Cum calculăm raportul profit/pierdere (P/L) afișat în pozițiile tale de investiții

Pe eToro, îți ușurăm vizibilitatea performanței investițiilor tale. Trebuie doar să verifici coloanele „P/L” de pe ecranul portofoliului tău, pentru a vedea cât de mult au câștigat sau au pierdut participațiile tale.

Este important de reținut că contul tău de investiții eToro este în USD. Acest lucru înseamnă că fiecare tranzacție pe care o faci și profitul sau pierderea („P/L”) asociată pozițiilor pe care le deții la noi este evaluată în USD. Când efectuezi o depunere, fondurile sunt convertite din valuta locală în USD (în funcție de comisioanele de schimb valutar).

Multe active, cum ar fi criptomonedele, CFD-urile și acțiunile americane sunt bazate pe USD, ceea ce înseamnă că nu vor mai exista expuneri valutare (FX) (în ceea ce privește modul în care este calculat P/L în contul tău eToro). Acest lucru se datorează faptului că tot în USD este și contul tău de investiții eToro. Cu toate acestea, multe active de pe platforma eToro au prețul în valute diferite (altele decât USD). De exemplu, acțiunile germane sunt exprimate în euro. În astfel de cazuri, când deschizi o poziție, aceasta (în special P/L) este expusă fluctuației cursului de schimb valutar dintre USD și moneda respectivă.

În acest sens, să analizăm formula noastră de calcul pentru P/L (reține că formula se aplică tuturor activelor de pe platforma eToro – CFD-uri, acțiuni / ETF-uri și criptomonede fizice):

P/L = (prețt1 – prețt0) x N x FXt1

Unde:

  • Prețult0 = prețul pe unitate la deschiderea tranzacției
  • Prețult1 = prețul pe unitate la vizualizarea sau închiderea unei poziții
  • N = număr de unități
  • FXt1 = cursul de schimb valutar dintre moneda de bază a activului și USD la momentul primei deschideri a poziției

Reține că, dacă tranzacția se află în direcția opusă (în cazul vânzării în lipsă), calculul este înmulțit cu -1.

Este mai puțin complicat decât pare. Să aprofundăm…

P/L pentru activele exprimate în USD

Pe scurt, valoarea P/L a oricărei poziții bazate pe USD se calculează scăzând prețul de deschidere din prețul curent (sau prețul de închidere) și înmulțind cu numărul de unități. Deoarece aceste poziții sunt bazate pe USD, nu există schimb valutar implicat în calculul nostru (adică, cursul FX este „1” în formula de mai sus). Indiferent unde te-ai afla în lume, acest lucru rămâne valabil.

Pentru pozițiile deschise, acest număr P/L va fluctua în funcție de prețul variabil al activului. Pentru pozițiile închise, P/L a fost finalizat și nu se va mai schimba.

De exemplu:

  • John din Marea Britanie depune 10.000 GBP (GBP) în contul său de investiții. Se presupune că avem un curs FX pentru GBP de 1,3 USD (inclusiv comisioanele de conversie valutară). După conversie, John are 13.000 USD în cont. 
  • John cumpără 2 acțiuni XYZ, care costă 240 USD ( 120 USD pe unitate).
  • În timp, prețul XYZ crește la 130 USD pe unitate.
  • Folosind formula noastră, valoarea P/L pentru această poziție va fi calculată după cum urmează:

Prețt1 = 130 USD

Prețt0 = 120 USD

N = 2

FXt1 = 1

Prin urmare:

P/L = ( 130-120 USD)*2*1 = 20 USD.

P/L pentru active care nu sunt exprimate în USD

Așa cum am explicat anterior, când deschizi o poziție pentru un activ al cărui preț nu este exprimat în USD, ești expus la cursul de schimb dintre valuta de bază în care este exprimat activul și USD. În acest caz, P/L se calculează la fel cum am explicat anterior, însă cu o singură diferență majoră: cursul de schimb nu mai este „1.”

Valoarea P/L pentru activele tale care nu sunt exprimate în USD se va modifica nu numai în funcție de prețul activului, ci și în funcție de cursul curent de schimb. Chiar dacă piața este închisă (în afara programului de lucru), vei observa că valoarea P/L pentru activul tău care nu este exprimat în USD continuă să se modifice. Asta se întâmplă pentru că, atunci când piața valutei respective este încă deschisă, valoarea P/L va fluctua în funcție de variațiile cursului valutar respectiv.

Când închizi o poziție care nu este exprimată în USD, valoarea finală a P/L se calculează pe baza cursului de schimb aplicabil la momentul respectiv.

De exemplu:

  • John vrea să cumpere 5 unități de acțiuni ABC, care sunt acțiuni din Marea Britanie, listate la Bursa de valori londoneză și exprimate în GBP.
  • Prețul pe unitate este 8.80 GBP. 
  • Cursul relevant de schimb (GBP/USD) este de 1,3.
  • Prin urmare, valoarea totală a achiziției în USD se calculează după cum urmează:

5 (unități) x 8.80 (preț pe unitate) x 1,3 (cursul de schimb GBP/USD) = 57,2 USD

Ce se întâmplă însă dacă prețul și cursul de schimb se modifică după ce poziția a fost deschisă?

  •  Prețul pe unitate crește la 9,90 GBP 
  • Cursul de schimb scade la 1,2.
  • Valoarea P/L pentru această poziție va fi acum calculată după cum urmează:

Prețt1 = 9,90 GBP

Prețt0 = 8,80 GBP

N = 5

FXt1 = 1,2

Și, prin urmare:

P/L = (9,90 GBP – 8,80 GBP) x 5 x 1,2 = 6,60 USD

DE REȚINUT că în cazul în care cursul de schimb rămâne neschimbat la 1,3, atunci valoarea P/L devine:

P/L = (9,90 GBP – 8,80 GBP) x 5 x 1,3 = 7,15 USD

Te felicităm că ai ajuns până aici! Sperăm că acum înțelegi foarte bine cum se calculează valoarea P/L. Spor la investiții!

768 Vizualizări