Krátkodobé a agresivní
strategie

Prozkoumejte krátkodobé a agresivní obchodní strategie a získejte přehled o jejich klíčových principech a rizicích. Většinu krátkodobých obchodníků přirozeně přitahují trhy s vyšší úrovní volatility, které nabízí vyšší potenciální zisk, ale i vyšší rizika.

---

Mimo dlouhodobé investiční strategie, jako je kup a drž (buy-and-hold), existují strategie, které zachycují krátkodobé cenové pohyby. Ty mají unikátní rysy a zvýšená rizika, takže se vyplatí zjistit, co přesně jsou zač a jak fungují. Mezi nejčastější krátkodobé obchodní strategie se řadí denní obchodování, scalping  a swingové obchodování.

Jaké jsou principy krátkodobého obchodování?

Základním principem krátkodobého obchodování je využívání krátkodobých cenových pohybů aktiv. Identifikujete příležitost, zaujmete pozici a v řádu minut, hodin, maximálně dní ji zase uzavřete.

Krátkodobé obchodování lze provádět na jakémkoli trhu a na jakékoli třídě aktiv, ale většinu krátkodobých obchodníků přirozeně přitahují trhy s vyšší úrovní volatility cen. Proto se často zaměřují na trhy s růstovými akciemi, indexy, komoditami, měnami a kryptoaktivy, spíše než na dluhopisy, blue-chip akcie  a další aktiva, kde jsou cenové pohyby méně dramatické.

To, kdy obchodujete, může být stejně důležité jako to, co obchodujete. Na trzích obvykle dochází ke zvýšené volatilitě cen , když se objeví nové zprávy, v období zveřejňování hospodářských výsledků a během půlhodinových období z kraje obchodních hodin na trzích.

Objem obchodů se v těchto obdobích obvykle zvyšuje, protože institucionální investoři, jako jsou penzijní fondy, rebalancují svá portfolia. Vzhledem k tomu, že institucionální investoři mají tendenci obchodovat ve značných objemech, může docházet ke zvýšení celkových objemů obchodů a cenovým výkyvům.

Poplatky za obchodování a provize hrají významnou roli v analýze krátkodobých zisků a ztrát (P&L). Tento styl obchodování zahrnuje časté vstupy do pozic a výstupy z nich, takže je třeba věnovat další pozornost spreadům mezi nabídkou a poptávkou, poplatkům za financování a obchodním provizím.

Mějte na paměti, že zisky z krátkodobých obchodů budou daňovým úřadem pravděpodobně považovány za „spekulativní“, nikoli za „investice“, a budou tedy podléhat dani z kapitálových příjmů.

Jak pochopit agresivní obchodní taktiky?

Různé faktory a techniky, které se uplatňují při krátkodobých obchodních strategiích, nejsou tolik běžné pro dlouhodobé investování. Například obchodníci, kteří obchodují krátkodobě, přikládají větší váhu technické analýze než fundamentální analýze.

Technická analýza využívá cenové údaje k vytvoření metrik a obchodních signálů, které identifikují krátkodobé cenové anomálie. 

Využití krátkého prodeje (shortu) také umožňuje agresivnějším obchodníkům zaměřit se na okamžiky, kdy je trh vnímán jako nadhodnocený. Krátkodobí obchodníci doufají, že budou profitovat z klesajících trhů, místo aby čekali, až aktivum zažije cenový propad, a nakoupili ho, až bude podhodnocené.

Které strategie jsou klíčové pro krátkodobé obchodování?

Krátkodobí obchodníci používají tři hlavní obchodní strategie: denní obchodování, swingové obchodování a scalping. Tyto strategie se do určité míry překrývají, ale hlavní rozdíl je v době, po kterou jsou drženy pozice.

Například denní obchodníci otevírají a zavírají pozice v průběhu jedné obchodní seance, ale nikdy nedrží pozice přes noc. Strategie swingového obchodování jsou z hlediska investičních časových horizontů volnější a mohou zahrnovat držení pozic po dobu několika dní. Ti, kteří využívají scalping, mohou do pozic vstupovat a následně z nich vystupovat během několika okamžiků.

Některé platformy umožňují obchodníkům nastavit algoritmické programy, které nakupují a prodávají pozice bez zásahu člověka. Obecně platí, že čím častěji se obchody provádějí, tím je pravděpodobnější, že proces bude automatizovaný.

Technická analýza pro rychlé rozhodování

Indikátory technické analýzy, jako je index relativní síly (RSI), jsou nástroje, které nabízejí okamžitý přehled o situaci na trhu. Jejich použití vám může pomoci vycítit náladu na trhu a identifikovat obchodní příležitosti.

I když vám indikátory mohou pomoci při rychlém rozhodování, tento přístup má některé potenciální nedostatky. Je možné najít dva samostatné indikátory, které dávají protichůdné signály, přičemž jeden říká „kupovat“ (buy) a druhý „prodávat“ (sell). To jen podtrhuje důležitost toho, jak zásadní je zjistit, co by mohl konkrétní indikátor odhalovat a jak je spolehlivý.

Když se například cena aktiva odchyluje od dlouhodobého klouzavého průměru, může to naznačovat dvě různé věci. Cena se může brzy vrátit k normálu, nebo může dojít k průrazu. Jedna událost by vyžadovala provedení obchodu na prodej a druhá na nákup.

Obvykle platí, že čím větší je počet různých technických ukazatelů, které poukazují na určitý cenový pohyb, tím silnější je celkový signál. 

Využití volatility trhu

Dalším důležitým nástrojem, který používají krátkodobí obchodníci, je finanční páka. Ta umožňuje klientům brokera zvýšit celkovou expozici při obchodování tím, že použijí část svého kapitálu jako marži a k tomu si půjčí od svého brokera dodatečné prostředky, aby zvýšili poměr rizika a výnosu.

Použití pákového efektu je vysoce rizikový přístup. Zvětšuje velikost vašich potenciálních ztrát i potenciálních zisků. Pokud ztráty přesáhnou výši kapitálu, který jste vložili jako marži, broker pozici uzavře a vaše ztráty tím budou realizovány.

Stanovení realistických cílů a limitů

Mnozí investoři se chtějí stát aktivními obchodníky, ale často se setkávají se selháním, protože nemají potřebný čas věnovat se obchodování dostatečně. Jako důsledek činí unáhlená rozhodnutí nebo se rozhodují na základě emocí, případně si kladou nereálné cíle. Aby bylo možné dosahovat realistických zisků, je nesmírně důležité stanovit si plán a držet se ho.

Pokud chcete dosáhnout velkého výnosu z malého množství kapitálu, budete muset zvýšit poměr rizika a výnosu, přičemž tato cesta je plná extrémních výzev. Z dlouhodobého hlediska je ale velice náročné porazit trh.

Pokud začnete obchodovat na bezrizikovém demo účtu, budete si moct otestovat vaše strategie a vytvořit si takový formát, při kterém se z obchodování odstraní co nejvíce emocí. Ovšem tlak, který pocítíte, jakmile se začnou propadat vaše reálné pozice, může překvapit.

Jak analyzovat poměr rizika a odměny?

Jedním z bezpečnostních opatření, které umožňuje krátkodobým obchodníkům vnést do jejich obchodování disciplínu, je poměr rizika a výnosu. Ten převádí možný zisk nebo ztrátu z obchodu na snadno použitelné číslo vydělením výše potenciálního zisku velikostí případné ztráty.

Ti, kteří používají příkazy stop-loss a take profit, mohou nastavit každou obchodní pozici tak, aby dodrželi přijatelný poměr rizika a výnosu, a minimalizovat tak riziko, že jeden obchod způsobí významnou škodu na celkovém zisku a příjmech.

Ne každý obchod bude ziskový a poměr rizika a výnosu lze použít ke zjištění, zda vaše strategie může přinést celkový zisk i při započtení ztrátových obchodů.

Některá rizika spojená s krátkodobým obchodováním jsou obecná a vztahují se i na jiné formy investování, ale některá jsou specifická pro strategie, které se zaměřují na agresivní a rychlé obchodování. Krátkodobí obchodníci se mohou vyhnout nadměrnému obchodování a odchýlení se od své strategie tím, že do svého obchodního dne zahrnou přestávky.

Existují techniky, které lze použít ke zmírnění některých rizik, ale základním faktorem, který zvyšuje obecnou úroveň rizika, je to, že rychlé a krátkodobé obchodování může vést k tomu, že nad ním převezmou kontrolu emoce.

Někteří obchodníci se spoléhají na využití nejrůznějších statistik a metrik k udržení konkurenční výhody ve svých obchodech. Ale ani to není stoprocentní recept na úspěch.

Tento výčet rozhodně není kompletní. S krátkodobým obchodováním je spojeno mnoho dalších rizik, ale existují také techniky a strategie řízení rizik, které je mohou pomoci zmírnit.

Shrnutí

Každé investování obsahuje určitý prvek rizika, ale krátkodobé obchodování je na rizikovějším konci investičního spektra. Vzhledem k lákavé možnosti dosáhnout výnosů v krátkém časovém horizontu zůstává tento přístup pro některé investory atraktivní.

Ti, kteří do hloubky pochopí jeho principy, a zaujmou disciplinovaný přístup, mají nejlepší předpoklady k tomu, aby byli úspěšní. Ale takový přístup vyžaduje poměrně velkou časovou investici.

Navštivte Akademii eToro a zjistěte více o krátkodobých a agresiivních obchodních strategiích.

Test

Časté dotazy

Čím se liší krátkodobé obchodování od dlouhodobých investičních strategií?

Hlavním rozdílem mezi krátkodobým obchodováním a investičními strategiemi typu „kup a drž” je investiční časový horizont obchodovaných pozic. Liší se také typy používaných analýz, řízením obchodů a používanými obchodními nástroji.

Jak mohou obchodníci efektivně řídit rizika v agresivních obchodních scénářích?

Úspěch agresivní obchodní strategie zahrnuje rozvoj vhodného způsobu myšlení a pochopení toho, jak efektivně využívat obchodní nástroje, které máte k dispozici. Obchodní platformy různých brokerů jsou nastaveny různými způsoby. Ujistěte se, že ta, kterou používáte, odpovídá vašemu obchodnímu stylu.

Jaké nástroje a ukazatele jsou nejužitečnější pro krátkodobé obchodování?

Krátkodobé obchodování se do značné míry opírá o ukazatele technické analýzy. Ty zpracovávají tržní údaje, jako jsou ceny a objemy obchodů, a umožňují tak obchodníkům získat „cit“ pro trh. Lze je nastavit na různé časové rámce, a tak je lze použít k identifikaci příležitostí, které se objevují v časovém měřítku od sekund po minuty a hodiny.