Beleggers kopen aandelen om uiteenlopende redenen, maar de prestaties van aandelen worden vaak beïnvloed door externe factoren die buiten de controle van het bedrijf liggen. De economische cyclus is een van de belangrijkste invloeden die hierbij een rol speelt.
Tijdens de economische cyclus vertonen aandelen fluctuaties door externe invloeden, zoals inflatie en rente, die een grote impact op de waardering van aandelen hebben.
Historische referentiepunten zijn waardevolle gidsen om je portfolio te heroriënteren en te diversifiëren. Ze kunnen je helpen om je financiële doelen te realiseren en de relatie tussen economie en aandelenmarkt beter te doorgronden.
Dit soort gegevens helpen beleggers namelijk te begrijpen waar we ons bevinden in de economische cyclus, waardoor ze betere beslissingen kunnen nemen over aandelenbeleggingen.
Hoe presteren verschillende aandelensectoren binnen de economische cyclus?
De economische cyclus kent vier fasen, elk met unieke marktomstandigheden. Tijdens expansie en krimp reageren macro-economische factoren, zoals werkloosheid en consumentenbestedingen, op deze veranderende omstandigheden.
Het begrijpen van deze marktassociaties is essentieel voor zowel bedrijfsleiders als beleggers. Niet alle aandelen worden op dezelfde manier beïnvloed door de economische cyclus.
Defensieve sectoren
Defensieve aandelen reageren doorgaans minder sterk op de ups en downs van de economische cyclus. Deze sector wordt gedomineerd door grote bluechipbedrijven met sterke trackrecords en marktposities die hen beschermen tegen de negatieve effecten van economische terugval.
Voorbeelden hiervan zijn Ahold, KPN en Unilever, bedrijven die essentiële producten en diensten leveren die zelfs tijdens economische tegenspoed gewild blijven.
Tip: Defensieve aandelen bieden doorgaans een beperkter winstpotentieel en presteren vaak zwakker op de bredere aandelenmarkt tijdens periodes van economische groei.
Cyclische sectoren
Cyclische aandelen bewegen sterk mee met de economische omstandigheden en zijn daardoor gevoeliger voor veranderingen in de economische cyclus.
Binnen deze sector bevindt zich een subgroep, bekend als discretionaire aandelen, waaronder bedrijven zoals Ralph Lauren vallen. Deze bedrijven focussen op producten die vooral als luxe worden gezien in plaats van als noodzaak.
Tijdens economische expansie neemt de vraag naar luxe goederen en diensten vaak toe, omdat consumenten meer vertrouwen hebben en meer inkomen beschikbaar hebben om te besteden. In tijden van economische stagnatie of krimp neemt de vraag naar deze producten daarentegen doorgaans af.
Tip: Stierenmarkten in aandelen bereiken vaak hun hoogtepunt voordat de economie dat doet. Dit betekent dat een bullrun kan beginnen, terwijl een economische krimp nog gaande is.
De technologiesector
Techaandelen worden sterk beïnvloed door het marktsentiment, omdat ze vaak afhankelijk zijn van winstverwachtingen die gekoppeld zijn aan het toekomstige succes van innovatieve producten of diensten.
In tijden van economische onzekerheid kan het vertrouwen in deze prognoses flink afnemen. Dit ondermijnt de verwachtingen en drukt daardoor de aandelenwaarderingen van dat moment.
Tijdens economische expansie blijven de winstverwachtingen van techaandelen zoals Bio-Techne Corp, doorgaans stabiel of nemen ze toe, wat meestal een positieve invloed heeft op de aandelenprijzen. Deze sector profiteert vaak van groeiende investeringen en een hogere vraag naar technologische oplossingen.
Hoe worden verschillende aandelenfactoren beïnvloed gedurende de economische cyclus?
De langetermijnprestaties van beleggingen in verschillende aandelensectoren worden tijdens de fasen van de economische cyclus beïnvloed door unieke uitdagingen en kansen. Door deze factoren grondig te analyseren, kunnen beleggers beter inspelen op toekomstige handelsmogelijkheden en hun strategieën optimaliseren.
Koersgevoeligheden
De rente speelt een cruciale rol in het bepalen van de leenkosten, wat zowel consumentenuitgaven als kapitaalinvesteringen door bedrijven beïnvloedt. Centrale banken verhogen of verlagen tarieven om de economische activiteit te reguleren en, indien nodig, te stimuleren.
Hierdoor worden defensieve aandelen vaak als aantrekkelijk beschouwd door beleggers. Deze aandelen zijn minder gevoelig voor de impact van rentewijzigingen in vergelijking met cyclische of techaandelen, waardoor ze een stabielere optie bieden in tijden van rentewijzigingen.
Groei
Een groeiaandeel onderscheidt zich door zijn potentieel om sneller in waarde te stijgen dan het marktgemiddelde, vaak dankzij innovatieve producten, diensten of strategieën.
Historische voorbeelden zijn Apple en Microsoft, die uitzonderlijke rendementen hebben gegenereerd voor beleggers, zelfs in tijden waarin andere technologiestart-ups hard geraakt werden door economische terugval.
Bedrijven die ambitieuze groeiprogramma’s nastreven, met de verwachting van toekomstige inkomsten, presteren doorgaans sterk tijdens periodes van economische groei. Tijdens economische krimp kunnen deze aandelen echter onder druk komen te staan en minder goed presteren.
Aandelenwaarde
Traditionele modellen voor aandelenwaardering zijn gebaseerd op de voorspelde toekomstige inkomsten van een bedrijf. In tijden van economische vertraging worden deze winstverwachtingen vaak naar beneden bijgesteld, wat onzekerheid veroorzaakt en de aandelenkoersen onder druk zet.
Tijdens een recessie vergroot de onzekerheid over de duur van de neergang de neerwaartse druk op aandelenprijzen. Daarentegen leidt een expansiefase doorgaans tot optimisme, waardoor winstverwachtingen stijgen en aandelenkoersen een opwaartse trend laten zien.
Dividenden
Dividenden die aan beleggers worden uitgekeerd, worden gefinancierd uit de winst van een bedrijf. Wanneer de totale economische activiteit stijgt of daalt, fluctueren bedrijfsinkomsten, en daarmee ook de omvang van dividenduitkeringen.
Het managementteam van een bedrijf heeft de vrijheid om dividenden uit te keren of in te houden. Tijdens een recessie kan ervoor worden gekozen om dividendbetalingen stop te zetten om de financiële stabiliteit te behouden en het voortbestaan van het bedrijf op de lange termijn te waarborgen.
De duur van elke fase in de economische cyclus kan sterk variëren. Beleggers moeten daarom zorgvuldig rekening houden met hun beleggingshorizon en persoonlijke doelen, aangezien deze bepalen of ze voldoende tijd hebben om marktschommelingen te doorstaan.
Conclusie
Een goed begrip van de natuurlijke economische cycli biedt waardevolle inzichten in de dynamiek en onderliggende patronen van de economie.
Een goed doordachte strategie, met een gediversifieerd portfolio, helpt je flexibel te blijven wanneer marktontwikkelingen anders uitpakken dan verwacht. Hoewel niets gegarandeerd is in de economische markten, laten cycli zien dat terugkerende patronen kansen kunnen bieden die in jouw voordeel werken.
Bezoek de eToro Academy en ontdek de diverse sectoren waarin je kunt beleggen en hoe je cycli strategisch kunt benutten.
Quiz
Veelgestelde vragen
- Hoeveel sectoren bestaan er binnen de aandelenmarkt?
-
De aandelenmarkt wordt doorgaans onderverdeeld in elf sectoren: informatietechnologie, communicatiediensten, discretionaire consumptie, basisconsumptiegoederen, energie, financiën, gezondheidszorg, onroerend goed, industrie, materialen en nutsbedrijven.
- Wat is een strategie voor sectorrotatie?
-
Een strategie voor sectorrotatie omvat het verschuiven van de portfolioallocatie tussen verschillende economische sectoren, afhankelijk van de heersende economische omstandigheden.
Het doel is om te profiteren van sectoren die naar verwachting beter zullen presteren dan de markt in een specifieke economische omgeving, wat mogelijk resulteert in hogere rendementen in verhouding tot het genomen risico.
- Wat zijn goede strategieën voor handelen in een berenmarkt?
-
Tijdens een berenmarkt, waarin activaprijzen dalen, hanteren sommige buy-and-holdbeleggers de strategie om geleidelijk aandelenposities op te bouwen om zo een lagere gemiddelde instapprijs te bereiken. Anderen geven er de voorkeur aan om te profiteren van dalende prijzen door short te gaan via CFD’s.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.