Neexistuje žádná univerzální dividendová akcie – každá má své unikátní vlastnosti. Proto je klíčové osvojit si techniku, jak najít kvalitní dividendové akcie, které vyhovují vaší investiční strategii. Důležitým aspektem je finanční zdraví společnosti a schopnost vyplácet dividendy stabilně.
Pokud je vaším cílem investiční portfolio, které generuje pasivní příjem, pak mohou být dividendové akcie vhodným nástrojem. Na trhu je k dispozici nespočet dividendových akcií. Skutečnou výzvu však představuje výběr takových akcií, které odpovídají vašim individuálním investičním cílům.
V tomto článku se zaměříme na strategie pro vyhledávání a identifikaci dividendových akcií, které jsou v souladu s vaší investiční strategií.
Které akcie vyplácejí dividendy?
Dividendy může vyplácet teoreticky každá veřejně obchodovaná společnost – ne všechny to však dělají. Rozhodnutí v konečném důsledku závisi na typu podnikání a na tom, zda se vedení společnosti rozhodne případný zisk reinvestovat, nebo rozdělit mezi své akcionáře.
To, jestli je společnost schopna rozdělovat zisky mezi své akcionáře v podobě výplaty dividend, závisí na třech hlavních faktorech: ziskové marži, potřebě reinvestic a rozvaze.
Společnosti s vysokými ziskovými maržemi a stabilním finančním zdravím nemusí tolik řešit cash flow. Díky tomu si mohou dovolit investovat více zpět do svého růstu a rozvoje podnikání, nebo se mohou o zisky podělit se svými investory.
Tip: Při výběru investic se můžete zaměřit také na „měkké“ faktory v rámci etického investování.
Informace o výplatě dividend jsou obvykle investorům a potenciálním zájemcům snadno dostupné.
Společnosti, které mají spolehlivé obchodní modely, ale omezený prostor pro další růst, si mohou dovolit vyplácet štědré dividendy. Mezi tento typ společností obvykle patří společnosti z odvětví, kde existují významné překážky vstupu na trh a kde se trvale generují zisky, ale kde je jen málo příležitostí k rozšíření tržního podílu. Dividendy svým akcionářům obvykle vyplácejí také velké blue-chip akcie, jako je například společnost ze sektoru veřejných služeb, United Utilities, Inc.
Jedním ze způsobů, jak najít kvalitní dividendové akcie, je identifikovat společnosti s vysokou úrovní dividendového krytí. To je možné vypočítat vydělením zisku na akcii (EPS) dividendovým výnosem na akcii. Pokud je tento poměr vyšší než dvě, může to znamenat, že dividenda společnosti je dobře kryta ziskem. Poměr nižší než jedna může signalizovat dlouhodobě neudržitelný dividendový výnos.
Neexistují žádná přesná pravidla pro to, které akcie vyplácejí dividendy, ale určitě je možné určit základní trendy. Nejlepší způsob, jak určit vhodné dividendové akcie, je samozřejmě pomocí analytických nástrojů, jako je například dividendový kalendář. Díky tomu můžete získat přehled dostupných možností a seznam akcií, který můžete různě filtrovat a ze kterého si následně můžete vybírat investice do svého portfolia.
Užitečné ukazatele, jako je dividendový výnos, usnadňují výběr vhodných dividendových akcií a pomáhají určit kandidáty, do kterých byste mohli investovat.
Co jsou dividendoví aristokraté?
„Dividendoví aristokraté“ a „dividendoví králové“ jsou pojmy, které se často používají pro označení akcií, které jsou považovány za nejstabilnější, co se týče vyplácení dividend.
Níže uvádíme několik typických kritérií, která se používají při výběru dividendových aristokratů:
- Akcie je součástí indexu S&P 500.
- Akcie vyplácí dividendu minimálně 25 let v řadě a tato dividenda se každoročně zvyšuje.
- Tržní kapitalizace společnosti, která dividendu vyplácí, je minimálně 3 mld. USD.
- Denní objem obchodů s akciemi společnosti se pohybuje minimálně ve výši 5 mil. USD.
Dividendoví králové, na rozdíl od dividendových aristokratů, nemusí být součástí indexu S&P 500, ačkoliv většina z nich je. Dividendoví králové reprezentují menší, zato však exkluzivnější skupinou akcií, jelikož dividendy vyplácejí minimálně 50 let v řadě.
Příklady dividendových aristokratů
Některé sektory (včetně nemovitostí, financí a veřejných služeb) obvykle zahrnují větší podíl dividendových akcií.
| Společnost | Dividendový výnos |
|---|---|
| Walgreens Boots Alliance, Inc. | 13,3 % |
| BP | 5,67 % |
| Realty Income Corp. | 5,87 % |
| Amcor PLC | 5,09 % |
| Franklin Resources, Inc. | 6,15 % |
Které akcie vyplácejí vysoké dividendy?
Takzvané “akcie s vysokou dividendou” vyplácejí výrazně vyšší dividendy než tržní průměr. Průměrný dividendový výnos akcií britského indexu FTSE 100 je nyní přibližně 3,48 %. Čím vyšší dividendový výnos nad touto referenční hodnotou akcie vykazuje, tím spíše ji lze označit za “akcii s vysokou dividendou”.
Příklady akcií s vysokými dividendami
Akcie, které vyplácejí vysoké dividendy, je možné najít napříč širokou škálou odvětví a trhů. Níže uvedený seznam uvádí podrobnosti o dividendovém výnosu vybraných akcií společností s velkou a malou tržní kapitalizací, které vyplácejí dividendu trvale po dobu alespoň pěti let.
| Společnost | Průměrný pětiletý dividendový výnos |
|---|---|
| Big 5 Sporting Goods Corp | 9,38 % |
| Medifast, Inc. | 10,19 % |
| Arbor Realty Trust, Inc. | 11,59 % |
| PennyMac Mortgage Investment Trust | 11,61 % |
| Altria Group | 8,09 % |
Je důležité připomenout, že ačkoliv vysoký dividendový výnos může být pro investory atraktivní, je dobré mít na paměti i dopad případného kapitálového zisku na vaše výnosy. Cena jakékoliv akcie, která roste, může totiž potenciálně převýšit výnosy generované dividendami, pokud tyto výnosy podléhají dani z kapitálových výnosů..
Tip: Pokud vás zajímají akcie, které mají tendenci rychle růst, zaměřte se na růstové investování.
Na co se zaměřit u dividendových akcií?
Dividendové akcie můžeme rozdělit do několika kategorií (např. akcie s vysokou dividendou,růstové dividendové akcienebo cyklické dividendové akcie). Tento segment je opravdu rozsáhlý a různorodý. Jednotlivé dividendové společnosti s různými vlastnostmi tak investorům nabízejí různé výhody.
Proto je pro investory, kteří si do svého portfolia vybírají dividendové akcie, důležité provést důkladný průzkum. Ten by měl vždy začínat analýzou svých vlastních investičních cílů a cílů, kterých chtějí dosáhnout.
Mezi další faktory, které je vhodné zvážit, patří mimo jiné:
- Frekvence vyplácení dividend: Pokud používáte příjem z dividend jako součást cash flow pro osobní výdaje, můžete dát přednost akciím, které vyplácejí dividendy čtvrtletně nebo dokonce měsíčně, před těmi, které vyplácejí dividendy pouze jednou ročně.
- Doba držení: V případě, že jste dlouhodobý investor, můžete se ujistit, zda je současná úroveň výplaty dividend udržitelná, pomocí ukazatelů, jako je například provozní zisková marže.
- Kapitálový růst: Celkový výnos z investice je kombinací dividendových příjmů a kapitálového růstu, který je dán tím, zda cena akcií po dobu držení roste, nebo klesá.
- Výše dividendy: Dividenda se vypočítá z peněžní částky, která je vyjádřena jako procento z ceny akcie. To usnadňuje proces srovnávací analýzy různých akcií.
Investoři by také měli zvážit potenciální rizikové faktory spojené s investováním do dividendových akcií. Tento přístup například vychází z předpokladu, že minulá výkonnost slouží jako predikce pro budoucí vývoj. Tento předpoklad však nemusí být vždy správný a dividendové akcie mohou ztrácet na hodnotě, pokud se sníží cena akcií emitující společnosti.
Proto byste se stejně jako u každé investice měli vždy snažit řídit riziko ztráty prostřednictvím diverzifikace portfolia, pečlivého průzkumu a pravidelného sledování svých aktiv.
Tip: Pokud potřebujete nasměrovat, přečtěte si náš článek o výběru tříd aktiv, do kterých investovat.
Shrnutí
Dividendový výnos je jedním z užitečných ukazatelů pro výběr akcií. Aby však byla investice co nejefektivnější, je třeba zohlednit i další faktory, které ovlivňují potenciál dané akcie. Analýza by kromě atraktivního pasivního příjmu měla zahrnovat i finanční zdraví a růstový potenciál společnosti.
Navštivte Akademii eToro a zjistěte více o investování do dividendových akcií.
Test
Časté dotazy
- Mám si vytvořit portfolio, které obsahuje pouze dividendové akcie?
-
Standardní investiční doporučení říkají, že byste se měli snažit vytvořit především diverzifikované portfolio, které může přispět k rozložení rizika a vyvážení výnosů. Dividendové blue-chip akcie mohou mít relativně nízkou volatilitu cen, takže představují nižší riziko, i přesto je však moudré využívat je pouze jako část portfolia, než do nich vkládat veškerý svůj kapitál.
- Jaký vliv mají úrokové sazby na dividendové investiční strategie?
-
V období hospodářského cyklu, kdy jsou úrokové sazby vyšší než dlouhodobý průměr, se investoři mohou rozhodnout držet hotovost na spořicím účtu, a ne investovat do dividendových akcií. Oba přístupy nabízejí způsob generování pasivního příjmu a investoři se mohou sami rozhodnout z hlediska relativního poměru rizika a výnosu.
- Jak velkou jistotu mám, že akcie bude i nadále vyplácet vysoké dividendy?
-
Předpoklad, na kterém je založen přístup dividendového investování, spočívá v tom, že společnost, která vyplácela vysoké dividendy v minulosti, je bude vyplácet i nadále. Na finančních trzích není nikdy nic zaručeno, ale na základě pečlivé analýzy je možné vytvořit si názor na to, jak je pravděpodobné, že vaše vybraná akcie bude pro tento účel vhodná.
Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Ne všechny zmiňované finanční nástroje a služby jsou nabízeny na eToro a jakékoli odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nezaručuje přesnost ani úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto ohledu žádnou odpovědnost. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s obchodováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.