Heb je interesse in preferente aandelen? Ontdek wat preferente aandelen onderscheidt van gewone aandelen, welke soorten er zijn, wat hun voor- en nadelen zijn, en meer.
Wanneer je je verdiept in beleggen, kom je misschien de term “preferente aandelen” tegen. Dit betekent niet dat het aandelen zijn die mensen het liefst kopen, maar een specifiek type effect waarin je kunt beleggen.
Voordat je begint met beleggen in preferente aandelen, is het verstandig om meer over dit type investering te leren. Belangrijke vragen die je kunt verkennen zijn:
- Wat zijn preferente aandelen?
- Welke soorten preferente aandelen zijn er?
- Wat zijn de voor- en nadelen van beleggen in preferente aandelen?
- Hoe verhouden preferente aandelen zich tot gewone aandelen?
Deze gids helpt je op weg om meer inzicht te krijgen in preferente aandelen en hun rol binnen beleggen.
Wat zijn preferente aandelen?
Preferente aandelen zijn een hybride effect met kenmerken van zowel gewone aandelen als bedrijfsobligaties.
Volgens Forbes combineren preferente aandelen het beste van beide beleggingscategorieën. Net als obligaties keren ze dividenden uit volgens een vast schema, terwijl ze, net als gewone aandelen, gedeeltelijk eigendom van een bedrijf vertegenwoordigen.
Tip: Beleggers opgelet: preferente aandelen worden soms ‘prefs’ of ‘bevoorrechte aandelen’ genoemd.
Waarom geven bedrijven preferente aandelen uit?
Bedrijfseigenaren kunnen preferente aandelen uitgeven om investeerders aan te trekken, zonder stemrecht te verliezen. Omdat preferente aandelen meestal geen stemrecht bieden, kunnen eigenaren de controle over het bedrijf behouden.
Een andere reden is dat het uitgeven van preferente aandelen, in tegenstelling tot gewone aandelen, de aandelenkoers niet verwatert. Hierdoor blijft de waarde van bestaande aandelen beter behouden.
Betalen preferente aandelen dividend?
Ja, meestal volgens een vast dividend schema. Als een bedrijf tijdelijk geen dividend kan uitkeren, kan de betaling worden uitgesteld, maar deze moet later alsnog worden voldaan.
Soorten preferente aandelen
Er zijn verschillende soorten preferente aandelen, afhankelijk van wat bedrijven aanbieden:
- Oproepbare preferente aandelen (Callable preferred shares): het bedrijf kan deze aandelen op een vastgestelde toekomstige prijs terugkopen.
- Converteerbare preferente aandelen (Convertible preferred shares): kunnen worden omgezet in gewone aandelen tegen een vaste omrekeningskoers.
- Cumulatieve preferente aandelen (Cumulative preferred shares): bieden bescherming bij winstdalingen, omdat onbetaalde dividenden eerst aan preferente aandeelhouders moeten worden uitgekeerd voordat gewone aandeelhouders dividend ontvangen.
- Participerende preferente aandelen (Participatory preferred shares): bieden houders de mogelijkheid om te delen in extra dividenduitkeringen wanneer het bedrijf een vooraf bepaald winstdoel behaalt.
Wat zijn de voor- en nadelen van preferente aandelen?
Net als bij elke vorm van beleggen, brengen preferente aandelen zowel voor- als nadelen met zich mee. Ze bieden vaak een stabiel dividend en voorrang bij uitkeringen, maar kennen ook beperkingen, zoals minder stemrecht en een lager koerspotentieel.
- Regelmatige dividenden
- Lager risico op kapitaalverlies
- Rechten op dividenden voor gewone aandeelhouders
- Rechten op activa voor gewone aandeelhouders
- Geen stemrecht
- Lage potentie voor kapitaalwinsten
- Dividenden worden alleen betaald als er nog fondsen over zijn na betaling aan obligatiehouders
- Het recht op activa is alleen van toepassing na betaling aan obligatiehouders
Preferente aandelen vs. gewone aandelen
Beide soorten effecten vertegenwoordigen een gedeeltelijk eigendom van een bedrijf, maar ze verschillen op belangrijke punten.
Preferente aandelen
Preferente aandelen zijn vergelijkbaar met obligaties omdat ze worden uitgegeven tegen de nominale waarde en op de vervaldag inwisselbaar zijn, met regelmatige vaste dividendbetalingen.
Ze zijn echter risicovoller dan obligaties, omdat obligatiehouders eerst worden betaald in het geval van faillissement. Preferente aandelen bieden ook geen stemrecht, wat ze minder aantrekkelijk maakt voor aandeelhoudersactivisten.
Ondanks deze risico’s zijn ze geschikt voor risicomijdende beleggers die op zoek zijn naar een stabiel, passief inkomen zonder veel handel.
Gewone aandelen
Gewone aandelen geven aandeelhouders stemrecht binnen de onderneming en bieden een onbeperkt groeipotentieel in termen van koersstijging. Ze bieden echter geen bescherming tegen koersdalingen en in het ergste geval kan hun waarde dalen tot nul.
Bij een faillissement komen gewone aandeelhouders als laatste in aanmerking voor uitkeringen, na obligatiehouders en preferente aandeelhouders. Gewone aandelen zijn meer geschikt voor langetermijnbeleggers die zich richten op koersgroei in plaats van op regelmatige dividenduitkeringen.
Hoe koop je preferente aandelen?
Bedrijven die preferente aandelen uitgeven, publiceren een prospectus met de belangrijkste kenmerken en risico’s. Je kunt deze aandelen direct bij het bedrijf kopen of, zodra ze genoteerd zijn, via een broker.
De meest voorkomende industrieën die preferente aandelen uitgeven zijn nutsbedrijven, vastgoedbeleggingsfondsen (REIT’s), verzekeraars en banken.
Deze sectoren staan bekend om hun stabiliteit en constante kasstromen, waardoor preferente aandelen een aantrekkelijke beleggingsoptie zijn voor diegenen die op zoek zijn naar betrouwbare inkomensstromen. Beleggers kunnen kiezen voor individuele preferente aandelen of een verzameling preferente aandelen via een exchange-traded fund (ETF).
Conclusie
Voor sommige beleggers kunnen preferente aandelen een aantrekkelijke optie zijn, omdat ze vroegtijdige toegang tot een bedrijf bieden en een regelmatig passief inkomen genereren.
Echter, voor wie stemrecht belangrijk vindt, is het beter om naar andere beleggingsopties kijken. Zoals bij elke investering is het verstandig om eerst te beoordelen of preferente aandelen passen bij je risicoprofiel en beleggingsdoelen.
Bezoek de eToro Academy en leer meer over aandelen.
FAQ’s
- Hebben preferente aandelen een vervaldatum?
-
Vaak hebben preferente aandelen geen vervaldatum en kunnen ze eeuwig doorgaan. Meestal hebben preferente aandelen een ‘oproep datum’ waarop de uitgever ervoor kan kiezen om ze tegen de nominale waarde in te wisselen.
- Zijn preferente aandelen veilig?
-
Op een risicospectrum bevinden preferente aandelen zich tussen obligaties en gewone aandelen; niet zo veilig als obligaties, maar mogelijk veiliger dan gewone aandelen. Maar net als bij andere beleggingen is het belangrijk om zelf te onderzoeken of preferente aandelen passen bij je beleggingsdoelen.
- Kun je preferente aandelen verkopen?
-
Ja, net als bluechip- en andere soorten aandelen kun je preferente aandelen kopen en verkopen op zowel openbare als private aandelenmarkten.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.