Alternativní investice jsou aktiva, která nezahrnují akcie, dluhopisy ani hotovost. Za alternativní investici je možné považovat téměř cokoliv, co lze koupit a prodat.
Sektor alternativních investic zahrnuje širokou škálu různých tříd aktiv, přičemž každá z nich má své jedinečné vlastnosti, kterým je třeba porozumět. Vzhledem k potenciálním výhodám z hlediska diverzifikace portfolia a potenciálních výnosů se vyplatí tyto příležitosti prozkoumat. Níže se dozvíte, co potřebujete vědět o vyhledávání, prozkoumávání a nákupu alternativních investic.
Co jsou alternativní investice?
Alternativní investice jsou aktiva, která nezahrnují akcie, dluhopisy ani hotovost. Za alternativní investici je možné považovat téměř cokoliv, co lze koupit a prodat.
Nicméně mezi oblíbené trhy investorů, kteří již mají podíly v tradičních investicích, patří například komodity, nemovitosti, private equity, hedgeové fondy, strukturované produkty, sběratelské předměty (např. starožitnosti či vozidla veteráni) nebo krypto aktiva.
Jaké existují typy alternativních investic?
K obchodování je k dispozici celá řada alternativních investic, jako jsou komodity, nemovitosti, různé fondy, sběratelské předměty nebo krypto aktiva. Každá z těchto tříd aktiv přitom nabízí investorům jiné možnosti a výhody.
Komodity
Většina brokerů umožňuje obchodování s tvrdými i měkkými komoditami – od mědi a zlata až po bavlnu a sojové boby. Na ceny komodit mají výrazný vliv dlouhodobé makroekonomické cykly, výkyvy poptávky a neelastická nabídka. Pohyb cen komodit, který často nekoreluje s pohybem cen dluhopisů a akcií, mohou ovlivnit také mimořádné události související s počasím či nečekané geopolitické události.
Nemovitosti
Každý jednotlivec si může koupit nemovitost napřímo, ale existují i jiné způsoby, jak proniknout na realitní trh. Jedním z oblíbených příkladů jsou nemovitostní fondy, které jsou kótovány na burzách a nabízejí opravdu pohodlný způsob investování. Tyto fondy obvykle obsahují koš různých podkladových aktiv, což zajišťuje určitý stupeň integrované diverzifikace.
Private equity fondy
Private equity fondy kupují, restrukturalizují a provozují společnosti, než je následně prodají, například prostřednictvím vstupu na burzu cenných papírů (IPO) nebo prodeji jinému investorovi. Díky odstranění potřeby řešit krátkodobé zájmy akcionářů mohou private equity fondy provádět klíčové dlouhodobé změny v rámci provozních postupů, jejichž cílem je zvýšit hodnotu daného aktiva.
Tip: Nadcházející IPO (prvotní veřejná nabídka akcií) můžete najít v IPO kalendáři, a využít tak příležitosti, které nabízejí čerstvě veřejně obchodované společnosti na burze.
Hedgeové fondy
Hedgeové fondy se tradičně zaměřují na generování výnosů bez ohledu na to, zda hodnota širšího trhu roste nebo klesá. Pomocí technik, jako je prodej na krátko, zajišťují svým strategiím tržně neutrální přístup , což může v praxi znamenat, že v době, kdy akciové trhy rostou, se vzdají určité části zisku, ale naopak v době, kdy ceny akcií klesají, představují určitou pojistku.
Strukturované produkty
Tyto specializované investiční nástroje vytvářejí banky a zahrnují vybraný koš aktiv zvolený za účelem dosažení určitého investičního cíle. S dluhopisy a dividendovými akciemi mají společné to, že investorům pravidelně vyplácejí dividendy , navíc však obsahují i derivátový prvek, který je obsažený v jejich ceně. Patří mezi ně například CDS (credit default swaps), CDO (collateralised debt obligations) nebo MBS (mortgage-backed securities).
Tip: Ujistěte se, že při investování (nejen) do finančních derivátů rozumíte souvisejícím nákladům a rizikům.
Sběratelské předměty
Hojně se obchoduje také s fyzickými předměty, jako jsou starožitnosti, archivní víno, umění, známky, dostihoví koně či historické automobily. Investoři, kteří investují do tohoto typu aktiv, mohou vidět hodnotu již v samotném držení těchto předmětů a případně mohou dosáhnout finančního výnosu, pokud se jejich hodnota zvýší.
Krypto aktiva
Digitální aktiva, včetně kryptoměn s velkou tržní kapitalizací, jako je Bitcoin (BTC), případně altcoiny, jako například Dogecoin (DOGE), se využívají k zabezpečení transakcí, ke kontrole vytváření nových jednotek dané měny či prokazování vlastnictví aktiv postavených na technologii blockchainu .
I přesto, že se krypto aktiva postupně rozšiřují mezi širší veřejnost a jejich institucionální přijetí časem také stále roste, zůstává tento trh vysoce volatilní. Faktory, které u těchto aktiv mají vliv na pohyb cen, se stále liší od základních prvků fundamentální analýzy, které určují ceny většiny tradičních investic.
Proč uvažovat o alternativních investicích?
O alternativních investicích můžeme obecně říci, že se jedná o poměrně riziková aktiva, která mohou zaznamenat dramatický pokles hodnoty. S alternativními aktivy sice souvisí vyšší potenciální riziko, zároveň však investorům nabízejí více potenciálních příležitostí k dosažení významných výnosů.
Tip: Investování do alternativních investic souvisí s rozhodnutím, jaké procento svépravidelnouo kapitálu jste ochotni alokovat do investičních příležitostí s vyšším rizikem.
Další důvod, proč by alternativní investice mohly doplnit vaše portfolio, je, že nabízejí určitou míru diverzifikace. Cenové pohyby některých alternativních aktiv nekorelují nebo negativně korelují s cenovými pohyby akcií a dluhopisů.
Alokace určitého procenta dostupného kapitálu do alternativních aktiv by tak mohla zajistit celkovou vyváženost portfolia z hlediska zisků a ztrát, a to tím způsobem, že cena alternativních aktiv poroste, když trhy s dluhopisy a akciemi budou klesat a naopak.
To je výhodné nejen z finančního hlediska, ale i proto, že portfolio s nižší úrovní volatility se také lépe spravuje.
Jaké jsou výhody a rizika alternativních investic?
Alternativní investice nabízejí diverzifikaci, ochranu proti inflaci, inovace a flexibilitu. Mezi jejich rizika patří nízká likvidita, daňová zátěž, potřeba odborných znalostí a omezený přístup kvůli přísnějším vstupním podmínkám. Vzhledem k rozmanitosti tohoto sektoru se u jednotlivých aktiv projevují různě.
- Diverzifikace portfolia – Různé skupiny jednotlivých aktiv se vzájemně vyvažují, což může zmírnit tržní riziko a také omezit emotivní obchodování, které může být následkem cenových šoků.
- Jedinečná nabídka – Někteří obchodníci s krypto aktivy například dosáhli takových výnosů z jediné investice do kryptoměny s nízkou kapitalizací, že jim to zcela změnilo život.
- Zajištění proti inflaci – Některé alternativní investice (např. nemovitosti a komodity) mohou pomoci porazit inflaci tím způsobem, že jejich hodnota s inflačními tlaky obvykle také roste.
- Flexibilita – Alternativní investice umožňují přímé vlastnictví a využívání hromadných fondů nebo specializovaných nástrojů pro přizpůsobení různým investičním preferencím a cílům.
- Inovace – Alternativní investice zahrnují nově vznikající odvětví a technologie, které jsou na tradičních trzích často nedostatečně zastoupeny, a nabízejí tak příležitost využití budoucích trendů a inovací.
- Potřebné znalosti – Nováčci v oblasti alternativního investování musí investovat čas, aby porozuměli svým investičním rozhodnutím, včetně řízení obchodů a sestavení takové strategie, při které udrží své pozice po celou dobu trvání obchodu.
- Daňová zátěž – Vládní programy pro daňové zvýhodnění se obvykle zaměřují na běžná aktiva, jako jsou akcie a dluhopisy, a vylučují z těchto výhod velké množství alternativních aktiv.
- Likvidita – Alternativní trhy mají často nižší likviditu v důsledku nižších objemů obchodů, což má za následek větší spread mezi nabídkou a poptávkou. To může kupujícím komplikovat výběr, zejména pak u specializovaných nástrojů.
- Průzkum – Populární trhy se těší větší pozornosti médií, která o nich píší a zajišťují dostatek materiálů pro analýzu. Její výsledky následně ovlivňují jejich hodnotu.
- Možnosti – Některá alternativní aktiva mají přísná kritéria (např. minimální investice), což omezuje okruh osob, které do nich mohou investovat.
Jak zmírnit rizika pomocí alternativních investic?
Rizika alternativních investic můžete omezit diverzifikací napříč různými aktivy, strategiemi s delším investičním horizontem, důkladným průzkumem trhu a stálým vzděláváním. Pomoci vám může i výběr likvidnějších nástrojů a pečlivé řízení pozic odpovídající vašim cílům.
Diverzifikace
Rozdělení kapitálu mezi různé pozice může pomoci snížit celkové riziko investice v jedné oblasti. Rozložení kapitálu mezi různá odvětví a typy aktiv pomáhá zmírnit potenciální ztráty.
- Diverzifikace v rámci různých odvětví: Zvažte celkovou expozici vůči alternativním trhům. Ti nejzdatnější investoři obvykle alokují 15–30 % svého kapitálu právě do tohoto sektoru. Nováčci většinou začínají s menšími částkami.
- Diverzifikace v rámci různých tříd aktiv: Diverzifikujte tok svých peněžních prostředků do různých oblastí alternativních investic (například do private equity, komodit, krypto aktiv nebo nemovitostí) místo toho, abyste se soustředili pouze na jeden typ aktiv.
Investiční horizont
Zohledněte i časový rámec investice, který vám vyhovuje. Některé alternativní investice dozrávají roky, a pokud byste je ukončili předčasně, mohlo by to vést ke ztrátě kapitálu. Určité alternativní investice jsou navíc vázány na dlouhodobé tržní cykly nebo širší makroekonomické podmínky.
Každá investice s sebou nese určitou míru rizika. A alternativní investice se v tomto nijak neliší od tradičních tříd aktiv.
Jak začlenit alternativní investice do svého portfolia?
Mezi základní pravidla při zavádění jakékoli nové strategie se řadí: provádět průzkum, diverzifikovat a vždy mít na paměti svou celkovou investiční strategii. U investování do alternativních aktiv platí to samé. A je důležité si to uvědomit, než do nich vložíte svůj kapitál.
S některými alternativními aktivy sice není možné obchodovat online, ale v případě těch, se kterými ano, je klíčové vybrat si správného brokera. Hledejte takového, který umožňuje přístup na široký výběr trhů, včetně kombinace komodit, nemovitostních fondů a kryptoaktiv.
Pokud do svého celkového portfolia zařadíte alternativní investice, můžete si tak vytvořit přístup, který zohledňuje i makroekonomické faktory. Vaše portfolio pak bude méně citlivé na býčí a medvědí trendy, které se běžně vyskytují na akciových a dluhopisových trzích, a bude více reagovat na dlouhodobé ekonomické faktory.
Vyhodnocování výkonnosti investic vyžaduje odlišný přístup ve srovnání s tradičními investicemi:
- Návratnost investice (ROI): Na rozdíl od akcií, kde jsou změny cen patrné, může být stanovení návratnosti investice u alternativních aktiv poměrně náročné. Investoři často při posouzení zisků hodnotí celkovou návratnost.
- Volatilita: Zvažte celkovou volatilitu potenciálních zisků v čase. Pochopíte tak, jak výnosy kolísají. Vysoká volatilita může naznačovat výrazné cenové výkyvy, které nemusí být v souladu s vaší tolerancí k riziku.
- Doba držení: Definujte si očekávanou dobu držení každé investice. Pomůže vám to filtrovat alternativní příležitosti, které jsou (nebo nejsou) v souladu s vaším investičním přístupem.
Pokud budete dodržovat tyto zásady a budete pečlivě sledovat své investice, můžete do své investiční strategie efektivně zahrnout i alternativní investice.
Shrnutí
Odvětví alternativních investic je ze své podstaty velmi komplexní a některá aktiva v něm obsažená jsou složitá a vysoce riziková. Aktiva v této skupině však obvykle sdílejí dvě vlastnosti: nabízejí způsob výraznější diverzifikace portfolia a představují příležitost k dosažení nadstandardních zisků.
Jako vždy je však pro úspěšné investování nepostradatelnou složkou dobře promyšlený plán a investiční strategie. A výběru konkrétních aktiv je potřeba věnovat zvýšenou pozornost. Nicméně pro investory, kteří již mají pečlivě promyšlené a vyvážené portfolio, mohou alternativní investice představovat příležitost, jak posunout své plánování investiční strategie na ještě vyšší úroveň.
Navštivte Akademii eToro a zjistěte více o investování do alternativních aktiv.
Test
Časté dotazy
- Jak se liší alternativní investice od tradičních investic?
-
Alternativní investice zahrnují aktiva, u kterých dochází k cenovým pohybům, které se svou povahou a zaměřením liší od tradičních investic, jako jsou akcie, dluhopisy či hotovost. Některé trhy alternativních investic jsou známé svou nízkou úrovní likvidity a vyššími provozními náklady.
- Jaké faktory je třeba vzít v úvahu při investování do alternativních aktiv?
-
S alternativními aktivy je třeba zacházet opatrně a s respektem. V rámci svých principů řízení rizik budete muset zohlednit pravděpodobnost zvýšené volatility cen. A pamatujte – nejde jen o to najít dobrou investiční příležitost, ale najít takovou, která vyhovuje vašemu investičnímu časovému horizontu a může vám pomoci dosáhnout svých finančních cílů.
- Jak mohou investoři začít zařazovat alternativní investice do svých portfolií?
-
Některé skupiny aktiv v odvětví alternativních investic je možné obchodovat prostřednictvím online brokera. Dokonce je možné s nimi obchodovat na bezrizikovém demo účtu ještě předtím, než se pustíte do reálného obchodování. Jiné alternativní investice (např. umění) se obchodují mimo burzy a jsou drženy ve fyzické podobě.
Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Ne všechny zmiňované finanční nástroje a služby jsou nabízeny na eToro a jakékoli odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nezaručuje přesnost ani úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto ohledu žádnou odpovědnost. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s obchodováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.