Invertir en tiempos de crisis económica y más allá

«Invertir en conocimiento paga el mejor interés» 

– Benjamin Franklin 

Cuando se trata de invertir, no hay nada que valga más la pena que educarse. Realice la investigación, el estudio y el análisis necesarios antes de tomar cualquier decisión de inversión.

La crisis de la pandemia de COVID-19 y la consiguiente recesión económica surgieron de la nada. Aunque a menudo se lo describe como un evento «cisne negro», Nassim Taleep, el desarrollador del concepto, no está de acuerdo. Se creía que los cisnes negros no existían. Ya ha habido pandemias anteriormente. En 2015, Bill Gates llegó a recomendar que estuviéramos preparados para una pandemia de este tipo. No lo estábamos. Las crisis se producen con frecuencia pero las causas pueden ser diferentes. Aunque se destruyen muchos negocios, se abren nuevas oportunidades. El precio de algunas acciones se dispara, como el de los activos seguros. 

Vivimos tiempos sin precedentes para aquellos con menos de 102 años. Todavía no se han visto todas las consecuencias de la pandemia de la COVID-19. ¿Cuánto durará la crisis? Simplemente no lo sabemos, como en la mayoría de las crisis y recesiones.  

Así que, ¿dónde invertir en tiempos de crisis, virales o de otro tipo? La clave para escoger con éxito las acciones en estos tiempos es evaluar cuidadosamente los peligros y los riesgos, identificar a los posibles supervivientes y a los activos con gran potencial, como los nuevos valores tecnológicos, e incluir una proporción significativa de activos seguros en nuestro portfolio. 

El oro y la plata

Durante miles de años, en tiempos de guerra, crisis económica y pandemias, los ricos han tenido una especie de refugio seguro para su riqueza. Un depósito de valor, el oro y, en menor medida, su prima más barata, la plata, han sido los activos seguros tradicionales. Cuando surge una crisis, se producen compras masivas y acaparamiento de estos metales. Observe el aumento del 41 % en el precio del oro desde marzo, hasta un nuevo máximo histórico de $2,072 la onza el 4 de agosto de 2020. Observe el aumento del 123 % del precio de la plata durante el mismo período de tiempo.
                                                                                   
Cuando las economías son estables o crecen, el precio del oro no varía. En cuanto se produce una crisis, todo cambia: el oro adquiere atractivo (la plata, aún más) y siempre se desencadena una subida de precios. 

La actual crisis de la pandemia de la COVID-19 ejemplifica los criterios que hacen subir los precios del oro y la plata en tiempos de crisis:

  1. Retroceso económico. La economía estadounidense ha sufrido su peor retroceso desde la Gran Depresión de 1930.
  2. Las imprentas del Gobierno han trabajado horas extras para imprimir dinero con la consiguiente amenaza de alta inflación. Incluso hiperinflación. Piense en la Alemania de Weimar en los años 20, en Zimbabue a principios de la década de 2000 y en Venezuela actualmente.
  3. La inestabilidad geopolítica en forma de enfrentamiento entre China y Estados Unidos.
  4. Tipos de interés muy bajos, incluso negativos. Una cuarta parte de los bonos del Estado de todo el mundo tienen rendimientos negativos, un «mero» valor de 15 billones de dólares. En tiempos difíciles, los bonos del Estado suelen ser un competidor seguro del oro que no paga intereses, pero no en esta ocasión.

Siempre resulta difícil predecir, especialmente sobre el futuro, pero creo que sólo estamos en las primeras etapas de un mercado alcista sostenido de varios años tanto para el oro como para la plata.

Precio histórico del oro

(Recesiones en gris)

El precio del oro alcanzó un nuevo máximo el 7 de agosto de 2020.

PRECIO HISTÓRICO DEL ORO AJUSTADO A LA INFLACIÓN (ESCALA LOGARÍTMICA)

A pesar de haber alcanzado un nuevo máximo el 7 de agosto de 2020, ajustado a la inflación, todavía no se ha superado el máximo de enero de 1980.

PRECIO HISTÓRICO DE LA PLATA

El precio de la plata sigue por debajo de su máximo alcanzado en mayo de 2011.  

PRECIO HISTÓRICO DE LA PLATA AJUSTADO A LA INFLACIÓN (ESCALA LOGARÍTMICA)

Ajustado a la inflación, el precio máximo de la plata fue de $120 en enero de 1980.

EL PRECIO DEL ORO FRENTE AL DE LA PLATA

Con el tiempo, los precios del oro y la plata siguieron una tendencia similar.

RELACIÓN ENTRE EL PRECIO DEL ORO Y EL DE LA PLATA

Cuando la relación entre el precio del oro y el de la plata supera 80, históricamente, el precio de la plata supera en porcentaje al del oro. En los últimos cuarenta años, la media ha sido de unos 60.

CRIPTOMONEDAS: BITCOIN Y ALTCOINS

Oro digital 

Nuevos activos seguros

Vivimos en una nueva e increíble era tecnológica. La crisis de la COVID-19 será probablemente el catalizador que desencadene muchos cambios que iban a producirse de todos modos. Ahora, antes de lo previsto. Las criptomonedas, por ejemplo, se convertirán en una forma de pago e intercambio, y en nuevos activos seguros.

Warren Buffet odia las criptomonedas; no confía en ellas, pero, sinceramente, no creo que las entienda del todo. «Activos que no crean nada», dice equivocadamente. Afirma que nunca comprará criptomonedas, del mismo modo que, hasta hace muy poco, decía que no compraría oro. 

1. El Bitcoin fue la primera criptomoneda creada a principios de 2009 por el enigmático Satoshi Nakamoto, presumiblemente un pseudónimo.

2. Los Altcoins son criptomonedas diferentes a los Bitcoin, al igual que más de 5,000 criptomonedas, cada una con sus propias características y reglas. Son inversiones iniciales en sistemas informáticos que hacen nuestra vida más fácil y eficiente.

3. Las criptomonedas no son monedas en el sentido estricto, sino sofisticados programas de software, los verdaderos creadores de riqueza en el mundo actual. Las blockchains son su tecnología principal (similar a las gigantescas hojas de cálculo de Excel).

4. Seguridad

     4.1 Los Bitcoins están a salvo de la interferencia y la manipulación de los gobiernos y los bancos centrales.  

     4.2. No se pueden robar ni perder si se compran a través de un bróker de confianza, con licencia y regulado, como eToro. Efectivamente, pueden almacenarse en un Smartphone, protegido con contraseña, huella dactilar y reconocimiento facial.

5. Las criptomonedas serán las divisas del futuro. El Bitcoin ya es una forma de divisa internacional sin gastos ni comisiones de cambio. Tras un profundo escepticismo, los gobiernos y las instituciones ahora los toman en serio. Cada vez más empresas de primera línea las aceptan como medio de pago. El 22 de julio de 2020, la Oficina del Contralor de la Moneda de los Estados Unidos (OCC), que regula el sistema bancario de los Estados Unidos, permitió a los bancos estadounidenses custodiar activos de criptomonedas para sus clientes y proporcionar servicios bancarios para operaciones con criptomonedas. Los principales bancos tienen grandes equipos que se dedican a confirmar y comprobar las transacciones con un coste de miles de millones de dólares. Una criptomoneda, como Ethereum, puede cambiar todo eso. La compra de criptomonedas financiará nuevos sistemas para competir con los modelos arraigados, a menudo utilizados para explotar a los clientes.

 En base a lo anterior, es de esperar que se produzca una imparable adopción generalizada de las criptomonedas, lo que cambiará los sistemas financieros de todo el mundo para siempre. 

Pero le llevará tiempo. «Las viejas costumbres tardan en morir y las nuevas crecen exponencialmente.».

6. El Bitcoin frente al oro 

     6.1 El oro debe guardarse en una caja fuerte. El Bitcoin puede guardarse con total seguridad en un iPad. 

     6.2 El valor de todos los Bitcoins en circulación es sólo una fracción del mercado de oro de 8 billones de dólares. Como inversión segura, el Bitcoin está arrebatando cuota de mercado al oro. Pasará mucho tiempo antes de que tenga un impacto serio, pero lo tendrá. 

    6.3 Ambos son productos escasos. El Bitcoin es incluso más escaso. La producción mundial anual de oro es de 3,300 toneladas, lo que equivale a un 3.5 % de la oferta mundial. El protocolo de Bitcoin estipula que nunca puede haber más de 21 millones. Ya se han creado 18 millones (94 %) y están en circulación. El sesenta y cuatro por ciento de los Bitcoin comprados alguna vez siguen en manos de los compradores originales.       

    6.4 Existen medios para ganar intereses en Bitcoin, a diferencia del oro.

7. ¿Cuáles son las perspectivas del precio del Bitcoin y de los Altcoins?

    7.1 Reducciones. Cada cuatro años, los pagos de Bitcoin que reciben los mineros (personas con potentes ordenadores que supervisan la red de Bitcoin, añadiendo nuevos bloques de transacciones a la cadena de bloques) se reducen a la mitad, lo que limita la oferta. La última reducción a la mitad tuvo lugar el 11 de mayo de 2020. Tras las dos reducciones anteriores, el precio del Bitcoin se disparó, no inmediatamente, sino en un plazo de 6 a12 meses. Tras la reducción de 2012, subió un 7200 %. En 2016, un 100 %. 

EL BITCOIN SE PREPARA PARA UNA SUBIDA DESPUÉS DE LA REDUCCIÓN DE MAYO DE 2020 

Fuente: Macrotrends

Fuente: Macrotrends

Después de las dos primeras reducciones del Bitcoin, hubo un tremendo aumento en el precio del Bitcoin. 

   7.2 Predicción del precio de Bitcoin y Altcoin. La reducción de mayo de 2020 podría ser el detonante de una enorme carrera alcista. ¿Quizas $40,000 a mediados de 2021, $250,000 en 2025 y un millón de dólares en 10 años? ¿Quién sabe?  Pero es la opinión de varios analistas muy cuerdos. También esperan que los mejores Altcoins superen con creces al Bitcoin en cuanto a precios, tal y como están haciendo ya.

8. Puntos negativos 

        8.1 Difícil de comprar. Aquí, eToro pasa a un primer plano. Quince criptomonedas líderes disponibles para operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Fácil de comprar a través de transacciones seguras.

        8.2 Estafas. Ha habido muchos estafadores en línea que han aparecido para aprovecharse de los individuos vulnerables llenos de codicia tras leer sobre los nuevos criptomillonarios. 

       8.3 Volatilidad de los precios. Pueden ser extremadamente volátiles. Mire el gráfico de precios de Bitcoin entre 2017 y 2019. 

PRECIO HISTÓRICO DEL BITCOIN 

Fuente: Macrotrends

Cuando se representa en una escala logarítmica, la reciente volatilidad del Bitcoin parece menos pronunciada.

En conclusión, en respuesta a la pregunta ¿dónde invertir en tiempos de crisis, virales o de otro tipo? Recomiendo un portfolio estructurado de la siguiente manera:

  1. Un núcleo de acciones internacionales de alta tecnología, principalmente estadounidenses, pero también chinas y, en menor medida, europeas y japonesas.
  2. Este núcleo principal debería incluir empresas de biotecnología, energía solar, coches eléctricos, compras en línea y empresas que deberían beneficiarse del despliegue de la 5G.  
  3. Hasta un 30 % en instrumentos de oro, plata y criptomonedas, gestionados activamente para tener en cuenta los parámetros específicos del mercado y los acontecimientos que puedan tener lugar.

Este blog está escrito por Ian Benfield, uno de los Popular Investors (Pópular Investors) de eToroy que actualmente vive en Filipinas. Ian trabajó en la industria minera africana durante 40 años y fue el CEO  de varias empresas.

Su capital está en riesgo

Este es un comunicado de marketing y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión, recomendación personal ni oferta ni solicitud para comprar o vender instrumentos financieros. Este material se ha preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión particulares ni la situación financiera del destinatario. Asimismo, no se ha redactado de acuerdo con los requisitos legales y normativos con el fin de fomentar la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento pasado o futuro de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es un indicador fiable de resultados futuros y no se debe interpretar como tal. eToro no hace ninguna representación y no asume ninguna responsabilidad en cuanto a la precisión o integridad del contenido de esta publicación, que se ha preparado utilizando información disponible públicamente.

1118 Vistas