idée de base est que chaque instrument présente un mouvement quotidien moyen, qui indique sa volatilité. Par exemple, imaginons que le prix du marché de l’instrument X varie en moyenne d’environ 2 % par jour (au cours d’une journée donnée, il va généralement augmenter ou diminuer d’environ 2 % par rapport à son prix affiché au début de la journée). Il s’agit essentiellement de son écart-type quotidien, qui est l’une des principales mesures du risque fondamental utilisées par les analystes, les gestionnaires de portefeuille, les conseillers en gestion de patrimoine et les planificateurs financiers.

Statistiquement, si nous multiplions l’écart-type moyen par trois, nous obtenons une fourchette qui sera correcte pendant 99 % du temps. Ainsi, dans notre exemple, 99 % du temps, l’instrument X va augmenter ou diminuer d’un maximum de 6 % en une seule journée.

En commençant par ce qui précède, nous pouvons avoir une idée générale de la volatilité d’un actif spécifique. Ou, en d’autres termes, dans quelle mesure il est risqué. Toutefois, d’autres facteurs doivent également être pris en compte. Par exemple, lorsqu’un effet de levier est appliqué, le risque augmente.

Calcul du Score de risque pour les personnes

Le Score de risque est calculé à l’aide d’un algorithme qui combine divers facteurs. Lors du calcul du Score de risque d’un trader ou d’un investisseur eToro, l’algorithme prend en compte les éléments suivants :

  • La volatilité de chaque instrument contenu dans le portefeuille de cette personne : non seulement chaque actif possède son propre facteur de risque mais en plus, certains actifs peuvent également en influencer d’autres. Par exemple, l’or est un instrument de couverture courant pour les traders de devises et, par conséquent, un portefeuille contenant les deux actifs avec un faible effet de levier peut afficher un score de risque plus faible. 

 

  • La direction de chaque position : sur eToro, vous pouvez ouvrir une position courte (VENTE) sur n’importe quel instrument. Certains traders et investisseurs utilisent cette option pour couvrir leurs investissements dans le cadre de ce que l’on appelle une « stratégie longue/courte ». En général, si toutes les positions du portefeuille vont dans la même direction et sont corrélées les unes avec les autres, le portefeuille sera considéré comme plus risqué qu’un portefeuille qui présente une combinaison de positions courtes et longues (ACHAT) pour le même actif. 
  • Le pourcentage d’équité investie dans les positions ouvertes : la taille relative de chaque trade est importante. Un trader qui investit une quantité importante de son équité dans un seul instrument ou une seule classe d’actifs est considéré comme présentant un risque plus élevé qu’un investisseur plus diversifié. 
  • L’effet de levier utilisé : un effet de levier plus élevé signifie une plus grande exposition de la position, entraînant plus de volatilité et, par conséquent, plus de risque.

 

Le Score de risque de chaque trader est calculé quotidiennement et le score moyen de chaque trader est présenté sur son portefeuille.

Calcul du Score de risque pour les CopyPortfolios

Le calcul est assez similaire à celui effectué pour les traders. Pour les portefeuilles Market, le risque de chaque actif est calculé, puis les données sont regroupées dans un seul chiffre tout en prenant en compte la pondération de chaque instrument du portefeuille.

Pour les portefeuilles Top Trader, le score de risque de chaque trader est calculé à l’aide de l’algorithme ci-dessus et le score global est ensuite calculé en prenant en compte la pondération de chaque trader dans le portefeuille.

Le Score de risque est un excellent outil pour permettre aux traders et investisseurs d’eToro de mieux comprendre les portefeuilles et les personnes dans lesquels ils investissent. Nous vous recommandons de toujours en tenir compte, dans le cadre de votre stratégie globale de gestion des risques.

Le contenu en question est fourni uniquement à titre informatif et ne doit pas être considéré comme des conseils de placement

986 Vues