Financiële markten en economieën bewegen in cycli van groei en krimp, beïnvloed door factoren zoals consumentenvertrouwen, investeringen en monetair beleid. Deze cycli vormen de basis voor het begrijpen van economische trends en marktgedrag.
Het begrijpen van economische cycli is cruciaal, ongeacht de beleggingscategorieën waarin je investeert. Deze cycli hebben een directe impact op marktprijzen en kunnen helpen bij het behalen van je financiële doelen op de lange termijn.
Gelukkig zijn er indicatoren. Ze kunnen hints geven over aanstaande veranderingen en waardevolle richtlijnen bieden, zodat je mogelijk ontdekt welke aandelen en andere beleggingen aantrekkelijk kunnen zijn in verschillende fasen van de marktcyclus.
Wat zijn economische cycli en hoe werken ze?
Economische cycli verwijzen naar de schommelingen in een economie, meestal tussen periodes van groei en krimp. Een van de belangrijkste maatstaven om economische groei te meten is het bruto binnenlands product (bbp).
Het bbp wordt in de meeste grote economieën elk financieel kwartaal bijgewerkt. Deze statistieken tonen de totale waarde van alle goederen en diensten die binnen een economie worden geproduceerd, en bieden waardevolle inzichten in de gezondheid van een economie.
Analisten gebruiken bbp-gegevens om de huidige groei te vergelijken met eerdere kwartalen of jaren, zodat ze trends kunnen identificeren en weloverwogen beslissingen kunnen nemen.
Wat zijn de stadia van de economische cyclus?
Economische cycli volgen een voorspelbaar patroon, zoals blijkt uit historische gegevens. Economieën schommelen tussen perioden van groei en recessie, met vier duidelijke stadia in de cyclus: expansie, piek, krimp en trog.
Expansie
Tijdens de expansiefase groeit doorgaans de productie in diverse sectoren. Dit kan leiden tot een toename van werkgelegenheid, hogere consumentenuitgaven en meer bedrijfsinvesteringen. Deze toegenomen economische activiteit gaat vaak gepaard met een stijgende inflatie.
Daarnaast kan het bbp in opeenvolgende kwartalen gestaag groeien.
Piek
In de piekfase neemt de groei van uitgaven, investeringen en werkgelegenheid vaak af, al blijven deze indicatoren meestal positief. De inflatie kan verder oplopen, terwijl het bbp doorgaans nog steeds groeit, zij het vaak in een lager tempo.
Krimp
Tijdens de krimpfase kan het bbp per kwartaal afnemen, wat samenhangt met een daling in uitgaven, investeringen, inflatie en werkgelegenheid.
Trog
De trogfase markeert doorgaans het punt waarop het bbp stabiliseert en mogelijk weer begint te groeien. Dit herstel gaat vaak gepaard met een verbetering van het consumenten- en bedrijfsvertrouwen.
Dit kan leiden tot een geleidelijke toename van de totale uitgaven en helpt om een sterke stijging van de inflatie te voorkomen.
Bron: Financial Edge
Twee opeenvolgende kwartalen van bbp-groei worden vaak gezien als het startpunt van de expansiefase, terwijl twee opeenvolgende kwartalen van bbp-daling vaak het begin van een recessie markeren.
Wat zijn marktcycli en hoe werken ze?
Marktcycli lijken op economische cycli, omdat ze beide terugkerende fasen van groei en krimp kennen. Toch zijn er twee belangrijke verschillen die ze onderscheiden: de wijze waarop pieken en dalen worden gemeten en de manier waarop de fasen zich voordoen.
Ten eerste worden de pieken en dalen in marktcycli gemeten aan de hand van activaprijzen, terwijl economische cycli worden beoordeeld op basis van de algehele economische activiteit of het bbp. Ten tweede verlopen de expansie- en krimpfasen van marktcycli niet per se synchroon met die van de economie.
Tip: Aandelenmarkten herstellen vaak vóór de economie als geheel zich herstelt, omdat beleggers proberen vroegtijdig in te spelen op toekomstige groeikansen door activa aan te kopen.
Wat zijn de stadia van marktcycli?
Beleggers en analisten bestuderen marktcycli vanwege de waargenomen patronen. Dit kan hen helpen signalen te herkennen voor het potentiële einde van een trend en het begin van een nieuwe fase, zodat ze hun handelsposities mogelijk strategisch kunnen aanpassen.
Accumulatie
Tijdens de accumulatiefase kopen grote institutionele beleggers vaak risicovolle beleggingen, zoals aandelen.
Met hun aanzienlijke investeringscapaciteiten zoeken zij vaak naar een balans tussen het vroegtijdig aangaan van posities en het voorkomen van aankopen die de prijzen onbedoeld zouden kunnen beïnvloeden.
Mark-up
Wanneer er aanzienlijk kapitaal de markten instroomt, kunnen activaprijzen uit hun huidige bereik breken en een opwaartse trend starten. Deze ontwikkeling kan extra kapitaal aantrekken, ook van retailbeleggers, die proberen die proberen in te spelen op de stijgende prijzen.
Distributie
Tijdens deze fase kiezen beleggers er soms voor om (een deel van) hun posities te verkopen om winsten te realiseren. Institutionele beleggers kunnen ervoor kiezen dit geleidelijk te doen, wat vaak resulteert in een nieuwe, zijwaartse prijsklasse op grafieken als teken van marktconsolidatie.
Daling
De mark-downfase, ook wel dalingsfase genoemd, vormt doorgaans het laatste stadium van een marktcyclus. Hier kan verhoogde verkoopdruk ervoor zorgen dat activaprijzen uit een zijwaarts patroon breken en een neerwaartse trend beginnen.
Hoewel sommige beleggers proberen te profiteren van deze fase, blijft het lastig om precies het hoogste en laagste punt van de markt te bepalen.
Conclusie
Hoewel kortetermijnprijsbewegingen van activaprijzen vaak willekeurig lijken, worden ze uiteindelijk beïnvloed door langetermijntrends die voortkomen uit de onderliggende economische omstandigheden.
Zowel economische als marktcycli volgen enigszins voorspelbare patronen. Het identificeren van de huidige fase is cruciaal voor het opbouwen van een divers portfolio dat aansluit bij de huidige marktomstandigheden.
Bezoek de eToro Academy voor meer inzichten over aandelen en marktcycli.
Quiz
FAQ’s
- Waarom is er soms een verschuiving in de tijd tussen economische en marktcycli?
-
De aandelenmarkt herstelt vaak voordat de bredere economie dat doet, omdat beleggers hun beslissingen baseren op verwachtingen in plaats van op huidige omstandigheden.
Veel beleggers proberen aandelen en andere activa te kopen op het dieptepunt van de markt, dus voordat de prijzen stijgen.
- Wat is de definitie van een stierenmarkt en een berenmarkt?
-
Over het algemeen doet een stierenmarkt zich voor wanneer de activaprijzen in waarde stijgen, terwijl het tegenovergestelde het geval is bij berenmarkten. Concreet wordt een markt beschouwd als een stierenmarkt als deze met meer dan 20% stijgt en als een berenmarkt als deze met meer dan 20% daalt.
Sommige beleggers zullen een markt labelen als bullish of bearish op basis van prijsbewegingen, zelfs als deze de drempel van 20% niet bereikt.
- Kan ik handelen tijdens een neerwaartse trend?
-
Tijdens een daling in de marktcyclus dalen activaprijzen vaak. Het is mogelijk om contracts for difference (CFD’s) te gebruiken om short te gaan op de markten en te profiteren van verdere prijsdalingen.
Het kan nuttig zijn om defensieve beleggingen te overwegen, die vaak beter presteren tijdens deze fase van de marktcyclus.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.