ما هو التمويل اللامركزي؟

الثورة المالية التي يتحدث عنها الجميع

“التمويل اللامركزي  هو حركة تهدف إلى تجاوز الوسطاء الماليين التقليديين عن طريق وضع الخدمات المالية على سجل معاملات عمومي يطلق عليه “سلسلة كتل”.

يعتقد مؤيدو التمويل اللامركزي أن العقود الذكية سوف تشكل عصب البنية التحتية المالية في المستقبل، ولا عزاء للبنوك والمؤسسات المالية الأخرى التي ستصبح من الماضي، ليحل محلها جيل جديد من خدمات منيعة تتسم بالشفافية اعتمادًا على سلاسل الكتل (بلوكتشين).

يستهدف التمويل اللامركزي — القطاع المالي بأكمله عوضًا عن — مجرد إبرام صفقات لامركزية كما هي الحال بالنسبة شبكة بتكوين. يتم ذلك عن طريق العقود الذكية التي تمثل مقتطفات من شفرة حاسوبية تدعم عمليات التحويل والاتفاقيات المعقدة لتنفيذها على سلسلة الكتل دون الحاجة إلى سلطة مركزية.

حالات الاستعانة بالتمويل اللامركزي

تحققت الموجة الأولى للتمويل اللامركزي في شكل عمليات طرح أولي  للعملات (ICOs). وقد أتاح ذلك للشركات استبدال حساباتها لدى الكيانات التجارية والبنوك بعقود ذكية ورموز مشمولة ضمن سلسلة كتل، ما أتاح لها جمع الملايين لأغراض التمويل دون الحاجة إلى المرور على حراس بوابات التمويل المسيطرين على قطاع التمويل التقليدي.

ومنذ ذلك الحين، واصل التجديد مسارة بلا توقُّف. وقد انشغل القائمون على تطوير عمليات التمويل اللامركزي في تأسيس بنية تحتية لعالم متكامل مع الخدمات القائمة على تقنية البلوكتشين:

  • فالبورصات اللامركزية مثل يوني سواب “Uniswap” تتيح لأي شخص التداول من أي مكان دون الحاجة إلى وصلة إنترنت. كما يستطيع أي شخص مبادلة الأصول مباشرة بالعقود الذكية، دون الحاجة إلى بورصة مركزية معنية بسجل للأوامر.

  • بروتوكولات الإقراض مثل بروتوكولAave وبروتوكول Compound عبارة عن بروتوكولات قائمة على سلسلة الكتل ومكافئة لمكاتب الرهونات. يستطيع المستخدمون ادخار أصولهم المُشفَّرة داخل عقد ذكي ثم الاقتراض مقابلها دون عمليات لفحص الملاءة المالية.

  • يعمل المستشارون الآليون اللامركزيون مثل Yearn كمستشارين ماليين لامركزيين بغرض التخصيص التلقائي للأصول الرقمية ضمن مختلف بروتوكولات التمويل اللامركزي لتحقيق أعلى العوائد.

مقارنة بالخدمات المالية التقليدية، تحقق تلك البدائل اللامركزية للمستخدمين مزيدًا من السيطرة على أموالهم مع إبرام المعاملات بشكل أسرع مقترنة بمزيد من الشفافية وإمكانية تحقيق الربح من ابتكار مالي جديدة كليًا.

على سبيل المثال، تتيح قروض Aave السريعة للمتداولين استراتيجيات دون الدفع المسبق: فمن الممكن اقتراض الأموال في الحال طالما أن القرض يُسدد ضمن معاملة واحدة تتم على شبكة إثيريوم. وفي مواقع أخرى، يتيح تصميم صانع السوق الآلي على بورصة يوني سواب للمستخدمين ربح مكافآت في شكل رموز عن طريق توفير أصول لآخرين بغرض التداول مقابلها.

وتعمل ابتكارات التمويل اللامركزي المذكورة مجتمعة على إيجاد صيغة جديدة من الحركة الميسرة للأموال في تحدٍ حقيقي لقطاع الخدمات المالية التقليدي. ويعتقد بعض المحللين أن ثورة الابتكارات في هذا السياق قد تكون لها أهمية تاريخية تضاهي أهمية اختراعات رائدة مثل الصحافة المطبوعة أو الإنترنت.

محفظة eToro اللامركزية للتداول بالنسخ (DeFiPortfolio)

اعتبارًا من يوليو 2021، ساعد التمويل اللامركزي في سحب 50 مليار دولار أمريكي لادخارها على هيئة عقود ذكية على سلسلة كتل إثيريوم، ولم تظهر على إثرها أية دلالات على بطء التشغيل. فمجال ابتكارات التمويل اللامركزي المذهل تصعب مجاراتها حتى بالنسبة للمستثمرين الأكثر حنكة.

ولهذا السبب ابتكرت eToro محفظتها اللامركزية للتداول بالنسخ.  توفر تلك المحفظة وسيلة ميسرة لتنويع محفظتك الاستثمارية واستكشاف منظومة التمويل اللامركزي لتحظى بموقع متقدم من عالم ابتكارات التمويل اللامركزي عن طريق إعادة توازن محفظتك الاستثمارية بصفة دورية.

تشمل المحفظة كلاً من سلاسل كتل العقود الذكية ومجموعة من البروتوكولات الرائدة، ما يمنحك الفرصة لاستكشاف كل جانب من جوانب التمويل اللامركزي بدءً ببورصة Uniswap وصولاً إلى Yearn وما يليها — دون أن تضطر إلى قضاء ساعات في البحث.

لا تخضع الأصول المُشفرة لإشراف الجهات الرقابية في بعض دول الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة. ليس هناك ما يضمن حماية المُستهلك. رأس مالك في خطر.

تقدم شركة eToro (Europe) Ltd خدمة الاستثمار في العملات المُشفَّرة، وتقدم شركة eToro Germany GmbH خدمة الاحتفاظ بها. رأس مالك في خطر.

43 مشاهدات