Průměrování nákladů spočívá v pravidelném investování pevných částek bez ohledu na tržní podmínky. Tato metoda zprůměruje nákupní ceny v průběhu času, čímž podporuje disciplínu a dlouhodobý přístup.
Historická data ukazují, že expozice vůči různým aktivům, jako jsou např. akcie, může přinést dlouhodobé výnosy. Ale vzhledem k tomu, že finanční trhy jsou ze své podstaty nepředvídatelné, neustále se objevuje otázka, jak a kdy investovat. K vyřešení této situace byla vyvinuta strategie průměrování nákladů (DCA). Může vám pomoci zbavit se některých emocí i práce při investičním rozhodování, čímž vám umožní úspěšně procházet nevyhnutelnými vzestupy a pády na trzích.
Tip: Odstranění emocí z obchodování je jedním z pěti zlatých pravidel investování.
Jak chapat průměrování nákladů (DCA)?
Průměrování nákladů neboli DCA (dollar-cost averaging) je investiční technika, která spočívá v pravidelném investování vašeho kapitálu na finančních trzích. Tento přístup lze použít na jakýkoli typ aktiv a oproti jednorázovému investování vyšší částky vám může nabídnout určité výhody.
Mechanismus a jeho výhody
Tento přístup spočívá v pravidelném investování pevných a předem stanovených částek hotovosti do zvolených aktiv, čímž se zprůměrují investiční náslady. Například pokud investujete měsíčně 200 USD do stejného akciového nástroje, pak v některých měsících nakoupíte více nebo méně stejných akcií v důsledku kolísání jejich ceny v čase.
Tip: Pokud je cena vybrané akcie vyšší než vaše pravidelná výše investice, zvažte nákup frakčních akcií.
Průměrování vstupních pozic přináší do vaší investiční strategie větší míru disciplíny a pomáhá vám zaujmout dlouhodobý přístup, který přečká krátkodobou volatilitu. Tento proces lze také do jisté míry automatizovat, což dělá z investování relativně nenáročný úkol a zároveň díky tomu ušetříte trochu času.
V průběhu času je možné investovanou částku upravovat. Pokud je aktuální cena aktiva nižší než průměrná cena vaší pozice a vy nakupujete již nějakou dobu, může být aktivum považováno za dlouhodobě podhodnocené.
Zvyšování nebo snižování velikosti pravidelné investice nemusí být nutně „dobré“ nebo „špatné“ a umožňuje investorům uplatnit určitý stupeň vlivu na strategii. Snižuje však jednu z klíčových výhod průměrování nákladů – eliminaci rozhodování. Rozhodování na trhu může být náročné. Přístup založený na průměrování odstraňuje riziko, že učiníte rozhodnutí, kterého byste později litovali.
Tip: Ztráty jsou nevyhnutelnou součástí investování. Proto je důležité vědět, jak se s nimi vypořádat.
Průměrování nákladů (DCA) vs. jednorázové investování
Hlavní rozdíl mezi DCA a jednorázovou investicí je čas. Je třeba říct, že neexistuje žádná záruka, že použití techniky průměrování nákladů povede k nižší průměrné ceně, za kterou aktiva nakupujete, než kdybyste použili jednorázový přístup.
Investor, který aktiva nakupuje jednorázově, by koneckonců mohl nakoupit na dně během propadu trhu a dosáhnout velmi atraktivní vstupní ceny.
Výhody průměrování nákladů ovšem pokrývají další možný scénář, kterému jednorázoví investoři čelí – a to, že investují veškerou hotovost na vrcholu trhu. Přístup založený na průměrování nákladů investorům umožňuje získat expozici na průměrné úrovni a odbourává problém s odkládáním, který vede k tomu, že se investice vůbec neuskuteční. To vše se děje díky dodržování několika jednoduchých zásad.
Klíčovým faktorem, který je třeba mít na paměti, je, že průměrování nákladů funguje, pokud se držíte plánu.
Jak začít se strategií průměrování nákladů (DCA)?
Při implementaci strategie průměrování se zaměřte především na plánování. Investoři, kteří nemají moc volného času, jistě ocení, že většina práce spojené s průměrováním nákladů bude odvedena ještě během jejího plánování – dříve, než do ní vložíte první prostředky.
Je sice důležité své pozice průběžně sledovat, ale techniky využívané při průměrování nákladů jsou relativně snadno realizovatelné.
Praktické kroky a úvahy
První část procesu implementace zahrnuje zhodnocení vašich osobních investičních cílů a investičních dovedností. Je třeba pamatovat na to, že i když průměrování nákladů může neutralizovat některé dopady volatility trhu, výše hotovosti, kterou jste schopni investovat, se může změnit.
Životní události, jako jsou narození potomka či pořízení nového bydlení, mohou mít vliv na výši kapitálu, který na investice budete schopni a ochotni vyhradit. To by bez zabudovaných tolerancí vedlo ke zkreslení výsledků vaší strategie průměrování nákladů.
Tip: Díky průměrování nákladů mohou i investoři s malým kapitálem získat přístup k trhům, aniž by museli na investice šetřit.
Volba správného intervalu a částky
Dlouhodobé cenové grafy sice znázorňují zřejmé výhody investování, ale vždy existuje možnost, že o své peníze přijdete. Veškerá hotovost, kterou použijete k nákupu finančních nástrojů, by měla být nadbytkem toho, co potřebujete k financování každodenních potřeb.
Charakter vašich osobních příjmů ovlivní také interval, v jakém nakupujete aktiva. Míra jistoty se bude lišit u OSVČ a zaměstnanců, co se příjmů týče. Zároveň se pravděpodobně bude lišit množství peněz, které budou mít k dispozici pro investování na trzích. Pokud si nastavíte příliš vysokou částku pravidelných investic, která pro vás nebude dlouhodobě udržitelná, bude proces průměrování méně efektivní.
Protože cílem je zprůměrovat cenu co nejvíce, měli byste se soustředit na co nejpravidelnější investování. Denní investování je většinou přehnané; ve většině případů se považuje za optimum měsíční interval, který se překrývá s pravidelným příjmem.
Jak využít průměrování nákladů (DCA) při různých podmínkách na trhu?
Průměrování nákladů lze použít v různých tržních podmínkách. Jeho cílem je kopírovat dlouhodobý vývoj trhu, proto si nemusíte příliš dělat hlavu s analýzou a jednoduše můžete tomuto procesu věřit.
Mnoho investorů, kteří používají metodu DCA, se zaměřuje na akciové trhy a ETF (fondy obchodované na burze). Je to částečně proto, že tyto trhy mají působivou dlouhodobou historickou výkonnost, jsou relativně levné na obchodování a techniky průměrování jsou vhodnější pro investory s dlouhodobým investičním horizontem.
ETF nabízejí okamžitou diverzifikaci, protože v nich najdete celý koš aktiv. Právě diverzifikace a dlouhodobé investování se často doporučuje jako způsob, jak se vypořádat s nevyhnutelnými vzestupy a pády finančních trhů.
Vypořádejte se s býčími i medvědími trhy
Klíčovým faktorem, který je třeba mít na paměti, je, že průměrování nákladů funguje, pokud se držíte plánu. To platí i v případě, že jsou trhy v krizi a hodnota vašeho stávajícího portfolia klesá. V době, kdy všichni ostatní prodávají, totiž můžete získat aktiva za nižší ceny.
Během býčích trhů vás naopak může uklidňovat, že hodnota vašeho celkového majetku roste, i když každá nová vstupní cena může být vyšší než dlouhodobý průměr vašeho portfolia. Ať už trh směřuje jakýmkoli směrem, jste chráněni před některými emocemi, které by mohly vést k tomu, že se odchýlíte od své strategie.
Tip: Úspěšné dlouhodobé investování závisí spíše na čase stráveném na trhu než na načasování trhu.
Jaké má průměrování nákladů dlouhodobé důsledky?
Průměrování nákladů umožňuje přidat další vrstvu sofistikovanosti k jednomu z nejoblíbenějších investičních přístupů – kup a drž. Je sice méně pravděpodobné, že překonáte průměrný výnos trhu investováním velkých částek v době, kdy jsou ceny vysoko, odstraníte ovšem riziko nákupu na vrcholu trhu.
Stačí si na začátku naplánovat, kolik si můžete dovolit investovat, a nastavit pravidelný investiční program, který bude splňovat vaše cíle.
Shrnutí
Mechanismy používané při investování pomocí průměrování nákladů jsou poměrně jednoduché a ve skutečnosti mohou celý investiční proces učinit uživatelsky přívětivějším. Zároveň mohou mít významné dopady, protože tato technika pomáhá investorům dosáhnout dvou hlavních cílů úspěšného investování.
Podporuje investory v tom, aby začali získávat expozici na trzích co nejdříve, a má zabudované funkce, které investorům pomáhají držet se svého plánu a překonat krátkodobé výkyvy.
Navštivte Akademii eToro a zjistěte více o průměrování nákladů a dalších dlouhodobých investičních strategiích.
Test
Časté dotazy
- Jak chrání průměrování nákladů investory před volatilitou trhu?
-
Krátkodobé cenové propady jsou ve výsledku pro dlouhodobé investory výhodné, pokud si zachovají nadhled a investují s využitím přístupu „málo a často“. Obchody zaúčtované během medvědího trhu pomohou snížit celkovou průměrnou vstupní cenu portfolia. Používání průměrování nákladů tak, aby byly extrémní tržní události spíše vítány, než aby se jich investoři obávali, jim může pomoci udržet si pozice a dosáhnout svých dlouhodobých cílů.
- Lze průměrování nákladů použít na jakýkoli typ investice?
-
Průměrování nákladů lze použít na jakémkoli trhu. Je oblíbené mezi investory, kteří se zaměřují na akcie, protože tato skupina aktiv je známá tím, že generuje dlouhodobé zisky, které jsou přerušovány krátkodobými cenovými výkyvy. Pokud dáváte přednost spekulativnějším krátkodobým strategiím nebo máte rozsáhlé znalosti určitého odvětví, pak může být lepší volbou časování trhu než průměrování pozic.
- Jaké jsou klíčové faktory, které je třeba vzít v úvahu při sestavování plánu průměrování nákladů?
-
Průměrování nákladů spočívá ve schopnosti investovat stejnou částku peněz po delší časové období. Investoři by se měli ujistit, že částka jejich osobních příjmů alokovaná do tohoto systému je dlouhodobě udržitelná, a stanovit si plán investování tak často, jak je to prakticky možné. Ultimátním cílem je finanční nezávislost.
Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Ne všechny zmiňované finanční nástroje a služby jsou nabízeny na eToro a jakékoli odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nezaručuje přesnost ani úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto ohledu žádnou odpovědnost. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s obchodováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.