Aktualisiert: 22/10/2025•Fortgeschrittene•9 min
Trading

Spot-Quoted Futures (SQFs) sind Futures-Kontrakte, deren Preis sich am aktuellen Spotpreis des Basiswerts orientiert. Sie werden wie normale Futures gehandelt und ermöglichen Tradern, Positionen flexibel zu eröffnen, anzupassen und zu schließen.

Spot-Quoted Futures (SQFs) bieten Tradern neue Zugänge zu den Futures-Märkten. Der Artikel erklärt alles – von der Vertragsanalyse bis zum Schließen einer Position – und wird durch ein Video-Tutorial sowie einen interaktiven Simulator ergänzt, um das Verständnis zu unterstützen.

Spot-Quoted Futures (SQFs) im Überblick

Spot-Quoted Futures sind Derivate-Kontrakte, die an einer Börse gehandelt werden. Sie verpflichten Käufer und Verkäufer, einen Basiswert zu einem vereinbarten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen.

Tipp: SQF-Verfallsdaten sind oft längerfristig.

SQFs sind Instrumente, die vielen traditionellen Futures ähneln, aber auch einige Unterschiede aufweisen. Zu den charakteristischen Merkmalen gehören:

  • Margin: Wie bei Futures können Sie mit SQFs durch Nutzung von Margin eine größere Position mit geringerem Kapitaleinsatz kontrollieren.
  • Marktstruktur: SQFs und Futures werden an regulierten Börsen gehandelt und haben ein definiertes Verfallsdatum.
  • Kostenstruktur: Beim Handel mit SQFs werden Finanzierungsgebühren, Haltekosten und weitere Gebühren als einzelne Anpassungsgebühr namens ADJ erfasst.
  • Preisgestaltung: Die ADJ wird täglich erfasst, sodass SQFs den Spotpreis eines Marktes statt des Terminpreises wie bei traditionellen Futures abbilden.
  • Barabwicklung: SQFs werden ausschließlich bar abgewickelt, wodurch Risiken aus der physischen Lieferung vermieden werden.
  • Standardisiert: Jeder SQF-Kontrakt repräsentiert eine feste Menge des Basiswerts, was für Einheitlichkeit und Transparenz sorgt.
  • Kontraktgröße: SQFs haben eine kleinere Mindestkontraktgröße, sodass Händler mit geringerem Marktrisiko handeln können als bei herkömmlichen Futures.

Wichtige Punkte beim Handel mit SQFs

Bevor Sie mit SQFs handeln, sollten Sie die Risiken und einen klaren Handelsplan entwickeln, der passende Basiswerte und eine durchdachte Strategie umfasst.

Margin verstehen

Der Marginhandel kann potenzielle Gewinne verstärken, erhöht jedoch auch das Risiko größerer Verluste. Die Initial Margin ist der Betrag, den Sie einzahlen müssen, um eine Position zu eröffnen. Die Maintenance Margin gibt an, wie viel Kapital dauerhaft verfügbar sein muss.

Fällt Ihr Kontostand unter die Maintenance Margin, kann ein Margin Call erfolgen. Dann müssen Sie entweder zusätzliches Kapital einzahlen oder offene Positionen liquidieren.

Den richtigen Basiswert wählen

Die Wahl des passenden Basiswerts ist entscheidend für den erfolgreichen SQF-Handel. Achten Sie auf Volatilität, die Gewinne und Verluste beeinflusst, sowie auf Liquidität, die das Ein- und Aussteigen erleichtert. Berücksichtigen Sie zudem Ihre allgemeine Markteinschätzung.

Tipp: Aktienindizes und Kryptoassets, die mit SQFs gehandelt werden können, weisen sehr unterschiedliche Risikoprofile auf.

Einen Handelsplan entwickeln

Ein klar definierter Handelsplan ist entscheidend für Ihr Risikomanagement und disziplinierte Entscheidungen. Er sollte Einstiegs- und Ausstiegspunkte (Gewinnziele und Stop-Loss-Level) sowie Regeln zum Risikomanagement enthalten, zum Beispiel die 1%-Regel, die das Risiko pro Trade auf 1% des Kapitals begrenzt.

Spot-Quoted Futures auf eToro handeln: Schritt für Schritt

Auf eToro handeln Sie SQFs ähnlich wie andere Instrumente: Wählen Sie den passenden Kontrakt, führen Sie den Handel aus, verwalten Sie Ihre Position aktiv und schließen Sie sie bei Bedarf. So steuern Sie Ihre Trades effizient.

Schritt 1: Spot-Quoted Futures (SQFs) auf der Plattform finden

Navigieren Sie zur SQF-Seite des Instruments, das Sie handeln möchten. Die Instrumente sind durch das Suffix “.spot” erkennbar, wie z.B. DOW30.SPOT.

Schritt 2: Die Kontraktspezifikationen analysieren

Überprüfen Sie den Abschnitt “Funktionsbeschreibung”, um zu bestätigen, dass Sie das richtige Instrument handeln, und überprüfen Sie die wichtigen Details des SQF, wie Multiplikator, Verfallsdatum und Indexpunktwert.

Quelle: eToro

Nur zur Veranschaulichung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Schritt 3: Eine Kauf- (Long) oder Verkaufs- (Short) Order platzieren

Klicken Sie auf die Schaltfläche “Trade“, um die Handelsoberfläche aufzurufen, wo Sie den Markt “shorten” oder “kaufen” können. Geben Sie den Betrag ein, den Sie handeln möchten, und finalisieren Sie Ihre Order, indem Sie je nach Richtung Ihres Handels auf “Short” oder “Kaufen” klicken.

Eine Markt-Order wird zum aktuellen Marktpreis ausgeführt, während eine Limit-Order es Ihnen ermöglicht, den Preis anzugeben, zu dem Sie kaufen oder verkaufen möchten.

Schritt 4: Überwachung und Verwaltung Ihrer Position

Alle SQF-Positionen, die Sie haben, werden im Abschnitt “Portfolio” Ihres Kontos angezeigt. Von dort aus können Sie Gewinn und Verlust überwachen, Stop-Loss- und Take-Profit-Orders setzen und die Margin-Anforderung für Ihre Position überprüfen.

Sie können auch Kalendererinnerungen einstellen, um Ihre Position zu überprüfen. Dies ist besonders wichtig im Vorfeld des Verfallsdatums, wenn Sie entscheiden müssen, ob Sie Ihre Position verlängern oder schließen möchten.

Schritt 5: Ihre Position schließen

Sie können eine SQF-Position jederzeit handeln, wenn der Markt geöffnet ist. Sie müssen nicht auf das Verfallsdatum warten, damit die Barabwicklung stattfindet. Wenn Sie Ihre Position vorzeitig handeln, berücksichtigt das Nettoergebnis Ihres Handels die Preise, zu denen Sie Ihren Handel eröffnet und geschlossen haben, sowie die damit verbundenen Kosten.

Fehler vermeiden beim Handel mit SQFs

Fehler beim Handel mit SQFs entstehen durch zu hohe Hebel, unpassende Positionsgrößen, die Wahl falscher Basiswerte, fehlendes Risikomanagement, emotionale Entscheidungen, mangelndes Verständnis der Marktmechanik, das Übersehen von Kosten und das Fehlen einer klaren Handelsstrategie.

  • Positionsverwaltung: Die Nutzung übermäßiger Margin und das Hochskalieren Ihrer Marktexposition kann zu erheblichen Verlusten führen, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt.
  • Verfallsdaten ignorieren: Das Versäumnis, Verfallsdaten zu überwachen, kann unerwartete Ergebnisse nach sich ziehen, insbesondere wenn Sie Ihre Positionen nicht aktiv verwalten.
  • Handel ohne klaren Plan: Ohne eine definierte Strategie kann es leicht zu impulsiven Entscheidungen und inkonsistenten Ergebnissen kommen.
  • Nicht vorbereitet sein: Handel ohne vollständiges Verständnis eines Marktes oder mit Positionen außerhalb Ihrer Komfortzone kann dazu führen, dass psychologische Verzerrungen Ihre Entscheidungsfindung negativ beeinflussen.

Fazit

Der Handel mit Spot-Quoted Futures umfasst mehrere Schritte – von der Analyse des Kontrakts bis zum Schließen der Position. SQFs bieten zwar attraktive Chancen, gehen aber auch mit erheblichen Risiken einher und eignen sich daher vor allem für erfahrene Trader.

Es ist wichtig, ein umfassendes Verständnis zu entwickeln – sowohl des Instruments als auch der Märkte, in denen es gehandelt wird. Nutzen Sie zunächst ein Demokonto, um sich mit den Abläufen vertraut zu machen, bevor Sie mit echtem Kapital handeln.

Besuchen Sie die eToro-Akademie, um mehr über den Futures-Handel zu erfahren.

FAQ

Was passiert, wenn ich einen Spot-Quoted Futures-Kontrakt bis zum Verfallsdatum halte?

Am Verfallsdatum wird ein Spot-Quoted Futures-Kontrakt in bar abgerechnet, basierend auf dem Spotpreis des Basiswerts zum Verfallsdatum. Wenn Sie eine Long-Position im Spot-Quoted S&P 500 Index Future halten, wird diese Position geschlossen und Sie erhalten Bargeld basierend auf der Anzahl Ihrer Kontrakte und dem Preis des SPX500 Index.

Welche Margin-Anforderungen gelten für den Handel mit SQFs auf eToro?

Die Margin-Anforderungen variieren je nach zugrunde liegendem Vermögenswert und den Marktbedingungen. Prüfen Sie immer die spezifischen Vertragsdetails im SQF-Bereich der eToro-Plattform, bevor Sie handeln, da diese Anforderungen Auswirkungen auf Ihre Kapitalallokation und Ihre Risikomanagementstrategie haben können.

Worin unterscheiden sich SQFs von Optionskontrakten?

Obwohl sowohl Optionen als auch SQFs Derivate sind, verpflichten sich SQFs Trader zum Kauf oder Verkauf beim Verfall, während Optionen dem Inhaber das Recht, aber nicht die Pflicht dazu geben. Zudem haben SQFs eine lineare Auszahlungsstruktur, während Optionen eine nicht-lineare Ausgestaltung aufweisen.

Können Anfänger Spot-Quoted Futures effektiv handeln?

Anfänger sollten den Handel mit SQFs mit Vorsicht angehen, da Margins beteiligt sind und die Futures-Märkte komplex sein können. Es ist ratsam, die Funktionsweise gründlich zu verstehen, mit einem Demokonto zu üben und zunächst mit kleinen Positionen zu starten, um Erfahrung zu sammeln.

Diese Informationen dienen ausschließlich zu Bildungszwecken und sollten nicht als Anlageberatung, persönliche Empfehlung oder als Angebot bzw. Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten verstanden werden.

Dieses Material wurde ohne Berücksichtigung bestimmter Anlageziele oder finanzieller Situationen erstellt und stimmt nicht mit den gesetzlichen und behördlichen Anforderungen zur Förderung eigenständiger Forschung überein. Nicht alle der genannten Finanzinstrumente und Dienstleistungen werden von eToro angeboten und jegliche Verweise auf die Wertentwicklung eines Finanzinstruments, eines Index oder eines verpackten Anlageprodukts sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse und sollten auch nicht als solche angesehen werden.

eToro übernimmt weder Gewähr noch Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit des Inhalts dieses Guides. Stellen Sie sicher, dass Sie die mit dem Handel verbundenen Risiken verstehen, bevor Sie Kapital einsetzen. Riskieren Sie niemals mehr, als Sie zu verlieren bereit sind.