Avner Meyrav
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疫情期间的交易和投资:硬数据

全球新型冠状病毒疫情是一场巨大的灾难。除了产生的社会影响外,这次疫情对金融市场的影响也十分显著。e投睿上一些有趣的数据显示出交易者和投资者是如何应对这次危机的。

新型冠状病毒疫情产生了许多几十年难得一见甚至前所未见的金融现象。我们将在这篇帖子中从独特的视角带您探究我们提取的一些e投睿内部信息,探讨这些数据所反映的行为变化。

e投睿的交易活动有所增加

由于多国政府实施居家隔离,全球数十亿人受到影响,许多人被迫留在家里。此外,疫情对金融市场施加的影响也令全球投资者对投资市场的兴趣升温。这一点在e投睿非常明显,这段时间的交投量增幅是2017-18年加密货币狂热以来的最高。

正如您从上图看到的,e投睿上新建仓位的数量比疫情刚刚开始时增加了五倍。

e投睿用户都在交易什么?

e投睿社区非常多元化,拥有数百万用户,遍布140多个国家。虽然一些资产和资产类别比较受欢迎,但仍非常多元化。现在,全球关注重点已转向通常不太受欢迎的资产。

指数已成为最受欢迎的产品类别,占未平仓仓位的三分之一以上,这一趋势转变在e投睿上从未出现过。紧随其后的是股票,占了30%以上,而商品的占比大约为16%。另一个重大变化是加密货币,从最受欢迎的产品类别变为仅占了7%的比重。

尽管3月份大宗商品仍占据榜首,但从上图中可以清楚地看到,指数已成为交易员和投资者的新选择,从而力压加密货币至最末位。

交易员对市场回升有信心吗?

衡量市场整体信心的一个潜在指标是空头(卖出)的相对比例,当特定资产下行时就会上涨。到本文撰写之时,e投睿的大部分未仓位仍为多头(买入)。

然而正如数据所显示的那样,1月至3月中空头仓位相对于多头下单的数量已几乎增加一倍。值得注意的是许多投资者甚至不会考虑做空,这可能因为风险更高或只做多的策略,有鉴于此,数据的上升反映越来越多人对当前的市场信心不足。

不过,3月最后两周的做空比例下降可能展示出一线希望,当时美国公布2.2万亿美元刺激经济措施,带动美股大涨,也让一些投资者重拾信心。

波动因素

在过去几个月,一些资产价格大幅波动。价、价和指数的日波幅有时只有轻微波幅,但却也会出现双位数的震荡。e投睿的交易员对这种走势非常敏锐,并创建空头或多头仓位。

指数的变动可能最为深刻。从长线投资的角度来看,它们适合做空者。欧美市场的做空指令占比最多。但是后来因为部分交易所禁止做空而有所下降,而且部分指数受政府刺激政策带动而回升。

数据清晰显示,三月份交易员热衷于做空,空头仓位在一些时候超越了买入下单。

黄金也受到全球疫情的显著影响。传统上,黄金是交易员和投资者在这种情况下的避险资产,但一开始它跟随其他市场下跌。不过,金价随后回升,空头下单也随之下降。

在危机期间,油价大幅下挫。多国实行的居家隔离措施令全世界陷入停顿,大大降低了对原油的需求,这也是三月末油价跌至18年新低的一个原因。

受影响最大的行业

尽管市场受到全面影响,但一些行业受到的影响比其他行业更严重。虽然整体市场受到影响,但有些行业受到的影响要比其他行业大。

旅游业

最受打击的要数旅游业,影响跨越多个产业。航天、住宿服务和航空业都受到疫情的严重打击。

以上图表清楚地展示了每个产业,如波音美国航空以及缤客在新型冠状疫情期间股价暴跌。虽然在过去两周有轻微回升,但这些产业距离复苏仍有很长一段时间。

在卖空类别中,空头仓位的相对数量也有所增加。

宅家”产业

在举国停产居家隔离期间,社会隔离和自我隔离导致一些行业的需求激增。外卖送餐和多种家庭娱乐的需求上升。

虽然全球经济下滑对这些公司或多或少都会构成负面影响,但数据显示这些公司更具韧性,因为它们直触居家隔离用户的需求痛点,这包括串流电视(奈飞)、电商(亚马逊)和外卖(达美乐)。

大型药企

毫无疑问,全世界都在关注制药公司,希望它们能够开发出一款能对抗新型冠状病毒的治疗方案或疫苗。此外,对药品的需求也极具刚性,在疫情期间更持续上升。

但是正如数据所示,这些公司也未能从全球跌势中得以幸免。最开始是吉利德因为有望开发出新型冠状病毒疫苗而回升,随后是强生宣布将在九月份展开疫苗的临床试验而出现类似的涨势。

然而,尽管受到跌势影响,投资者的情绪仍是乐观的,因为与这些大型药企有关的仓位几乎都是做多的。

市场将走向何方?

答案是:没有人知道。部分分析员相信市场已经触底反弹,而其他人则认为距离底部还远着。部分投资者认为这是高折让买股票的机会,但其他人则认为应该“持有”现金直至波动减缓、危机结束。

 

无论如何,e投睿都会继续收集数据,并持续更新。

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