Tržní kapitalizace kryptoměn (anglicky “crypto market cap”) hraje při investování klíčovou roli. Ukazuje totiž celkovou hodnotu konkrétní kryptoměny na trhu, a pomáhá tak investorům posoudit velikost a potenciál daného krypto aktiva. Více se dozvíte v tomto článku.
Tržní kapitalizace je poměrně jednoduchý koncept, který se vypočítá pomocí snadné rovnice, díky které dokážou investoři určit hodnotu daného krypto aktiva. Je důležité si uvědomit, jaké informace nám může tržní kapitalizace poskytnout a jak je můžeme využít při svých investičních rozhodnutích.
Co je tržní kapitalizace kryptoměn?
V tradičním pojetí investic představuje tržní kapitalizace celkovou hodnotu akcií dané společnosti. V rámci krypto světa pak tržní kapitalizace (uváděná také jako „crypto market cap”) představuje obdobný ukazatel – indikuje totiž celkovou tržní hodnotu konkrétní kryptoměny.
Jak se vypočítá tržní kapitalizace kryptoměny?
Tržní kapitalizace kryptoměny se vypočítá vynásobením aktuální ceny jedné mince a celkového počtu mincí v oběhu. Tento ukazatel poskytuje přehled o velikosti a hodnotě kryptoměny na trhu.
Příklad: na obrázku níže je cena Stellaru 0,124 USD. Maximální nabídka XLM je přibližně 50 miliard tokenů. V současné době je v oběhu 57 % nabídky – přibližně 28,3 miliardy tokenů XLM.
Pokud vynásobíme aktuální cenu XLM (0,124 USD) x počtem tokenů v oběhu (tedy 28,3 miliardy), dostaneme se na tržní kapitalizaci 3,5 miliardy USD.
Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.
Zdroj: eToro
Proč je pro investory tržní kapitalizace kryptoměn důležitá?
Tržní kapitalizace kryptoměn je pro investory důležitým ukazatelem, protože jim umožňuje lépe nahlédnout na cenu krypto aktiv, díky čemuž získají daleko komplexnější přehled o jejich hodnotě.
Na základě toho mohou investoři lépe posoudit potenciál růstu (případně rizika) jednotlivých krypto aktiv, a snáze tak vybírat do svého portfolia aktiva, která více odpovídají jejich investiční strategii.
Tržní kapitalizace také umožňuje porovnávat jednotlivé mince a jejich relativní velikost mezi sebou. Můžeme tak rozlišovat mezi již zavedenými krypto mincemi s větší hodnotou a stabilitou (tzv. large-cap kryptoměny) a menšími projekty (small-cap) s větší volatilitou.
Údaje široké škály kryptoměn mohou dále ukazovat celkovou tržní kapitalizaci kryptoměn a mohou sloužit jako měřítko toho, jak se této třídě aktiv celkově daří (například ve srovnání s komoditami nebo CFD).
To může investorům nabídnout širší přehled a pomoci jim při rozhodování, zda je nyní ten správný čas investovat. Tržní kapitalizace zároveň napovídá o růstu a popularitě dané kryptoměny na trhu – vyšší tržní kapitalizace často naznačuje širší adopci a potenciální odolnost vůči tržním výkyvům.
Investoři by si také měli být vědomi toho, že tržní kapitalizace může ovlivnit také cenu jednotlivých krypto aktiv, a to tím způsobem, že vyobrazuje jejich vnímanou hodnotu a celkový sentiment investorů. Vyšší tržní kapitalizace může naznačovat zvýšenou poptávku a stabilitu, což znamená větší důvěru investorů, a tím pádem i následný růst ceny.
Maximální zásoba vs. Množství v oběhu
Při hodnocení tržní kapitalizace kryptoměn je také důležité, aby investoři chápali rozdíl mezi maximální nabídkou a oběhovou nabídkou jednotlivých kryptoměn.
- Maximální zásoba představuje celkový počet mincí, který může být kdy vytvořen.
- Množství v oběhu označuje, kolik z těchto mincí je aktuálně dostupných na trhu.
Tento (na první pohled možná nepatrný) rozdíl má totiž vliv na interpretaci tržní hodnoty a rizikovost investice, protože ne všechny mince jsou vždy okamžitě dostupné k obchodování.
Podobně to funguje i na tradičních finančních trzích, kde můžeme rozlišovat akcie typu “free float”, které jsou k dispozici pro veřejné obchodování, a „uzamknuté akcie”, které drží mimo oběh například zakladatelé, ředitelé nebo vedouci pracovníci společnosti. Tím se v podstatě rozlišuje mezi celkovou („maximální”) nabídkou a nabídkou akcií aktuálně v oběhu.
Maximální nabídka označuje maximální počet kryptoměnových mincí nebo tokenů, které kdy mohou existovat. Některá krypto aktiva (např. bitcoin) mají stanovený limit své maximální nabídky. To jednoduše znamená, že je předem stanovený přesný počet mincí, který kdy bude v oběhu, a nikdy tomu nebude jinak. Jiné kryptoměny (např. ethereum) naopak mají maximální nabídku bez omezení.
Oběhová nabídka označuje počet mincí, které aktuálně cirkulují na trhu. Tedy počet, se kterým se v daný okamžik již obchoduje. V praxi jde o tzv. „free float“ – tedy mince, které jsou volně dostupné investorům, na rozdíl od těch, které jsou zatím uzamčené nebo zadržované.
Oběhová a maximální nabídka se tak často liší. A to hned z několika důvodů:
- Významné množství mincí může být “uzamčeno” zakladateli nebo klíčovými investory (nejsou dostupné na veřejném trhu).
- Další mince mohou čekat na uvolnění v rámci ICO.
- Některé mohou být drženy v anonymních peněženkách, se kterými dlouhou dobu nikdo nemanipuloval.
- A kromě toho se některé mince mohou časem dokonce ztratit, čímž se oběžná nabídka snižuje.
Tip: Investoři by se měli snažit také pochopit, jak mohou různé faktory ovlivnit celkovou (maximální) a oběhovou nabídku jednotlivých krypto aktiv.
Obecně se výpočty tržní kapitalizace určují pomocí ukazatelů oběhové nabídky. Při výpočtu tržní kapitalizace je tak důležité si uvědomit, které metriky byly použity, a podle toho pochopit důsledky, které mohly mít na výsledek.
Jak se dělí kryptoměny z hlediska tržní kapitalizace?
Kryptoměny můžeme rozdělit do jedné ze tří kategorií – s velkou, střední nebo malou tržní kapitalizací v závislosti na hodnotě jejich tržní kapitalizace.
| Kryptoměny s velkou tržní kapitalizací (large-cap) | Kryptoměny se střední tržní kapitalizací (mid-cap) | Kryptoměny s malou tržní kapitalizací (small-cap) |
|---|---|---|
| Kryptoměny s velkou tržní kapitalizací mají tržní kapitalizaci vyšší než 10 miliard USD. Obecně jsou považovány za méně rizikové investice, protože mají větší likviditu a lépe odolávají volatilitě trhu. Takovým iIdeálním příkladem krypto aktiva s velkou kapitalizací je například BNB Chain (BNB). | Kryptoměny se střední kapitalizací mají tržní kapitalizaci mezi 1 až 10 miliardami USD. Všeobecně jsou považovány za středně rizikové investice. A to zejména z toho důvodu, že ačkoliv jsou volatilnější než krypto aktiva s velkou kapitalizací, velké množství investorů se domnívá, že mince z této kategorie skrývají nevyužité příležitosti. | Kryptoměny s malou tržní kapitalizací mají tržní kapitalizaci menší než 1 miliarda USD. Jsou tudíž považovány za ty nejrizikovější investice. I přesto, že mají větší potenciál pro růst, mince s malou kapitalizací jsou nejvíce náchylné na volatilitu a obecně mají nižší likviditu. |
Jaká krypto aktiva mají největší tržní kapitalizaci?
Je víc než pravděpodobné, že i ti, kteří s kryptoměnami teprve začínají, budou znát některé z kryptoměn s největší tržní kapitalizací, mezi něž patří Bitcoin (díky své historické roli první kryptoměny) a Ethereum (díky své pokročilé technologii smart contracts), které dlouhodobě dominují trhu kryptoměn.
- Bitcoin představuje vůbec největší kryptoměnu z hlediska tržní kapitalizace. Byla to úplně první kryptoměna na světě a způsobila revoluci ve světě decentralizovaných financí. Podle dostupných údajů společnosti eToro byla tržní kapitalizace BTC (v listopadu 2024) 1,35 bilionu USD.
- Ethereum je druhou nejpopulárnější kryptoměnou, která se dostala do popředí díky možnosti vytváření a používání decentralizovaných aplikací (dApps) na svém blockchainu. Podle dostupných údajů společnosti eToro byla tržní kapitalizace ETH (v listopadu 2024) 293,92 miliard USD.
- XRP je kryptoměna, která umožňuje směnu měn a zahraniční platby. Podniky tak díky ní mohou posílat své peníze do zahraničí rychle a hlavně levně. Podle dostupných údajů společnosti eToro byla tržní kapitalizace XRP (v listopadu 2024) 28,38 miliard USD.
- Solana je nativní token blockchainu Solana, který umožňuje vytváření dApps. Samotný token SOL lze v rámci sítě Solana používat k placení transakčních poplatků a spouštění tzv. smart kontraktů. Podle dostupných údajů společnosti eToro byla tržní kapitalizace SOL (v listopadu 2024) 75,95 miliard USD.
- Cardano představuje ekologický nativní token, který funguje na blockchainu Cardana s mechanikou Proof of Stake (PoS). Podle dostupných údajů společnosti eToro byla tržní kapitalizace ADA (v listopadu 2024) 11,71 miliard USD.
- Dogecoin je tzv. altcoin (a také “meme coin“), který získal největší popularitu během pandemie COVID-19 díky vlivu sociálních médií. Jeho nabídka není omezená. Podle dostupných údajů společnosti eToro byla tržní kapitalizace DOGE (v listopadu 2024) 21,64 miliard USD.
Shrnutí
Tržní kapitalizace může nabídnout cenný vhled do širšího kontextu jednotlivých krypto aktiv. Neměla by být však chápána jako přímý ukazatel hodnoty. Spíše by měla být posuzována a kombinována v souladu s promyšlenou investiční strategií.
Obecně může tržní kapitalizace pomoci investorům porozumět lépe hodnotě, velikosti a očekávané míře růstu, riziku a stabilitě sledovaného krypto aktiva.
Pokud se chcete o tržní kapitalizaci kryptoměn dozvědět více, přejděte do Akademie eToro, kde najdete více informací.
Test
Časté dotazy
- Stačí samotná tržní kapitalizace k určení dobré investice?
-
Ne, samotná tržní kapitalizace nestačí k určení investičního potenciálu konkrétní kryptoměny nebo jiného aktiva. Měla by být spíše jedním z ukazatelů, které investoři zohledňují spolu s dalšími faktory, jako je využitelnost dané kryptoměny, její vlastnická a vývojová struktura a kvalita její základní blockchainové technologie.
- Co se rozumí pod pojmem „objem %” (volume %)?
-
Objem % se obvykle zobrazuje vedle údajů o tržní kapitalizaci a ceně. Ukazuje objem obchodů s danou kryptoměnou za posledních 24 hodin. Zobrazené procento představuje procentuální změnu objemu obchodování – a to buď kladnou, nebo zápornou.
- Jsou mince s velkou tržní kapitalizací vždy stabilnější?
-
Obecně jsou mince s větší tržní kapitalizací považovány za stabilnější než mince s menší tržní kapitalizací. Nicméně i cena mincí s velkou tržní kapitalizací, jako je např. bitcoin, může být velmi volatilní. Stejně jako u všech tříd aktiv je rozumné diverzifikovat své portfolio mezi krypto aktiva s malou, střední i velkou kapitalizací, což vám umožní lépe rozložit riziko.
Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Ne všechny zmiňované finanční nástroje a služby jsou nabízeny na eToro a jakékoli odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nezaručuje přesnost ani úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto ohledu žádnou odpovědnost. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s obchodováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.