Om je beleggingskapitaal om te zetten in rendement, heb je een goed samengesteld, gediversifieerd portfolio nodig, wat vaardigheid, onderzoek en analyses vereist. Het vinden van de juiste verhouding tussen verschillende activaklassen is essentieel.
Bij diversificatie van een beleggingsportfolio komt meer kijken dan alleen maar vele verschillende activa kopen. Je moet kijken naar hoe de activa elkaar aanvullen en of er een correlatie is tussen de prijsbewegingen van meerdere activa. Idealiter wordt het verlies van een activum gecompenseerd door de winst van een ander.
Bij het diversifiëren van je portfolio moet je rekening houden met twee belangrijke factoren: vermogensverdeling en portfoliostructuur. In de volgende hoofdstukken worden deze begrippen in detail behandeld.
Wat is vermogensverdeling?
Het begrip vermogensverdeling betreft de wijze waarop een belegger zijn kapitaal gebruikt om verschillende activa te kopen. Dit wordt vaak uitgedrukt als een percentage van de totale waarde van je beleggingsportfolio. De exacte verdeling hangt af van je persoonlijke omstandigheden en je beleggingsdoelen.
Een vuistregel hierbij is dat je je leeftijd van 100 aftrekt en het resulterende getal als het percentage aandelen neemt. Naarmate je ouder wordt, hoor je meer te beleggen in activa met een lager risico. Traditioneel gezien wordt nieuwe beleggers aangeraden om 70 procent in aandelen te stoppen en 30 procent in obligaties.
Tip: Houd bij de vermogensverdeling rekening met verschillende variabelen, zoals je risicoprofiel, hoeveel ervaring je hebt als belegger, wat je doelen zijn en in welke tijdsperiode je ze wilt bereiken.
Het merendeel van je beleggingsportfolio zal bestaan uit activa met een gemiddeld tot hoog risico. De hogere prijsvolatiliteit van deze aandelenposities wordt vervolgens gecompenseerd door de vaste rendementen van obligaties, die een lager risico hebben.
Wat is diversificatie?
Diversificatie is het beleggen in verschillende soorten activa met verschillende risico’s. Je kunt bijvoorbeeld een mix van aandelen, ETF’s, indices, valuta’s, grondstoffen en crypto-activa in je portfolio opnemen.
Naast een combinatie van activaklassen kun je je vermogen ook over verschillende geografische regio’s of economische sectoren spreiden.
Tip: Als je 2% van je kapitaal in crypto-activa belegt, krijg je blootstelling aan een activum met een zeer hoog risico-rendement zonder jezelf overmatig bloot te stellen.
Een voorbeeld: stel dat jouw portfolio uit slechts één instrument bestaat, namelijk aandelen van Apple. Hoewel dit aandeel op de lange termijn flink in waarde is gestegen, is deze stijging niet in een rechte lijn verlopen. Zo daalde het in 2022 zelfs met meer dan 25%. Het in- of uitstapmoment kan dus een groot verschil maken.
In 2022 stegen de aandelen van Johnson & Johnson daarentegen met zo’n 5%. Als je je kapitaal 50/50 tussen Apple en Johnson & Johnson had verdeeld, zouden de lagere volatiliteit en het gemiddelde jaarverlies niet zo hard aankomen. Het maakt emotionele beslissingen ook minder waarschijnlijk. Dit is hoe een gediversifieerd portfolio helpt om risico’s te beheren en weloverwogen besluiten te nemen.
In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Bron: eToro
Het bovenstaande voorbeeld laat zien hoe diversificatie de prestaties kan afvlakken, zelfs tussen twee relatief vergelijkbare activa. Hetzelfde effect zou zichtbaar moeten zijn wanneer een portfolio uit meerdere soorten activa bestaat, maar dan in grotere mate. Het is daarbij belangrijk dat je goed het historische prijsverloop van je beleggingen onderzoekt. Sommige blijken tegen de verwachting in te correleren.
Portfoliobeheer
Met de tijd verandert je portfolio door factoren zoals onverwachte gebeurtenissen of veranderingen in de volatiliteit van bepaalde beleggingen.
Zo heeft Amazon zijn bedrijfsmodel uitgebreid naar webhostingdiensten (AWS). Dit heeft het aandeel van Amazon niet per se slechter gemaakt, maar wel de risicoscore van de specifieke positie heeft veranderd.
Een cruciaal onderdeel van portfoliobeheer is het herbalanceren van je portfolio, waarbij activa opnieuw worden toegewezen om het portfolio aan te passen aan marktveranderingen. Het wordt echter aangeraden om niet te veel wijzigingen door te voeren.
Conclusie
De manier waarop je je portefeuille opbouwt, is een belangrijk onderdeel van het beleggingsproces. Het bewustzijn dat je geen invloed hebt op sommige gebeurtenissen maakt deel uit van portefeuillebeheer, maar het is nog steeds de moeite waard om goed na te denken over de factoren die je wél kunt beïnvloeden.
Bezoek de eToro Academy om te leren hoe je de beste portefeuille voor jou kunt samenstellen.
Quiz
Veelgestelde vragen
- Welke activa moet ik kopen om mijn portfolio te diversifiëren?
-
Een portfolio diversifiëren draait vooral om getallen. Over het algemeen geldt: hoe meer verschillende activa waarin je belegt, hoe groter de kans dat je profiteert van een lager risico en een stabieler rendement.
- Is er een scenario denkbaar waarin diversificatie van mijn portfolio niet wordt aangeraden?
-
Een goed beleggingsplan heeft meestal een einddatum, waarop je je beleggingen wilt laten aflopen. Om te voorkomen dat een plotselinge marktschok je plan op het laatste moment ruïneert, kun je al je risicovollere beleggingen omwisselen voor obligaties.
- Zijn er makkelijke manieren om mijn portfolio te diversifiëren?
-
Sommige instrumenten, zoals indices, smart portfolio’s en ETF’s, zijn enkelvoudige producten die een combinatie van verschillende activa bevatten. Zo bestaat het ETF in S&P 500 uit kleine posities in elk van de aandelen van de grootste in de VS genoteerde bedrijven. Hoewel zo’n ETF een belegging in één activaklasse vertegenwoordigt, is het minder risicovol dan een belegging in één aandeel.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.