Ações com zero comissões: uma nova era na negociação online

A primeira semana do quarto trimestre de 2019 demonstrou ser bastante agitada para o mundo da negociação online. O que começou como um passo significativo dado por um interveniente muito conhecido no setor pareceu ter pavimentado o caminho para uma nova tendência na negociação online de ações: 0% de comissões. À medida que muitos outros corretores online tentam acompanhar essa tendência, é evidente que esta mudança é uma forma de evolução natural do setor das tecnologias financeiras (fintech).

A Schwab define o tom

A primeira corretora norte-americana a introduzir a negociação com zero comissões foi a Interactive Brokers. No entanto, a tendência entrou em alta quando uma empresa de corretagem bem conhecida, a Charles Schwab,fez uma mudança semelhante, anunciando que iria eliminar a taxa fixa de 4,95 USD nas negociações de ações. Embora para os investidores em ações a longo prazo, que apenas atualizam as suas carteiras algumas vezes por ano, este anúncio não tenha sido importante, para os negociadores a curto e a médio prazo, que muitas vezes abrem e fecham posições diariamente, foi bastante significativo. Pouco depois, outros corretores populares, como o TD Ameritrade e o E-Trade, seguiram o exemplo.

O tom geral do setor é que a mudança da Schwab surgiu em resposta a intervenientes relativamente novos no setor, tais como o Robinhood e o eToro, que estão orientados para um ambiente de negociação mais dinâmico e acelerado.

Os novos negociadores

Inicialmente, a negociação intradiária incidia mais sobre outras classes de ativos que não as ações, tais como o Forex. No entanto, à medida que as barreiras globais começaram a ruir e a negociação de ações se foi tornando cada mais acessível e barata, muitas outras categorias, tais como os ETF e os índices, tornaram-se populares. Além disso, o aumento do mercado de criptomoedas, altamente volátil, nos últimos anos atraiu novos negociadores e investidores, que gradualmente expandiram o seu estilo de negociação rápida e altamente técnica para o mercado de ações.

Os “Millennials” são uma força motriz importante no setor atualmente. A geração que é considerada a mais leal à marca, amadureceu e é agora um importante segmento demográfico com um crescente poder financeiro. Com lealdade à marca e um smartphone em cada bolso, estes indivíduos da geração Y estão mais inclinados a investir o seu rendimento disponível nas empresas com as quais se identificam. Além disso, a relativa facilidade e acessibilidade decorrentes da revolução Fintech colocou uma infinidade de ativos financeiros ao alcance destas pessoas, que entraram agora na fase de planeamento do seu futuro financeiro.

A desvantagem financeira

As comissões e as taxas são a base de trabalho de muitos corretores online e, por esse motivo, a mudança da Schwab surgiu um pouco como um choque para alguns investidores, o que fez com que as suas ações sofressem um declínio de mais de 9% após o anúncio. No entanto, a eliminação das taxas também foi entendida como uma vantagem competitiva para a Schwab, razão pela qual o valor das ações de vários dos seus principais concorrentes, a TD Ameritrade e a E-Trade, desceram 26% e 16%, respetivamente.

Quando o eToro apresentou pela primeira vez 0% de comissões na negociação de ações para clientes europeus e do Reino Unido em maio deste ano, explicou os motivos financeiros subjacentes a tal alteração. Como Yoni Assia (CEO) explicou quando revelou o plano da empresa Fintech, absorver o custo de comprar as ações em nome dos clientes tem benefícios financeiros a longo prazo. No essencial, ao eliminar uma das principais barreiras à entrada na negociação de ações, o eToro atrairá novos clientes e aumentará os seus ativos sob gestão. Para além de anunciar ações com zero comissões meses antes da Interactive Brokers, da Charles Schwab e de outros, o eToro também dispõe de uma vasta seleção de bolsas de valores de todo o mundo (e não apenas Wall Street), o que também aumenta o seu carácter apelativo.

Sem comissões? Sem problemas

2019 não foi um ano agradável para muitos corretores online. Das supramencionadas, várias são cotadas em bolsa, incluindo a Charles Schwab que desceu mais de 16% no ano, a TD Ameritrade que perdeu cerca de 40% e a E-Trade que baixou mais de 20%. Por conseguinte, as perdas sofridas pela renúncia às comissões por negociação podem não ser os piores dos seus problemas financeiros.

Na verdade, eliminar as comissões pode ser precisamente o que os gigantes do setor precisam. A redução das barreiras à entrada poderá atrair uma nova geração de investidores, e o setor bancário tem demonstrado desde há muito tempo que existem inúmeras formas de um organismo financeiro realizar lucros sem cobrar comissões. Seja como for, a negociação sem comissões poderá tornar-se na nova norma do setor. O que o eToro anunciou em maio, na qualidade de corretor relativamente jovem e não tradicional, está agora a tornar-se na norma, e é seguro partir do princípio de que muitas das instituições que oferecem negociação online terão de se ajustar em conformidade para se manterem no jogo.

“Zero comissões” está disponível para os clientes do eToro (Europe) Ltd., eToro (UK) Ltd. e eToro AUS Capital Pty Ltd. (AFSL 491139).

No caso dos clientes do eToro AUS, apenas as ações negociadas nas bolsas de valores norte-americanas estão disponíveis como ativos subjacentes e sem comissões. Estas ações são disponibilizadas através do eToro Service (ARSN 637 489 466) operado pela Gleneagle Asset Management Limited ABN 29 103 162 278, e promovido pelo eToro Australia Pty Ltd. CAR 001281634. Consulte o nosso Guia de Serviços Financeiros e as Fichas de Informações de Produto antes de decidir negociar connosco. Todas as outras ações são disponibilizadas como derivativos e estão sujeitas ao pagamento de comissões.

Não se aplicam “zero comissões” a posições curtas ou com alavancagem. “Zero comissões” significa que não serão cobradas comissões de corretagem ao abrir ou fechar uma posição. Poderão aplicar-se outras comissões. Para mais informações sobre comissões, clique aqui. O seu capital está em risco.

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