Průvodce momentovým
obchodováním

Momentové obchodování je investiční strategie založená na sledování tržních trendů. Obchodník nakupuje aktiva, která rostou, a prodává ta, která klesají — s cílem svézt se na vlně hybnosti a dosáhnout zisku dřív, než se trend obrátí.

---

Na akciovém trhu existuje celá řada strategií, jak rozšířit své portfolio – momentové obchodování je jednou z nich. Vychází z jednoduché myšlenky: „Následuj trend.“

Nakupovat, když akcie rostou, a prodávat, když klesají, se může zdát jako logický přístup. Ve skutečnosti je však potřeba hlubší pochopení trhu a jeho dynamiky.

V tomto průvodci se podíváme na výhody a nevýhody momentového obchodování, představíme si různé přístupy a ukážeme, jak hledat akcie, které mají ten správný moment.

Co je to momentové obchodování?

Momentové obchodování je strategie, při které investoři nakupují nebo prodávají akcie na základě aktuálního cenového trendu – rostoucího či klesající. Místo spoléhání na fundamentální anlýzu se zaměřují především na technickou analýzu a pohyb cen.

Momentové obchodování vs. momentové investování

Obě tyto strategie pracují s cenovými trendy, načasováním vstupů a výstupů – liší se však hlavně časovým horizontem a přístupem. Zatímco obchodníci reagují na krátkodobé pohyby, investoři sledují delší trendy s cílem držet pozice déle.

Momentové investování	Momentové obchodování
Sleduje cenu, ale bere v úvahu i základní finanční ukazatele, jako jsou tržby a zisky.	Zaměřuje se čistě na cenové signály a pohyb cen
Zohledňuje i budoucí faktory – například odhady vývoje firmy a prognózy.	Nezabývá se odhady ani dlouhodobými předpovědmi.
Kombinuje pohled na hodnotu akcie i její popularitu.	Sleduje pouze popularitu akcie a dynamiku trhu – nikoliv skutečnou hodnotu akcie.
K posouzení potenciálu investice využívá fundamentální analýzu (technickou analýzu používá spíše doplňkově – k identifikaci trendů).	Jako hlavní nástroj používá technickou analýzu (fundamentální ukazatele obvykle ignoruje).

Jak najít momentové akcie?

Momentové akcie mohou obchodníci vyhledat pomocí nástrojů, jako jsou akciové skenery, které filtrují akcie podle cenového růstu, objemu obchodů nebo volatility. Tento seznam  akcií pak obchodníci dále analyzují pomocí technických ukazatelů, aby určili, zda trend skutečně pokračuje.

Následující čtyři kritéria uvedená v tabulce se ukázala jako užitečná při identifikaci momentových akcií:

1. Proražení denních maxim: Akcie pravidelně dosahují nových denních maxim, což může naznačovat silný růstový trend.
2. Růst zisku na akcii: Společnost vykazuje zrychlující se růst zisku na akcii během posledních 12 měsíců.
3. Překonávání indexu: Akcie v posledních 3, 6 a 12 měsících překonává svůj referenční index, což signalizuje silnou výkonnost vůči trhu.
4. Rostoucí klouzavé průměry: Cena akcie se drží nad svým 10denní, 50denním a 100denním klouzavým průměrem, které všechny ukazují rostoucí trend.

Tato kritéria mohou pomoci rychleji identifikovat akcie s výrazným růstovým potenciálem. Přesto je důležité kombinovat je s dalšími nástroji a pečlivě sledovat tržní podmínky, aby bylo investiční rozhodnutí co nejpřesnější.

Jaké existují indikátory momentového obchodování?

Mezi nejpoužívanější patří – index relativní síly (RSI), klouzavé průměry, stochastický oscilátor a indikátor hybnosti. Indikátory momentového obchodování pomáhají sledovat sílu a směr cenových trendů. A všechny tyto nástroje usnadňují rozhodování o vstupu a výstupu z pozic.

• Index relativní síly (RSI): Měří rychlost a změnu cenových pohybů, pomáhá určit, zda je trh překoupený nebo přeprodaný.
• Klouzavé průměry: Ukazují průměrnou cenu za určité období, pomáhají identifikovat trendy a jejich směr.
• Stochastický oscilátor: Porovnává aktuální cenu s rozmezím cen v daném období, signalizuje možné obraty trendu.
• Indikátor hybnosti: Měří rychlost změny ceny mezi dvěma po sobě jdoucími zavíracími cenami.

Tyto indikátory představují základní nástroje technické analýzy, které obchodníkům pomáhají odhalit potenciální vstupní a výstupní body. Doporučuje se je kombinovat a sledovat v kontextu celkového tržního vývoje, aby bylo možné činit informovaná rozhodnutí.

Jaké jsou strategie momentového obchodování?

Momentové obchodování je investiční přístup, který se snaží využít pokračujících cenových trendů. Obchodníci nakupují aktiva, která rostou, a prodávají ta, která klesají – s cílem vydělat na setrvačnosti trhu. Tato strategie je založená více na technické analýze než na fundamentálních ukazatelích.

Mezi nejčastější strategie momentového obchodování patří strategie tzv. „nakup levně, prodej draze“ („buy low, sell high“), kdy obchodník využívá růstu ceny, a „scalping“, který spočívá v rychlých obchodech při krátkodobých výkyvech. Obě tyto strategie si podrobněji rozebereme níže.

Nakup nízko, prodej vysoko

Při strategie “Buy low, sell high” obchodníci používají technickou analýzu k identifikaci nízkých a vysokých cenových bodů a v ideálním případě nakupují aktivum v okamžiku (nebo těsně před) změnou dynamiky. Obchodníci se pak snaží aktivum prodat, jakmile cena vzroste.

Například v níže uvedeném grafu společnosti Apple by si obchodníci mohli všimnout bodu, ve kterém se trend změnil (když se cena odrazila od úrovně podpory, a mohli tak těžit z pozitivní vzestupné dynamiky.

Minulá výkonnost není ukazatelem budoucích výsledků.

Zdroj: eToro

Scalping

Scalping je obchodní strategie, při které obchodníci otevírají a uzavírají řadu rychlých obchodů s cílem využít drobných cenových pohybů. Používají přitom příkazy Stop Loss a Take Limit, čímž se snaží zamezit riziku a udržet své ztráty i zisky pod kontrolou.

Jaké jsou výhody a nevýhody momentového obchodování a investování?

Momentové obchodování sice může přinést obchodníkům zisky, nese s sebou však i vysoká rizika, která není radno podceňovat. Mezi hlavní výhody momentového obchodování patří rychlost a jednoduchost vstupu, zatímco mezi hlavní nevýhody můžeme zařadit volatilitu trhu a emocionální stres.

Mezi základní výhody a nevýhody momentového obchodování patří:

Momentové obchodování může být vhodné pro aktivní obchodníky, kteří sledují tržní trendy. Není však ideální pro každého – vyžaduje disciplínu, chladnou hlavu a dobré řízení rizika.

Příklady momentových akcií

Mezi známé momentové akcie patří například akcie společností Marathon Oil, GameStop a Apple. Tyto akcie v minulosti zažily výrazný růst díky tržním událostem, spekulacím nebo inovacím, což z nich v daný moment udělalo atraktivní investice pro momentové obchodníky.

Mějte na paměti, že obchodování s momentovými akciemi je snazší na býčím trhu.  Nezapomeňte také, že výkonnost se v průběhu času mění.

Zde jsou příklady tří momentových akcií a jejich historických pohybů:

• Marathon Oil (NASDAQ: MRO) – válka na Ukrajině, která začala na začátku roku 2022, vedla k nárůstu cen ropy. Společnost MRO měla nízké náklady a od poloviny roku 2021 do srpna 2022 zaznamenala 70% nárůst.
• GameStop Corp. (GME) – v důsledku krátkodobého tlaku na prodej akcií vzrostla cena akcií společnosti GameStop během tří týdnů na začátku roku 2021 z přibližně 17 dolarů na více než 80 dolarů.
• Apple (AAPL) – díky velkému zájmu o nové produkty a inovace si akcie společnosti Apple udržely silnou dynamiku po většinu uplynulého desetiletí a jejich cena vzrostla z přibližně 17 dolarů v polovině roku 2013 na více než 170 dolarů v polovině roku 2023.

Momentové akcie mohou rychle růst, jejich výkonnost se však může stejně rychle změnit. Proto je důležité sledovat nejen trendy, ale i širší tržní kontext. Minulý úspěch není zárukou budoucího zisku.

Shrnutí

Momentové obchodování je strategie založená na sledování cenových trendů – nákupu akcií, které rostou, a prodeji těch, které klesají. Využívá psychologii trhu a krátkodobé dynamiky, přičemž ignoruje hlubší fundamentální analýzu.

Přestože může být pro zkušené obchodníky zisková, nese s sebou vysokou míru rizika. Trh se může rychle otočit a cenová volatilita znamená, že zisky i ztráty mohou být výrazné. Klíčem k úspěchu je důsledná strategie, řízení rizika a schopnost oddělit emoce od rozhodování.

Navštivte eToro Akademii a dozvíte se o možnostech obchodování více.

Časté dotazy

Co je to skener akcií?

Skener akcií je nástroj, který slouží k filtrování akcií podle určitých ukazatelů nebo kritérií, jako je odvětví, cena nebo likvidita. eToro vám umožňuje filtrovat akcie podle odvětví, třídit je podle ceny a objevit některé z největších hybatelů trhu.

Je momentum dobrou investiční strategií?

Momentové investování může být teoreticky vhodná strategie pro ty, kteří mají správné dovednosti, odborné znalosti a myšlení. Je však důležité si uvědomit, že stejně jako u každé jiné investiční nebo obchodní strategie je nezbytný dostatečný průzkum a řízení rizik.

Jaký je rozdíl mezi momentovým a swingovým obchodováním?

Tyto dva přístupy si jsou ve své podstatě podobné, swingoví obchodníci však drží své pozice déle (minimálně přes noc a někdy i několik dní, nebo dokonce týdnů). Momentoví denní obchodníci obvykle uzavírají pozice každý den.