Ben jij geïnteresseerd in beleggen in preferente aandelen? Ontdek het verschil met gewone aandelen, de verschillende soorten, de voor- en nadelen en nog veel meer.
Zodra je de beleggingswereld begint te verkennen, kom je misschien de term ’preferente aandelen’ tegen. Dit betekent niet dat het de aandelen zijn waarin mensen ‘het liefst’ beleggen. Het is eerder een soort effect waarin je kunt investeren.
Maar voordat je gaat beleggen in preferente aandelen, is het een goed idee om er meer over te weten te komen en vragen te onderzoeken zoals:
- Wat zijn preferente aandelen?
- Zijn er verschillende soorten preferente aandelen?
- Wat zijn de voor- en nadelen van investeren in preferente aandelen?
- Hoe verhouden preferente aandelen zich tot gewone aandelen?
Deze gids is een handige inleiding om je op weg te helpen meer te leren over preferente aandelen.
Wat zijn preferente aandelen?
Preferente aandelen zijn hybride effecten. Dit betekent dat ze kenmerken hebben van zowel gewone aandelen als bedrijfsobligaties.
Volgens Forbes combineert dit het beste van gewone aandelen en obligaties in één enkel financieel instrument. Net als obligaties betalen ze dividenden volgens een vast schema, en net als gewone aandelen bieden ze gedeeltelijk eigendom van een bedrijf.
Tip: Investeerders opgelet: preferente aandelen worden soms ‘prefs’ of ‘bevoorrechte aandelen’ genoemd.
Waarom geven bedrijven preferente aandelen uit?
Bedrijfseigenaren kunnen preferente aandelen uitgeven om vroege investeerders aan te trekken. Deze aandelen hebben geen stemrecht, zodat de eigenaren de controle over het bedrijf kunnen behouden.
Een andere motivatie om preferente aandelen uit te geven is dat het, in tegenstelling tot het uitgeven van meer aandelen, de aandelenprijs van het bedrijf niet verwatert.
Betalen preferente aandelen dividend uit?
Ja, meestal volgens een regelmatige dividendkalender. Bedrijven kunnen het betalen van preferente dividenden uitstellen als ze niet in staat zijn een betaling te doen, maar deze moeten later worden terugbetaald.
Soorten preferente aandelen
Er zijn verschillende soorten preferente aandelen beschikbaar, en hun beschikbaarheid varieert tussen bedrijven:
- Inwisselbare preferente aandelen: Het bedrijf kan kiezen om deze tegen een vaste toekomstige prijs te kopen.
- Converteerbare preferente aandelen: Deze kunnen tegen een vast tarief worden omgewisseld voor gewone aandelen.
- Cumulatieve preferente aandelen: Deze bieden bescherming tegen een daling van de bedrijfswinst door alle onbetaalde dividenden te vereisen die moeten worden betaald aan preferente aandeelhouders voor gewone aandeelhouders.
- Participerende preferente aandelen: Deze stellen aandeelhouders in staat om te delen in dividenden die hoger zijn dan het vaste tarief als het bedrijf een vooraf vastgesteld winstdoel haalt.
Wat zijn de voor- en nadelen van preferente aandelen?
Net als bij elk ander aspect van beleggen zijn er voor- en nadelen bij preferente aandelen. Enkele voorbeelden zijn:
- Regelmatige dividenden
- Lager risico op kapitaalverlies
- Rechten op dividenden voor gewone aandeelhouders
- Rechten op activa voor gewone aandeelhouders
- Geen stemrecht
- Lage potentie voor kapitaalwinsten
- Dividenden worden alleen betaald als er nog fondsen over zijn na betaling aan obligatiehouders
- Het recht op activa is alleen van toepassing na betaling aan obligatiehouders
Preferente aandelen vs gewone aandelen
Beide soorten beleggingseffecten vertegenwoordigen gedeeltelijk eigendom van een bedrijf. Maar hoe zou een belegger deze twee soorten aandelen met elkaar vergelijken?
Preferente aandelen
Preferente aandelen lijken op obligaties omdat ze worden uitgegeven tegen een nominale waarde. Ze kunnen later worden afgelost als ze hun vervaldatum bereiken en ze betalen regelmatig dividend uit. Maar het zijn risicovollere beleggingen dan obligaties omdat obligatiehouders als eerste worden betaald als een bedrijf failliet gaat.
Omdat ze geen stemrecht geven, zijn ze niet interessant voor aandeelhoudersactivisten. Ze zijn aantrekkelijk voor risicomijdende beleggers die op zoek zijn naar veilige, regelmatige passieve inkomsten en die niet vaak willen kopen en verkopen.
Gewone aandelen
Gewone aandelen geven eigenaren stemrecht. Ze bieden een onbeperkt potentieel in koersstijgingen, maar ze bieden ook geen bescherming tegen koersdalingen tot nul, wat preferente aandelen wel bieden.
Gewone aandelen staan als laatste in de rij na obligatiehouders, en preferente aandelen worden betaald als het bedrijf failliet gaat en ontvangen mogelijk geen dividend. Gewone aandelen zijn meestal interessanter voor langetermijnbeleggers die op zoek zijn naar een groei van de aandelenkoers in de loop der tijd.
Hoe koop je preferente aandelen?
Bedrijven die preferente aandelen uitgeven, publiceren een prospectus waarin de belangrijkste kenmerken en risico’s van deze aandelen worden beschreven. Je kunt deze aandelen rechtstreeks van het bedrijf kopen of, na notering, via een effectenmakelaar.
De meest voorkomende sectoren die preferente aandelen uitgeven zijn nutsbedrijven, Real Estate Investment Trusts (REIT’s), verzekeringen en banken.
Beleggers kunnen individuele aandelen kopen of een verzameling preferente aandelen via een exchange-traded fund (ETF).
Voor sommigen kunnen preferente aandelen een aantrekkelijke optie zijn, omdat ze dan al in een vroeg stadium een belang in een bedrijf kunnen nemen en regelmatig passief inkomen kunnen innen. Wie echter op zoek is naar stemrecht, kan misschien beter elders op zoek gaan naar een belegging die beter bij zijn of haar voorkeuren past.
Zoals bij elke vorm van beleggen is het altijd verstandig om af te wegen of preferente aandelen passen bij je risicotolerantie en doelen voordat je gaat beleggen.
Bezoek de eToro Academy en leer meer over aandelen.
FAQ’s
- Hebben preferente aandelen een vervaldatum?
-
Vaak hebben preferente aandelen geen vervaldatum en kunnen ze eeuwig doorgaan. Meestal hebben preferente aandelen een ‘oproepdatum’ waarop de uitgever ervoor kan kiezen om ze tegen de nominale waarde in te wisselen.
- Zijn preferente aandelen veilig?
-
Op een risicospectrum bevinden preferente aandelen zich tussen obligaties en gewone aandelen; niet zo veilig als obligaties, maar mogelijk veiliger dan gewone aandelen. Maar net als bij andere activa is het belangrijk om zelf te onderzoeken of preferente aandelen passen bij je beleggingsdoelen.
- Kun je preferente aandelen verkopen?
-
Ja, net als bluechip- en andere soorten aandelen kun je preferente aandelen kopen en verkopen op zowel openbare als private aandelenmarkten.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.