Pokud chcete při obchodování s CFD nástroji využívat cizí kapitál, je důležité vědět, jak pákový efekt a marže funguje, jaké jsou sazby marží a jak můžete marži vypočítat.
Pákový efekt a marže jsou obecné obchodní pojmy, se kterými se setkáte v různých obchodních a investičních situacích. V tomto článku se zaměříme konkrétně na pákový efekt a marži při obchodování s CFD nástroji.
- Pákový efekt označuje možnost použít určitou částku půjčených peněz k získání větší hodnoty určitého finančního nástroje
- Marže je částka peněz potřebná pro otevření pozice
- Čím vyšší je pákový efekt pro daný obchod, tím nižší je požadavek na marži, ale tím vyšší je riziko ztráty kapitálu.
Pokračujte ve čtení a zjistěte více o tom, jak to funguje.
„Páka: využití půjčených peněz (úvěru) ke zvýšení kapacity pro spekulace.“
Merriam Webster Dictionary
Jak funguje marže při obchodování s CFD?
Marže při obchodování s CFD funguje jako záloha, kterou musí obchodník složit, aby mohl otevřít obchodní pozici. Tato částka představuje pouze zlomek celkové hodnoty obchodu právě díky využití pákového efektu.
Lépe si celý princip marže u CFD nástrojů můžeme představit na následujícím praktickém příkladu:
Předpokládejme, že chcete obchodovat s akciemi společnosti Cisco Systems. Zkontrolujete tržní cenu a zjistíte, že akcie této firmy můžete koupit za 56,60 USD na jednu akcii.
Pro účely tohoto příkladu řekněme, že předpokládáte, že cena akcií společnosti Cisco poroste – rozhodnete se proto koupit 100 akcií prostřednictvím CFD. Obchodujete za cenu 56,60 USD.
Pokud byste tyto akcie kupovali prostřednictvím běžného brokera, museli byste při vypořádání transakce zaplatit plnou hodnotu akcie. Pokud byste nakoupili například 100 akcií, bylo by to:
100 akcií x 56,60 USD = 5 660 USD.
Při obchodování s CFD však stačí složit pouze část hodnoty akcie, která se nazývá marže. Marže tedy slouží podobně jako složení zálohy. Proto se tento typ obchodování někdy označuje jako maržové CFD obchodování.
Jaké jsou sazby marže při obchodování s CFD?
Sazba marže závisí na tom, s jakým aktivem obchodujete. A určuje, jak velkou marži potřebujete pro určitou hodnotu podkladového obchodu.
V případě společnosti Cisco můžete obchodovat s maržovou sazbou 20 %, což znamená, že vaše marže bude činit jednu pětinu hodnoty podkladového aktiva.
Tip: Výběr správné třídy aktiv je stejně důležitý jako volba správné formy obchodu.
Jak vypočítat marži u CFD?
Požadovaná CFD marže se jednoduše vypočítá jako sazba marže vynásobená podkladovou hodnotou obchodu.
V našem příkladu je hodnota nakupovaných akcií 5 660 USD.
Při nákupu akcií ve formě CFD obchodu s 20% maržovou sazbou pak požadovaná marže odpovídá tomuto výpočtu:
5 660 USD x 20 % = 1 132 USD
Ceny akcií se neustále mění. Pokud se cena bude pohybovat dostatečně ve váš prospěch, budete sedět na průběžném zisku. Pokud se však cena bude pohybovat ve váš neprospěch, vaše pozice bude ve ztrátě. To může znamenat, že budete muset složit další marži, abyste svoji pozici udrželi otevřenou.
Než se pustíte do obchodování, ujistěte se, že rozumíte souvisejícím rizikům.
Co je pákový efekt při obchodování s CFD?
Vzhledem k tomu, že maržové CFD obchodování znamená, že vám stačí vložit pouze část hodnoty podkladového aktiva, na které otevíráte pozici, dochází k odpovídajícímu zvětšování vašich zisků/ztrát v poměru k výši vámi vložených peněz. Tento princip je známý pod pojmem pákový efekt.
Pokud tedy obchodujete se sazbou CFD marže ve výši 20 %, pak je vaše CFD finanční páka pětinásobná. Pojďme si projít čísla, abychom zjistili proč.
Jak funguje pákový efekt při obchodování s CFD?
Pákový efekt při obchodování s CFD obchodníkům umožňuje ovládat větší obchodní pozici, než kolik peněz skutečně sami investují.
Lépe si princip pákového efektu vysvětlíme na následujícím příkladu:
Jeden investor se rozhodne koupit akcie společnosti American Express v hodnotě 12 000 USD prostřednictvím svého brokera v rámci obchodu bez pákového efektu. Jiný investor se rozhodne provést stejnou transakci, ale formou CFD obchodu za využití pákového efektu.
Investor, který nevyužívá pákový efekt, zaplatí plnou hodnotu akcií, tedy 12 000 USD.
Obchodník s CFD má na výběr z několika úrovní pákového efektu. A zvolí si pákový efekt x5. To znamená, že jeho marže pro tento obchod je pouze jedna pětina celkové expozice. Celková expozice je 12 000 USD a jeho marže tedy vychází na 2 400 USD (12 000 ÷ 5 = 2 400 USD).
Nyní si představte, že se hodnota nakoupených akcií změní o 900 USD.
| Typ investice | Investor (bez využití pákového efektu) | CFD obchodník (využívá pákový efekt) |
|---|---|---|
| Vložené peníze | 12 000 USD | 2 400 USD |
| Změna hodnoty | 900 USD | 900 USD |
| Změna hodnoty v % | 7,5 % | 37,5 % |
Procentuální změna je 5x větší než u investice bez pákového efektu. Upozorňujeme však, že to platí nejen v případě zisků, ale i ztrát. Právě z tohoto důvodu je u pákových obchodů zvýšené riziko – jelikož se vlivem pákového efektu zvětšují jak vaše potenciální ztráty, tak i vaše potenciální zisky.
Použijeme-li výše uvedená čísla, pokud by hodnota American Express klesla o 900 USD, investor bez pákového efektu by přišel pouze o 7,5 % vložených peněz, zatímco obchodník s CFD by přišel o 37,5 % svého vkladu.
Tip: Čím vyšší je volatilita podkladového aktiva, tím vyšší riziko pákové obchody přináší.
Shrnutí
Marže a pákový efekt jsou prvky CFD, které pro obchodníky představují větší prostor, pohodlí, ale také dodatečné riziko, jelikož za danou částku peněz mohou získat větší hodnotu aktiva, než by měli k dispozici při investici bez pákového efektu – to však platí oběma směry. Páka tedy představuje potenciál pro větší zisky, ale i ztráty.
Navštivte Akademii eToro a zjistěte více o pákovém efektu, marži i obchodování s CFD.
Kvíz
Časté dotazy
- Mohu si zvolit, jak velkou páku bude mít moje pozice?
-
Ano, pákový efekt si můžete zvolit z řady dostupných možností. Řiďte se svým rizikovým profilem a limity pákového efektu pro otevírání pozic. Ty se liší v závislosti na volatilitě podkladového aktiva.
- Jsou sazby marže stejné pro všechny cenné papíry?
-
Ne, sazby marží se liší podle typu nástroje, který se rozhodnete obchodovat.
- Jaký je rozdíl mezi pákovým efektem a finanční pákou?
-
Pákový efekt a finanční páka jsou zaměnitelné pojmy, pokud jde o obchodování s CFD. Znamenají tedy totéž – obchodování CFD s pákovým efektem neboli finanční pákou násobí vaše potenciální výnosy, ale stejně tak násobí i riziko ztráty.
Tyto informace slouží pouze pro vzdělávací účely a nelze je považovat za investiční poradenství, osobní doporučení, nabídku nebo výzvu k nákupu či prodeji jakýchkoli finančních nástrojů.
Tento materiál byl připraven bez ohledu na konkrétní investiční cíle nebo finanční situaci a nebyl připraven v souladu s právními a regulačními požadavky na podporu nezávislého výzkumu. Ne všechny zmiňované finanční nástroje a služby jsou nabízeny na eToro a jakékoli odkazy na minulou výkonnost finančního nástroje, indexu nebo investičního produktu nejsou a neměly by být považovány za spolehlivý ukazatel budoucích výsledků.
eToro nezaručuje přesnost ani úplnost obsahu tohoto průvodce a nepřebírá v tomto ohledu žádnou odpovědnost. Před vložením kapitálu se ujistěte, že rozumíte rizikům spojeným s obchodováním. Nikdy neriskujte více, než jste připraveni ztratit.