Fundamentele analyse is een techniek die beleggers gebruiken om kansen op de markt vast te stellen. Ontdek de kernprincipes van fundamentele analyse en leer het verschil tussen kwantitatieve en kwalitatieve methoden.
Fundamentele analyse helpt bij het voorspellen van langetermijntrends in individuele beleggingen, sectoren en de bredere financiële markt.
Of je nu handelt in aandelen, indexen, grondstoffen, forex of andere financiële instrumenten, deze methode helpt je ondergewaardeerde beleggingen te identificeren en hun potentiële toekomstige prijs te bepalen.
Wat is fundamentele analyse?
Fundamentele analyse onderzoekt de factoren die de reële marktwaarde van een activum bepalen en vergelijkt deze met de huidige marktprijs.
Daarnaast houdt fundamentele analyse rekening met macro-economische factoren, zoals inflatie en werkloosheid, die de economische bedrijvigheid en beleggingsprijs structureel beïnvloeden.
Waarom is fundamentele analyse belangrijk voor beleggers?
Fundamentele analyse helpt beleggers te bepalen of het een goed moment is om een positie te kopen, vast te houden of te verkopen. Bij aandelenbeleggingen biedt fundamentele analyse inzicht in de financiële gezondheid van een bedrijf en helpt het bij het inschatten van toekomstige groeivooruitzichten.
Met fundamentele analyse kun je de intrinsieke waarde van een belegging berekenen en beoordelen of het onder- of overgewaardeerd is. Het helpt ook te begrijpen waarom prijzen stijgen of dalen. Deze methode is toepasbaar op alle beleggingscategorieën.
De aandelenmarkt staat bol met individuen die van alles de prijs weten, maar van niets de waarde kennen.
Phillip Fisher
Wat is kwantitatieve en kwalitatieve fundamentele analyse?
Fundamentele analyse omvat een breed spectrum aan factoren. Daarom verdelen analisten deze aanpak vaak in twee subcategorieën: kwantitatieve en kwalitatieve analyse.
Kwantitatieve fundamentele analyse
Beleggers gebruiken kwantitatieve analyse om harde data te evalueren, zoals balansen, winst- en verliesrekeningen en kasstroomoverzichten. Dit helpt bij het identificeren van trends in inkomsten, winstgevendheid en kasstromen.
Tip: Kwartaalverslagen bevatten vaak voorspellingen over de toekomstige prestaties van een bedrijf.
Kwantitatieve analyse is gebaseerd op nauwkeurige cijfers, terwijl bedrijfsrapporten vaak gebaseerd zijn op het verleden. Ze laten zien wat er is gebeurd, maar niet per se wat er gaat gebeuren.
Kwalitatieve fundamentele analyse
Bij kwalitatieve analyse draait het om subjectieve factoren die de toekomstige prestaties van een bedrijf kunnen beïnvloeden. Denk aan een stijgende klantvraag of een innovatief product dat marktaandeel kan vergroten.
Deze veranderingen in vooruitzichten worden later zichtbaar in financiële rapportages, zoals stijgende inkomsten. Dankzij kwalitatieve analyse kunnen beleggers kansen eerder herkennen, zonder dat ze hoeven te wachten op officiële cijfers.
Hoe kun je fundamentele analyse gebruiken voor de aandelenmarkt?
Fundamentele analyse kan toegepast worden op de aandelenmarkt door middel van het bestuderen en vergelijken van financiële overzichten van bedrijven, de koers/winstverhouding en de koers/boekwaarde. Deze informatie helpt te bepalen of een aandeel koopwaardig is.
Fundamentele analyse van aandelen
Een fundamentele analyse biedt inzicht in het potentieel van een bedrijf, of je nu overweegt te investeren in een internetgigant als Apple of een goudmijnbedrijf als Zijin Mining Group.
Financiële overzichten van bedrijven bevatten cruciale data zoals totale inkomsten, dividendbetalingen, kapitaalinvesteringen en de debt to equity ratio.
Tip: Rapporten bevatten zowel eenvoudig te lezen samenvattingen als gedetailleerde gegevens waarin je aanwijzingen kunt vinden of je een aandeel moet kopen of verkopen.
Door de balansgegevens van een bedrijf te vergelijken met de huidige marktprijs van een aandeel kun je vaststellen of het aandeel onder- of overgewaardeerd is. Dit kan met behulp van de volgende berekeningen:
- Koers/winstverhouding
- Koers/boekwaarde
Fundamentele analyse van indices
Aandelenindices, zoals de S&P 500 Index en de FTSE 100 Index, bestaan uit mandjes van verschillende aandelen. Door de gecombineerde data van deze bedrijven te analyseren, krijg je inzicht in de bredere markttrends.
Ook kun je indexen met elkaar vergelijken. Door bijvoorbeeld de koers/winstverhouding van de S&P 500 Index en de FTSE 100 Index naast elkaar te leggen kun je bepalen of het op dat moment aantrekkelijker is om te beleggen in Amerikaanse of Britse aandelen.
Tip: Op goede handelsplatformen kun je eenvoudig de belangrijkste statistieken van een bedrijf bekijken, zoals de koers/winstverhouding.
Fundamentele analyse van indexen
Aandelenindexen bestaan uit een mandje van verschillende individuele aandelen. Door de gegevens van elk bedrijf samen te voegen, kun je een globaal inzicht krijgen in de kernvooruitzichten van de gehele index.
Het is ook mogelijk om indexen tegen elkaar te vergelijken. Door bijvoorbeeld de koers/winstverhouding van de S&P 500 Index met die van de FTSE 100 Index te vergelijken, kun je vaststellen of je in Amerikaanse of Britse beursgenoteerde aandelen moet gaan beleggen.
Tip: Op goede handelsplatformen kun je gemakkelijk de belangrijkste statistieken van een bedrijf bekijken, zoals de koers/winstverhouding.
Hoe kan fundamentele analyse toegepast worden bij andere markten?
Sommige markten, zoals forex, grondstoffen en crypto, hebben geen balans of winst- en verliesrekening. Toch kunnen beleggers andere cruciale gegevens, zoals vraag en aanbod, internationale geldstromen en economische cycli analyseren om weloverwogen beslissingen te nemen.
Fundamentele analyse in forex
De prijs van een valutapaar wordt bepaald door vraag en aanbod, die op hun beurt worden beïnvloed door macro-economische factoren. Beleggers geven bijvoorbeeld de voorkeur aan valuta’s met hogere rentetarieven, omdat deze een beter rendement bieden op banktegoeden.
Internationale geldstromen spelen ook een rol. Wanneer de economie van een land groeit en buitenlandse investeringen aantrekt, stijgt de vraag naar die valuta. Daarnaast worden veilige haven valuta’s zoals de Zwitserse frank aantrekkelijker in tijden van geopolitieke onzekerheid.
Fundamentele analyse in grondstoffen
Grondstoffen vormen de basis van de wereldeconomie. Daarom richt fundamentele analyse in deze markt zich vooral op economische cycli, die de natuurlijke fasen van expansie en contractie in landen weerspiegelen.
Prijstrends in grondstoffenmarkten kunnen langdurig zijn. Dit komt doordat vraag snel kan veranderen, terwijl het aanbod vaak inelastisch is. Het opstarten van een nieuwe mijn of het telen en oogsten van gewassen zoals sojabonen kost immers veel tijd.
Conclusie
Fundamentele analyse helpt je om waardevolle handelsmogelijkheden te identificeren en je financiële doelen te behalen. Bij kwantitatieve analyse worden hiervoor wiskundige en statistische modellen, zoals jaarrekeningen, bekeken. Bij kwalitatieve analyse draait het om subjectieve factoren die de toekomstige prestaties van een bedrijf kunnen beïnvloeden.
Wil je meer leren over beleggen met fundamentele analyse? Bezoek de eToro Academy en vergroot je kennis.
Quiz
FAQ’s
- Hoe kan ik de juiste informatie vinden voor een fundamentele analyse?
-
Het merendeel van de informatie met betrekking tot fundamentele analyse is openbaar beschikbaar. Goede makelaars verzamelen en delen de gegevens van winstrapporten. Je kunt daarnaast een gedetailleerde analyse doen via de sectie Investor Relations op de homepage van een bedrijf.
- Wat zijn de nadelen van fundamentele analyse?
-
Veel van de gegevens die worden gebruikt in een fundamentele analyse betreffen historische gebeurtenissen. Het bepalen van toekomstige trends op basis van zulke gegevens brengt een mate van subjectiviteit met zich mee. Het is daarom mogelijk dat twee analisten uit dezelfde gegevensbron verschillende conclusies trekken.
- Wat zijn de alternatieven voor fundamentele analyse?
-
Technische analyse is een alternatief voor fundamentele analyse. Technische analyses maken gebruik van historische marktgegevens om toekomstige prijsbewegingen te voorspellen.
Mocht je daarnaast op zoek zijn naar een brede blootstelling aan bepaalde beleggingscategorieën in plaats van de markt te verslaan, dan zou een ETF-fonds dat een sector of index volgt een onderhoudsvriendelijk en kostenefficiënt alternatief kunnen bieden.
Deze mededeling is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden, en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van of verzoek tot het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of financiële situatie van een specifieke ontvanger, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar prestaties in het verleden of in de toekomst van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en mogen niet als zodanig worden opgevat.
eToro geeft geen verklaring of garantie en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.