Jak fungují
dividendové akcie?

Investování do dividendových aktiv je mezi investory jednou z oblíbených strategií. Dlouhodobí investoři využívají aktiva vyplácející dividendy zejména pro jejich potenciál generovat pasivní příjem a vzhledem k jejich nižší volatilitě.

---

Některé společnosti vyplácejí svým akcionářům část zisku, tzv. dividendu. Pokud se společnost rozhodne vyplácet dividendy ze svých zisků, označují se její akcie jako dividendové akcie. Pokud do podobných akcií investujete, obdržíte dividendu, která odpovídá vašemu podílu (počtu držených akcií) v dané společnosti. Dividenda může být vyplácena v hotovosti nebo v podobě dalších akcií společnosti.

V obou případech mají dividendy a dividendové akcie potenciál zvýšit vaše čisté jmění. A díky své pasivní povaze představují dividendy atraktivní nástroj pro mnoho investorů.

Proč lidé investují do dividendových akcií?

Lidé investují do dividendových akcií, protože jim poskytují stabilní pasivní příjem a dlouhodobý růst hodnoty investice. Navíc mohou sloužit jako ochrana proti inflaci a proti tržním výkyvům. Dividendové akcie mohou investorům generovat dva typy výnosů:

• Prvním z nich je kapitálový zisk, který se vztahuje na všechny investice. Vzniká, když cena aktiva v období mezi jeho nákupem a prodejem vzroste. 
• Druhým typem je výplata dividend, které investoři obdrží, pokud se společnost rozhodne rozdělit určité procento vygenerovaného zisku mezi své akcionáře.

Jako dividendové akcie označujeme takové akcie, u kterých investoři vyhodnotili, že pravděpodobně budou pravidelně vyplácet dividendy. To může být atraktivní pro investory, kteří chtějí těžit z konzistentního toku pasivního příjmu. 

Přestože ani kapitálové zisky, ani výplatu dividend není možné zaručit, je možné investovat do akcií, u nichž je relativně větší pravděpodobnost, že dividendy budou vyplácet i nadále. To je mnohdy dáno tím, že daná společnost vyplácela dividendy stabilně několik let v řadě i v minulosti.

Převážná většina dividendových akcií, které je možné zařadit do dividendového portfolia, je na burze kótována již poměrně dlouhou dobu. A to z toho důvodu, že dividendové akcie jsou často akcie zavedených společností, které působí na vyspělých trzích. 

Společnosti, jako například Unilever Plc nebo AT&T Inc, mají ve svém odvětví určité konkurenční výhody, což jim pomáhá pravidelně generovat zisky. A když se tak stane, vedení společnosti se může rozhodnout, že se o tyto zisky podělí s investory, místo investování tohoto kapitálu do nových projektů.

Co ovlivňuje dividendové akcie?

Největší vliv na to, zda budou dividendy vyplaceny a jaká bude jejich výše, má hospodářský výsledek dané společnosti. Čím větší zisk společnost vygeneruje, tím větší je pravděpodobnost, že vyplatí dividendy mezi své akcionáře, a naopak.

Vzhledem k tomu, že jsou akcionáři v konečném důsledku vlastníky společnosti, mohou se velcí institucionální investoři s významným podílem snažit navázat spojení s vedením společnosti a ovlivnit to, zda budou dividendy vyplaceny, či nikoli. Při rozhodování o tom, jak vysoká by měla být výplata dividend, se zohledňuje, jaká část zisku by měla být ponechána jako provozní kapitál pro investice do nových projektů a jaká částka by měla být vyplacena prostřednictvím dividend. 

Kdy se vyplácí dividendy?

Datum výplaty dividend určuje vedení společnosti. Data společnosti zveřejňují vždy s předstihem. Burza, na které jsou akcie kótovány, vede oficiální záznamy o výši a datu nadcházejících (a historických) výplat dividend. Společnosti také vydávají veřejná prohlášení ohledně nadcházejících dividend.

Větši

Jaká jsou rizika investování do dividendových akcií? 

Stejně jako jiné typy investic, tak i investice do dividendových akcií s sebou nesou určité riziko – zejména v období recese, kdy mohou společnosti pozastavit/snížit výplatu dividend za účelem zajištění dostatečného objemu hotovosti. Nedostatečný výnos na volatilních trzích pak může investory zklamat.

Navíc investoři, kteří drží dividendové akcie v rámci své dlouhodobé strategie, ale pravidelně je nesledují, riskují, že jim uniknou důležité změny, jako může být například snižování zisků nebo neudržitelný poměr výplat dividend, které by mohly signalizovat snížení dividend nebo pokles cen akcií v budoucnu. Pravidelná analýza má zásadní význam pro řízení rizik a pro zajištění souladu dividendových akcií s vašimi dlouhodobými finančními cíli a očekáváními.

Shrnutí

Nyní již máte pravděpodobně lepší představu o tom, proč je dividendové investování oblíbenou strategií velkého množství investorů. I přesto, že neplánujete použít celý kapitál na nákup dividendových akcií, může být moudré mít jich v portfoliu alespoň pár v rámci jeho diverzifikace. Navíc mohou generovat pasivní příjem.

Navštivte Akademii eToro a zjistěte o investování více.

Test

Časté dotazy

Jak mám platit daně z dividendových zisků?

To závisí na místě vašeho bydliště a na způsobu držení akcií. Pokud využíváte služeb renomovaného brokera, je velmi pravděpodobné, že daň automaticky strhne broker, který ji odvede přímo příslušnému finančnímu úřadu. Vaší povinností nadále zůstává zkontrolovat, zda se tak skutečně děje, a zajistit, že jsou platby v rámci daní z dividend správné a aktuální.

Společnost eToro strhává 15% daň z dividend automaticky za vás. Investorům vyplácí čisté částky po odečtu daní.

Co je to akciová dividenda?

Akciová dividenda (tzv. scrip dividend) je typ dividendy, při které investor obdrží dividendu ve formě nových akcií – nikoliv v hotovosti. Vyplatí se zjistit, zda se jako akcionář můžete rozhodnout pro získání nových akcií místo obdržení hotovosti. Čistá hodnota obou forem se totiž při výplatě může lišit.

Jsou dividendy pro investory dobrým signálem?

Ano i ne. Na jednu stranu jsou dividendy známkou toho, že vedení společnosti důvěřuje stabilitě a budoucímu výkonu firmy, jelikož se rozhodlo podělit o zisky s investory namísto toho, aby si je ponechalo jako pojistku proti hospodářskému poklesu. Na druhou stranu to může naznačovat to, že firma dosáhla jakéhosi svého maximálního potenciálu a má jen málo možností expandovat na nové trhy a vyvíjet nové produkty.