Osvojte si
supporty a rezistence

Úrovně supportů a rezistencí jsou zásadními prvky technické analýzy, jelikož vám pomáhají rozpoznat trend a cenové rozpětí.

---

Obchodování pomocí úrovní podpory (supportů) a rezistencí zahrnuje použití grafových technik a nástrojů k identifikaci vzorů na cenových grafech. Toho lze využít k předpovídání situace, ve které může aktuální cenový trend skončit a případně se otočit zpět.

Úrovně supportů a rezistencí lze poměrně snadno identifikovat, přičemž existuje spousta příkladů z reálného života, kdy tyto samotné úrovně řídily cenové pohyby. Používání pokročilých technik nabízí způsob, jak se vyhnout některým možným nástrahám obchodování, a pomáhá optimalizovat výnosy.

Proč jsou supporty a rezistence důležité?

Úrovně podpory a rezistencí jsou pro obchodníky velmi důležité. Je tomu tak z důvodu, že pokud danou cenovou hladinu uvidí více obchodníků jako významnou, trh se pravděpodobně pohne určitým směrem, když se na ní cena dostane.

Určité cenové úrovně mohou působit jako bariéry před dalšími cenovými pohyby. Důvody jejich vzniku zpravidla stojí na psychologii trhu, nicméně neděje se tak pokaždé. Identifikace úrovní supportů a rezistencí zahrnuje identifikaci některých cenových hladin, které mohou sledovat i ostatní obchodníci. Patří mezi ně:

• předchozí maxima (např. z předchozího dne, týdne, měsíce apod.),
• předchozí minima,
• all-time highs (doposud dosažená maxima),
• all-time lows (doposud dosažená minima),
• psychologicky důležité cenové úrovně.

Předchozí maxima a minima označují okamžik, kdy se většina účastníků trhu domnívala, že se aktivum stává nadhodnoceným nebo podhodnoceným. Krátkodobá euforie nebo panika například může způsobit vystřelení nebo výrazný propad cen.

Pokud dostatečný počet účastníků trhu obchoduje v souladu s dlouhodobým oceněním daného aktiva, pohyby cen se pak postupně stabilizují. Dlouhodobá maxima a minima se opírají o stejnou logiku, ale obvykle jsou považována za silnější, protože se jedná o jedinečné metriky.

Vysoké a nízké úrovně supportů a rezistencí fungují na základě toho, že pokud nedošlo k zásadnímu posunu ocenění instrumentu, je větší šance, že se cena od této úrovně znovu odrazí zpět.

Psychologicky důležité úrovně supportů a rezistencí, známé také jako „velká čísla” (big numbers), jsou klíčové cenové úrovně, které nutí obchodníky pozastavit se a zvážit, zda trh už příliš nepřestřeluje – je to např. cena ropy obchodující se nad 100 $ za barel nebo cena bitcoinu obchodujícího se nad 100 000 $.

Případové studie supportů a rezistencí v akci

Zkoumání případových studií může obchodníkům pomoci pochopit reálné příklady. Trh, který dříve prokázal významné úrovně supportů a rezistencí, je například měnový pár euro ku dolaru (EUR/USD). V období mezi lety 2002 a 2022 na něm byla nejnižší zaznamenaná cena na hodnotě 1,0357 v lednu 2017.

Pár se obchodoval v širokém cenovém rozpětí, kdy se cena občas dostala do blízkosti této úrovně supportu a paritní cenové hladiny 1,1000, ale nikdy ne níže.

Další úrovní supportu, která ovlivnila obchodníky na trhu, byla cenová paritní úroveň 1,0000 – přestože se jedná pouze o psychologickou bariéru. Tato bariéra vycházela z několikaleté konvence, že dolar je méně hodnotný než euro.

Hladiny supportů v grafu cenového vývoje EUR/USD

Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.

Zdroj: eToro

To se změnilo v roce 2022, kdy EUR/USD nejprve otestoval minimum z ledna 2017 a poté paritní úroveň 1,000. Cenové grafy ukazují, že na každé z těchto úrovní byly supporty (než je cena prorazila), a přestože se EUR/USD obchodoval až na úrovni 0,96, propad byl relativně krátkodobý a cena se brzy vrátila k obchodování nad oběma úrovněmi tohoto supportu.

Je také běžné, že se support po prolomení určité úrovně změní v rezistenci (a naopak). Na níže uvedeném grafu Apple se cena třikrát odrazila od úrovně rezistence 192 $, než ji nakonec prolomila. Tato úroveň pak při testování působila jako jeden ze supportů, což byl býčí ukazatel, který poukazoval na nadcházející obrat trendu. Cena aktiva nakonec zaznamenala výrazný pohyb směrem vzhůru poté, co se jí nepodařilo prolomit nově nalezený support.

Rezistence se změnila na support po svém prolomení

Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.

Zdroj: eToro

Jak vytvářet pokročilé strategie pomocí supportů a rezistencí?

Úrovně supportů a rezistencí jsou oblíbené mezi obchodníky, kteří zaujímají spíše spekulativní přístup. Existují však různé způsoby, jak k obchodování přistupovat. Supporty a rezistence však mohou být základními kameny, které poslouží k posunu jednotlivých obchodních strategií na vyšší úroveň.

Úrovně supportů a rezistencí mohou také působit jako magnet. Když se cena aktiva blíží k důležité cenové úrovni, někteří obchodníci vstupují do krátkodobých pozic v naději, že na testované nebo prolomené úrovni vydělají.

Důležitým aspektem při obchodování s úrovněmi supportů a rezistencí je řízení příkazů stop-loss. Určitou část pohybu ceny páru EUR/USD z 1,000 na 0,960 lze přičíst tomu, že velký počet obchodníků uzavíral nákupní obchody v oblasti 1,000 a měl nastavené příkazy na stop-loss poměrně nedaleko od místa vstupu do obchodu.

Jakmile se příkazy stop-loss aktivovaly a toto aktivum se prodalo zpět na trh, cena prudce klesla. To zase aktivovalo další stop-lossy, což vedlo k dalšímu prodeji, a tak dále.

Integrace supportů a rezistencí s dalšími ukazateli

Signál z indikátoru, například úrovně supportu, se stává silnějším v případě, že podobný signál vydávají i ostatní indikátory. Momentové indikátory (založené na hybnosti), jako je konvergence/divergence klouzavého průměru (MACD) či index relativní síly (RSI), nabízejí další vhled do nálady na trhu.

Obzvláště užitečné jsou pak v momentě, kdy se snažíte zjistit, zda úroveň supportu nebo rezistence vydrží, nebo bude prolomena.

Shrnutí

Úrovně supportů a rezistencí fungují na základě předpokladu, že se cena obchoduje v určitém rozmezí. Obliba těchto strategií může často vytvářet davové chování, se kterým mohou obchodovat i pokročilí investoři. Při jejich používání je třeba mít promyšlené obě varianty – prolomení i odraz.

Pokud se chcete o úrovních supportů a rezistencí dozvědět více, navštivte Akademii eToro.

Test

Často kladené otázky

Proč může být identifikace supportů a rezistencí náročná při pokročilém obchodování?

V průběhu času se vytvářejí čím dál významnější supporty a rezistence – mohou jimi být například all-time highs. Pokud obchodujete s krátkodobými strategiemi, cena aktiva se může pohybovat v rozmezí, které se nachází daleko od těchto významných úrovní. Zůstává tak na vás, abyste identifikovali nové úrovně supportů a rezistencí, které mohou být lokálnější.

Jaké další ukazatele dobře fungují s úrovněmi supportů a rezistencí?

Indikátory, které měří momentum (hybnost), se s analýzou úrovní supportů a rezistencí skvěle kombinují. Naopak oscilátory sledují spíše sílu cenových pohybů než jejich směr. Oba typy indikátorů tak mohou ve spojení s úrovněmi supportů a rezistencí poskytnout jiný náhled – v případě první skupiny je to náhled na to, zda se cena vrátí ke stávajícímu trendu v důsledku slábnoucí hybnosti, zatímco u druhé pak otázka, zda existuje dostatečný nákupní či prodejní tlak na to, aby cena prorazila a vytvořila nový trend.

Jakým nástrahám se vyhnout při použití pokročilých technik supportů a rezistencí?

Příkazy stop-loss, které jsou umístěny příliš blízko úrovně supportu či rezistence, mohou být znenadání aktivovány – to má za následek okamžitou ztrátu. Tato situace nastane častěji, pokud si stejnou úroveň vybrali také další obchodníci, kteří nastavili své vlastní stop-lossy stejně blízko. Je tak zpravidla lepší je umístit o něco dále, než jaká je cenová hladina daného supportu/rezistence.

Pokud upřednostňujete kratší časové rámce, pak si dejte pozor na analýzu stávajícího trendu – čím kratší rámec obchodujete, tím spíše můžete trend identifikovat ve špatném směru. Vyšší časové rámce mívají větší váhu než ty kratší.