投資心理學:投資在腦不在心 🧠

成為投資達人的關鍵,在於理性及貫徹投資策略。原因在於市場週期會引發情緒,讓投資人做出不當的決定。修正和熊市是最令人情緒化的日子。

熊市常會嚇到投資新手。他們從沒有過這樣的經歷,會在恐慌之下棄守投資策略。如果您投資經歷不足一年,悠遊在整個牛市讓您感覺很開心吧? 然而,在面臨熊市時,投資人永遠不知道市場何時會復甦,心理和財務都需要夠堅韌才能度過這場風暴。請您仔細想想,那種恐懼本身就是導致市場持續下跌的因素。

理性擊敗情緒

情緒會產生相當不良及危險的影響,因為情緒可能會讓您因短痛而做出非理性決策,導致您看不見自己的策略目標和財務目標。無論是恐懼、焦慮還是喜悅,讓情緒影響投資決策可能都會讓人付出代價。

最常見的情緒反應是,投資人感受到壓力、快樂或恐慌時,會後悔或反應過度。對於投入辛苦錢的散戶投資者而言更是如此,他們通常會像世上其他所有投資人一樣,期望投資有所回報。但是,當他們在盤整或熊市面臨虧損時,可能會出現壓力和恐慌的反應。

關鍵是採取類似專業投資組合經理人那種不帶感情的理性投資法。這種思維模式可以透過審慎精準、嚴謹的投資流程和深入解析來達成。

「精明理財的訣竅不在於才智,而是在於行為」《致富心態》,摩根豪瑟

心情三溫暖

投資新手或資淺投資人具備相同的週期性投資流程。情緒是生活的寶貴資產,但也可能是投資過程的重大威脅。市場上漲時都會興奮,下跌時也會害怕。

以下是投資最常出現的感受:

  • 恐懼
  • 貪心
  • 焦躁
  • 羞恥
  • 不確定
  • 懷疑
  • 信心過高

這種情緒和感覺洗三溫暖的現象,可能會讓投資人犯下代價高昂的錯誤。例如,在市場高點買進或在市場反彈之前賣出。在做出決定前,請把心情放一邊。退一步想一想投資的目標。這樣就能確保您的情緒不會影響投資決策,同時協助您貫徹自己的策略和計畫。

人類心理是投資的大敵,但避免重蹈覆轍也是投資關鍵。投資是一種學習過程。即使是投資老手和達人也能長知識。

信心過度及自我歸因

您是否有過對個股充滿信心或大盤會上漲的感覺? 計畫順利時,就覺得全都是自己的功勞;計畫不順利,就全怪罪外部因素。

這種反應稱為過度自信和自我歸因。在牛市時,您會覺得自己比一般投資人還強,常常相信自己的直覺。預測未來相當困難,因此最明智的做法,就是貫徹與您的投資相關的理性概念。可以仰賴直覺,但不能把它當作主要投資工具。

沒有一百分的投資者,因此相當關鍵的一點是,我們必須具體找出自己正在犯的錯誤,以便建立預防機制,避免重蹈覆轍。

避免情緒化投資的訣竅

  1. 鎖定策略:投資前務必先訂好投資計劃,接著訂好時間目標。如果您有耐心,長期觀點是最佳的投資方式,也最容易貫徹,它能防止您陷入短期陷阱。
  2. 別管媒體怎麼說:別人云亦云,別再看媒體怎麼說了。媒體總愛誇大,市場在盤整或下跌時更是如此。相反地,您可以尋求其他資深投資人的觀點,而且一定要尋求對當前現象的牛市或熊市的看法。
  3. 分散投資是王道:分散投資能協助您度過瞬息萬變的時代。當然,有時整個大盤都下跌,但比較常見的情況是某些類股下跌,但其他類股不會,因此抵消了下跌個股的虧損。因此,一定要投資不同類型的資產和產業,以便提升投資組合的多元化(也就是 股票、加密貨幣、ETF、明星投資者)。
  4. 平均成本法:這是最被低估的策略。無論市場走勢如何,都能產生正面的結果,市場走低時更是如此。平均成本法能讓您以較低的價格買進股票,因此,顧名思義,您的買進價格將予以平均。這表示一旦市場回彈,您恢復的速度更快。市場走低時,可以把平均成本法看成投資倉位。
  5. 一定要有耐心:各位都聽過「投資是長跑,不是短跑」這句話,但事實確實如此。越想一夜致富,就越可能虧錢。短跑人士情緒常常很激動,因此長時間保持一致是一項艱鉅的任務。但是,情緒控管得宜的長跑人員,就能享受一致且長期的報酬。

Paulo Gabriel Sa 是 eToro 的明星投資者。Paulo 的投資焦點鎖定股票和加密貨幣,他希望以成長型和價值型股票分散投資風險。他有興趣的部分標的包括:科技股、創新股和再生能源股。

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