Analýza divergencí vám může pomoci identifikovat trendy při obchodování nebo investování. Standardní divergence naznačují, že se trend může zastavit nebo obrátit, zatímco skryté, že bude pokračovat navzdory zdánlivému oslabení.
Divergence jsou důležitým nástrojem technické analýzy pro obchodníky, kteří se snaží rozpoznat včasné signály zvratů na trhu a odpovídajícím způsobem upravit své strategie. Tento proces zahrnuje porovnávání cenových grafů s grafy indikátorů a identifikaci okamžiků, kdy tyto dva zdroje dat začnou vysílat různé obchodní signály. Pokud jeden indikuje nákup a druhý prodej, lze pomocí další analýzy určit, zda tyto signály ukazují na pokračování trendu, nebo na jeho obrat.
Základy divergencí
Divergence jsou formou technické analýzy, která využívá indikátory k tomu, aby vám poskytla informace o síle aktuálního trendu. Mezi využívané indikátory patří index relativní síly (RSI), konvergence/divergence klouzavého průměru (MACD) a stochastický oscilátor.
Každý z těchto tří ukazatelů nabízí mírně odlišnou interpretaci nálady na trhu díky tomu, že používají rozsáhlejší soubor dat, než je cena a čas, které jsou zaznamenány na prostém cenovém grafu.
Často se stává, že údaje z cenových grafů a indikátorů se shodují a oba vysílají stejný signál: buď pro nákup, nebo prodej aktiva. Pokud se však tyto dva údaje rozcházejí, měli byste zpozornět a provést další analýzu.
Některé prvky analýzy divergence jsou poměrně složité, protože různé typy divergence mohou signalizovat různé věci.
- Jeden z nich může například signalizovat, že trend na cenovém grafu může brzy skončit, tudíž se doporučuje zaujmout pozici v opačném směru.
- Další typ divergence může signalizovat, že ačkoli došlo ke krátkodobé korekci, hybnost trendu stále roste, což znamená, že nastala příležitost zvýšit expozici vůči aktuálnímu trendu (potenciálně za lepší cenu).
Jaké typy divergencí existují?
Rozlišujeme čtyři základní typy divergencí: standardní, skrytou, pozitivní a negativní. Každá z nich udává jiný signál, proto je klíčové rozumět jejich charakteristikám.
- „Standardní divergence“ signalizuje, že se trend brzy zastaví nebo obrátí.
- „Skrytá divergence“ signalizuje, že trend bude pokračovat, přestože cenový graf vykazuje známky jeho oslabení.
Oba typy používají stejnou metodiku a techniky analýzy, ale rozdílné směrové signály jsou založeny na tom, jak obchodníci interpretují detaily zobrazených vzorů. Vzhledem k tomu, že hlavním cílem obchodníka je zjistit, jakým směrem se trhy vydají, rozlišujeme následující kategorie divergence:
- „Pozitivní divergence“ signalizuje brzký růst ceny aktiva.
- „Negativní divergence“ signalizuje brzký pokles ceny aktiva.
Tip: Pro analýzu situace použijte různé indikátory a zkontrolujte, které z nich potvrzují, že došlo k divergenci. Čím více jich bude, tím silnější signál je.
Jaký mají divergence význam při analýze trhu?
Význam analýzy divergence spočívá v tom, že ji lze použít jako předstihový, nikoliv zpožděný indikátor, což z ní činí potenciálně silný nástroj.
Analýza divergence vám může pomoci optimalizovat obchodní výsledky. Vzhledem k tomu, že obchodování s trendem je jedním ze základních prvků mnoha obchodních strategií, je schopnost rozpoznat okamžiky, kdy se trend zastaví a případně obrátí, zásadní, pokud chcete dosahovat pozitivních výsledků.
Jednou z limitací tohoto typu technické analýzy je, že díky jejímu založení čistě na historických datech, je schopna vám lépe říct, kde trhy byly, než jakým směrem se budou ubírat v budoucnu.
Jak identifikovat divergence v grafech?
Divergence lze identifikovat pomocí grafů. Jejich využití spočívá ve sledování vrcholů a minim cenového grafu, grafu indikátoru a zjišťování, zda vytvářejí vyšší vrcholy a vyšší minima, což je klasický býčí vzor, nebo nižší maxima a nižší minima, což je medvědí formace.
Standardní signály divergence můžete najít sledováním minim ceny a zvoleného indikátoru během klesajícího trendu a maxim ceny během rostoucího trendu. Situace se obrací, pokud hledáte skrytou divergenci, v takovém případě tento přístup sleduje maxima ceny a vašeho indikátoru během klesajícího trendu a minima ceny během rostoucího trendu.
Tip: Výkonné nástroje pro tvorbu grafů jsou u technické analýzy zásadní.
Divergence: praktické příklady a interpretace
Na níže uvedeném cenovém grafu můžete vidět konec dlouhodobého býčího cenového pohybu indexu Nasdaq 100 (NSDQ100), který je předpovídán tím, že indikátor RSI vytváří medvědí vzorec.
Modré čáry na grafech zdůrazňují, jak cenový graf zaznamenává vyšší maxima, ale RSI vytváří vzorec nižších maxim. Tato pravidelná divergence signalizuje, že trend selhává, přičemž krátce poté, co se tato divergence objeví, si můžete všimnout, že se trend na indexu NSDQ100 zastaví, poté se obrátí a cena klesne.
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.
Zdroj: eToro
Níže uvedený cenový graf mědi také ukazuje divergenci, ale protože je tato divergence „skrytá“, správně signalizuje pokračování trendu.
Základní trend je vzestupný, takže identifikace divergence se opírá o studium minim ceny a grafu indikátoru. Cenový graf ukazuje vyšší minima, ale graf MACD ukazuje nižší minima a potenciálně vzorec dvojitého dna. Tato skrytá divergence je býčím signálem a po ní pokračuje vzestupný trend ceny mědi, protože trh nadále těží ze vzestupné hybnosti.
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.
Zdroj: eToro
Jakých nejčastějších chyb se vyvarovat?
Mezi nejčastější chyby při využívání divergence patří nedostatečná trpělivost nebo naopak příliš dlouhé setrvávání v pozici, která se vyvíjí proti vám. Svou úlohu má také špatné nastavení indikátorů.
Jedna věc je signály rozpoznat, ale používání standardních divergencí zahrnuje ještě určitý čas před zvrácením trendu. Klíčové je mít dobře promyšlenou obchodní strategii a správné mentální nastavení, které tuto strategii bude následovat.
Pokud by obchodník v příkladu s NSDQ100 zaujal krátkou pozici ve chvíli, kdy standardní divergence končila, stále by následovalo období, kdy by tato pozice vykazovala ztrátu. Cena indexu NSDQ100 totiž ještě chvíli pokračovala v růstu, než nastal propad. Viz graf níže. Takový vývoj je poměrně běžný.
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.
Zdroj: eToro
Důležité je také zohlednit sílu signálu. Trendové čáry na ukazateli RSI v příkladu Nasdaq jsou poměrně strmé a klesající trend ještě nějakou dobu pokračuje. Tento sklon a časový rámec by umožnily obchodníkovi s krátkými pozicemi mít větší jistotu, že nakonec dojde k obratu.
Je také důležité mít na paměti, že podmínky na trhu se mění a obchodování strategií založených na divergenci vyžaduje neustálé sledování. Pokud by se ukazatel RSI v nastavení NSDQ100 začal obracet předtím, než by došlo k poklesu ceny, pak by byl signál považován za falešný a bylo by vhodné uzavřít pozice, přestože nedojde k realizaci zisku.
Tip: Ne všechny vaše obchody budou ziskové, ztráty je třeba akceptovat a efektivně je řídit.
Praktické obchodování s divergencemi také vyžaduje, abyste si byli jisti, že vaše analytické nástroje jsou správně nastavené. Grafy indikátorů lze nastavit na různé časové rámce a používat datové kanály z různých zdrojů, jako jsou jednoduché klouzavé průměry, exponenciální klouzavé průměry a vážené klouzavé průměry.
Abychom zdůraznili, jak může dojít k chybám, cenový graf níže sleduje stejnou situaci, ale používá jiné nastavení časového období v grafu RSI. To má za následek, že je zde jen málo patrný náznak divergence, která se pomalu chystá.
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.
Zdroj: eToro
Jak začlenit analýzu divergencí do obchodní strategie?
Principy analýzy divergencí jsou poměrně jednoduché, ale stejně důležité, jako pochopit principy, je vědět, kdy a jak ji použít. Proto doporučujeme při jejím začleňování využít demo účet a kombinovat ji s dalšími indikátory.
Stejně jako u jiných ukazatelů technické analýzy může být účinnější, když jsou trhy klidnější a je méně zpravodajských událostí a makroekonomických faktorů ovlivňujících cenu.
Obrat trendu na indexu NSDQ100 mohl dopadnout zcela jinak, kdyby například americký FED překvapivě oznámil, že snižuje úrokové sazby, aby podpořil ekonomiku – a současně s tím i náladu investorů.
Strategické úvahy pro rozhodování na základě divergence
Pokud uvažujete o použití analýzy divergence, jedním z největších rozhodnutí, které budete muset učinit, je, na kterém trhu chcete obchodovat. Skupiny aktiv, jako jsou měny, akcie, komodity a kryptoaktiva, mají různé charakteristiky. Strategie, kterou úspěšně používáte na jednom trhu, nemusí na jiném fungovat vůbec a naopak.
Zvažte také, jak se trhy mění v čase. Zvýšení volatility cen nebo objemů obchodů může zvýšit nebo snížit účinnost vaší strategie. Předtím, než se pustíte do reálného obchodování, doporučujeme použít demo účet k vyzkoušení různých strategií na různých trzích, dokud nezjistíte, která z nich je dostatečně účinná na to, abyste na ni použili skutečné peníze.
Kombinace divergencí s dalšími technickými indikátory
Jednou z nejlepších rad týkajících se technické analýzy je, že čím větší počet indikátorů ukazuje stejným směrem, tím silnější je celkový signál. U analýzy divergencí tomu není jinak. Ostatní ukazatele lze použít k ověření, zda je obchodní příležitost opravdu tak slibná, jak se na první pohled zdá.
Shrnutí
Investoři by měli využívat analýzu divergencí jako základ investiční strategie a činit informovaná rozhodnutí. Klíčem k úspěchu je vytvořit obchodní systém odpovídající vašemu rizikovému profilu i finančním cílům.
Analýza divergencí může sama o sobě přinést užitečné informace, ale vždy je nejlepší ji používat ve spojení s jinými formami průzkumu. Žádný indikátor není správný ve 100 % případů, ale protože rozpoznávání a sledování trendů je tak důležitou součástí úspěšného obchodování, stojí za to začlenit analýzu divergencí do všech ostatních forem analýzy, které používáte, a pokusit se tak naklonit šance ve svůj prospěch.
Navštivte Akademii eToro a zjistěte více o používání technické analýzy.
Test
Časté dotazy
- Jak divergence signalizují potenciální zvraty na trhu?
-
Divergence signalizují nesoulad mezi cenovými pohyby aktiva a obchodními ukazateli na stejném trhu, pro který používají různé metriky a zdroje dat, aby nabídly alternativní interpretaci. Jejich použití je stejně jednoduché jako studium dvou grafů a identifikace časů, kdy jeden ukazuje býčí vzorec a druhý medvědí vzorec.
- Jaké jsou hlavní rozdíly mezi standardními a skrytými divergencemi?
-
Standardní divergence signalizují, že trend ztrácí dynamiku a může se brzy zhroutit. Skryté divergence naznačují, že trend bude pravděpodobně pokračovat ve stejném směru. Oba typy používají stejné cenové grafy a indikátory, ale zahrnují studium různých vlastností těchto grafů.
- Jak mohou obchodníci potvrdit signály divergence před provedením obchodů?
-
Klíčovou roli při určování toho, jak silný musí být signál před provedením obchodu, bude hrát rizikový apetit každého obchodníka. Přístup s vyšší averzí ke ztrátám by zahrnoval čekání na to, až bude série vrcholů nebo minim delší než dva poklesy nebo vrcholy a sklon trendových čar bude strmější.
Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Ne všechny zmiňované finanční nástroje a služby jsou nabízeny na eToro a jakékoli odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nezaručuje přesnost ani úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto ohledu žádnou odpovědnost. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s obchodováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.