Инвестирование во время экономического кризиса и не только

«Инвестиции в знания дают самые высокие дивиденды», 

— Бенджамин Франклин 

Когда дело касается инвестирования, то ничто не окупается лучше, чем самообразование. Проведите тщательное исследование, изучите и проанализируйте ситуацию, прежде чем принять инвестиционное решение.


Кризис из-за пандемии Covid-19 и последовавший экономический спад возникли внезапно. И хотя это событие часто называют «черным лебедем», сам Нассим Талеб, автор теории «черного лебедя», с этим не согласен. Считалось, что черных лебедей не существует. Пандемии же случались и раньше. В 2015 году Билл Гейтс даже советовал нам подготовиться к такой пандемии. Мы не послушали. Кризисы случаются часто, но вот причины их различны. Хотя многие предприятия банкротируют, открываются и новые возможности. Цены на некоторые акции стремительно растут, как и цены на активы-убежища. 

Мы живем в феноменальное время для всех, кто моложе 102 лет. И мы еще прочувствуем все экономические последствия пандемии COVID-19. Как долго продлится кризис? Мы не имеем понятия, как и с большинством кризисов и рецессий.  

Итак, во что инвестировать во время кризиса, вызванного вирусом или чем-то еще? Ключом к успешному выбору акций в наше время является тщательная оценка опасностей и рисков, выявление ценных бумаг, которые будут держаться на плаву, и тех, что потенциально смогут продаваться по спекулятивной цене, таких как акции новых технологических компаний, и включение значительной доли безопасных активов в свой портфель. 

Золото и серебро

Тысячелетиями во времена войн, экономического краха, пандемий, у состоятельных людей была своего рода тихая гавань для сохранения их состояния. Средство накопления. Традиционным убежищем было золото, и, в меньшей степени, его более дешевый собрат, серебро. Возникает кризис — происходит массовая скупка и накопление этих металлов. Обратите внимание на рост стоимости золота на 41% с марта до нового исторического максимума в 2072 долларов США за унцию 4 августа 2020 года. Отметьте повышение стоимости серебра на 123% за тот же период.
                                                                                   
При стабильной или растущей экономике цена на золото неизменна. Но при наступлении кризиса все меняется, золото снова становится популярным (а серебро тем более), и цены вновь подскакивают. 

Нынешний кризис пандемии COVID-19 служит примером критериев, стимулирующих рост цен на золото и серебро во время кризиса:

  1. Экономический спад. Экономика США пережила сильнейший спад со времен Великой депрессии 1930-х годов.
  2. Государственные печатные станки работают на полную катушку, печатая деньги с последующей угрозой высокой инфляции. Даже гиперинфляции. Подумайте о Веймарской республике в Германии в 1920-х, Зимбабве в начале 2000-х и Венесуэле в настоящее время.
  3. Геополитическая нестабильность в виде продолжающегося противостояния между Китаем и США.
  4. Очень низкие, даже отрицательные процентные ставки. Четверть государственных облигаций во всем мире — «всего лишь» 15 триллионов долларов — имеет отрицательную доходность. В трудные времена государственные облигации обычно являются безопасным конкурентом беспроцентного золота, но не в этот раз.

Всегда трудно прогнозировать будущее, но я считаю, что мы находимся лишь на ранних стадиях устойчивого многолетнего бума как на золото, так и на серебро.

Исторические цены на золото

(Рецессии выделены серым цветом)

Цена на золото достигла нового пика 7 августа 2020 года.

ИСТОРИЧЕСКИЙ РОСТ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО (ЛОГАРИФМИЧЕСКАЯ ШКАЛА)

Несмотря на достижение нового пика 7 августа 2020 года, пик января 1980 года (с поправкой на инфляцию) еще предстоит преодолеть.

ИСТОРИЧЕСКИЕ ЦЕНЫ НА СЕРЕБРО

Цена на серебро все еще значительно ниже пика, достигнутого в мае 2011 года.  

ИСТОРИЧЕСКИЙ РОСТ ЦЕНЫ НА СЕРЕБРО (ЛОГАРИФМИЧЕСКАЯ ШКАЛА)

С поправкой на инфляцию максимальная стоимость серебра составила 120 долларов США в январе 1980 года.

ЦЕНА НА ЗОЛОТО В СРАВНЕНИИ С ЦЕНОЙ НА СЕРЕБРО

Со временем цены на золото и серебро следовали аналогичной тенденции.

СООТНОШЕНИЕ ЦЕН НА ЗОЛОТО И СЕРЕБРО

Когда соотношение цен на золото и серебро превышало 80, исторически цена на серебро росла значительно быстрее цены на золото. За последние сорок лет это соотношение составляло в среднем около 60.

КРИПТОВАЛЮТЫ: БИТКОИН И АЛЬТКОИНЫ

Виртуальное золото 

Новые активы-убежища

Мы живем в невероятную эпоху новых технологий. Характерно, что кризис COVID-19 станет катализатором многих изменений, которые неизбежно произошли бы. Просто они наступят раньше. Например, криптовалюты станут средством платежа и обмена и будут новыми активами-убежищами.

Уоррен Баффет ненавидит криптовалюты; он не доверяет им, но, честно говоря, я думаю, что он не вполне понимает их суть. «Активы, которые ничего не создают», — ошибочно утверждает он. Он говорит, что никогда не купит их; до недавнего времени он так же говорил о золоте. 

1. Биткоин был первой криптовалютой, созданной в начале 2009 года загадочным, возможно использующим псевдоним, Сатоши Накамото.

2.  Альткоины — это криптовалюты, отличные от биткоина, их более 5000, каждая имеет свои особенности и правила. Это ранние инвестиции в компьютерные системы, которые упрощают нашу жизнь и делают ее эффективнее.

3.  Криптовалюты — это не валюты в обычном смысле этого слова, а сложные программы, которые в конечном итоге создают благосостояние в современном мире. Блокчейны — их базовая технология (сродни гигантским электронным таблицам Excel).

4. Безопасность

     4.1. Биткоины защищены от вмешательства и манипуляций со стороны правительств и центральных банков.  

     4.2. Их нельзя украсть или потерять, если они куплены через авторитетного, лицензированного и регулируемого брокера, такого как eToro. Фактически, их можно хранить в смартфоне, который защищен паролем, отпечатком пальца и алгоритмом распознавания лица.

5. Будущее за криптовалютой. Биткоин уже является международной формой валюты без издержек и комиссий за конвертацию. После периода первоначального скептицизма правительства и учреждения теперь воспринимают криптовалюты всерьез. Все больше компаний принимают их в качестве платежного средства. 22 июля 2020 года Управление контролера денежного обращения (OCC) (регулирующее банковскую систему США) разрешило банкам США хранить криптоактивы клиентов и предоставлять банковские услуги криптобизнесу. В крупных банках работают большие команды, занимающиеся подтверждением и проверкой транзакций на миллиарды долларов. Одна криптовалюта, такая как эфириум, может изменить все это. Покупка криптовалюты профинансирует новые системы, конкурирующие с устоявшимися моделями, которые часто просто эксплуатируют клиентов.

 Исходя из сказанного, следует ожидать неотвратимого повсеместного распространения криптовалюты, которое навсегда изменит финансовые системы во всем мире. 

Но это будет не скоро. «От старых привычек трудно избавиться; новые привычки приживаются легко».

6. Биткоин против золота 

     6.1. Золото необходимо хранить в сейфе. Для биткоина безопасным местом может быть iPad. 

     6.2. Стоимость всех биткоинов, находящихся в обращении, составляет лишь долю рынка золота в 8 триллионов долларов. В качестве актива-убежища биткоин отнимает долю рынка у золота. Пройдет много времени, прежде чем это окажет серьезное влияние, но это произойдет. 

    6.3. Оба являются дефицитными товарами. Однако биткоин дефицитней. Ежегодно в мире добывается 3300 тонн золота, что эквивалентно добавлению примерно 3,5% к мировому запасу золота. Протокол биткоина предусматривает его максимальное количество — 21 миллион монет. Уже добыто и находится в обращении восемнадцать миллионов (94%). Шестьдесят четыре процента когда-либо купленных биткоинов все еще принадлежат первоначальным покупателям.       

    6.4. В отличии от золота, на биткоинах можно зарабывать проценты.

7. Каковы же в перспективе цены на биткоин и альткоины?

    7.1. Халвинг. Каждые четыре года в два раза уменьшаются платежи за Биткоины, получаемые майнерами (людьми с мощными компьютерами, которые контролируют сеть биткоинов, добавляя в блокчейн новые блоки транзакций), что ограничивает предложение. Последний халвинг проводился 11 мая 2020 года. После двух предыдущих халвингов цена на биткоин подскочила. Не в один момент, а в течение 612 месяцев. После халвинга в 2012 году цена выросла на 7200%. В 2016 году она поднялась на 100%. 

МЕХАНИЗМ ПОВЫШЕНИЯ ЦЕНЫ НА БИТКОИН ПОСЛЕ ХАЛВИНГА В МАЕ 2020 ГОДУ 

Источник: Macrotrends

Источник: Macrotrends

После первых двух халвингов биткоина цена на него резко выросла. 

   7.2. Ценовой прогноз для биткоина и альткоинов. Халвинг в мае 2020 года мог быть причиной массовой тенденции на повышение. А как насчет 40 000 долларов США к середине 2021 года, 250 000 долларов США к 2025 году и 1 миллиона долларов США через 10 лет? Кто знает?  Но так считают несколько вполне здравомыслящих аналитиков. Также, по их мнению, рост цен на лучшие альткоины намного превзойдет рост цен на биткоины, как это наблюдается сейчас.

8. Отрицательные стороны 

        8.1. Сложность покупки. И вот тут на первое место выходит eToro. Пятнадцать ведущих криптовалют доступны для круглосуточной торговли семь дней в неделю (24/7). Покупка легко осуществляется с помощью безопасных и надежных транзакций.

        8.2. Мошенничество. Есть много онлайн-мошенников, которые пытаются использовать доверчивость граждан, начитавшихся о новых крипто-мультимиллионерах. 

       8.3. Волатильность цены. Цена чрезвычайно волатильна. Обратите внимание на график цены на биткоин за 20172019 годы. 

ИСТОРИЧЕСКИЕ ЦЕНЫ НА БИТКОИН 

Источник: Macrotrends

Если посмотреть на график на логарифмической шкале, недавняя волатильность биткоинов гораздо менее выраженная.

В заключение, отвечу на вопрос: во что инвестировать во время кризиса и не только? Я рекомендую следующую структуру портфеля:

  1. Основная часть — в акциях высокотехнологичных компаний, торгующихся на международном рынке, предпочтительно американских, но можно и китайских и, в меньшей степени, в европейских и японских ценных бумагах.
  2. В этот основной пакет должны входить компании, занимающиеся биотехнологиями, солнечной энергией, электромобилями, интернет-торговлей, а также компании, которым сулит выгоду внедрение 5G.  
  3. До 30% — в инструментах на основе золота, серебра и криптовалют, которыми необходимо активно управлять для учета индивидуальных рыночных параметров и событий по мере их развития.

Этот блог написал Иэн Бенфилд (Ian Benfield), один из Популярных инвесторов eToro, сейчас живущий на Филиппинах. Иэн работал в горнодобывающей отрасли в Африке 40 лет и был генеральным директором ряда компаний.

Вы рискуете своим капиталом

Данный текст является маркетинговым материалом и не должен восприниматься как консультация по инвестированию, личная рекомендация, а также предложение или навязывание покупки или продажи каких-либо финансовых инструментов. Представленный материал подготовлен без учета инвестиционных целей или финансового положения конкретных лиц и не был выверен на соответствие каким-либо законодательным и нормативным требованиям в отношении независимых проверок. Любые упоминания прошлых или будущих показателей того или иного финансового инструмента, индекса или пакетного инвестиционного продукта не представляют из себя и не должны восприниматься как надежный индикатор результатов в будущем. eToro не делает каких-либо заверений и не несет ответственности относительно содержимого или полноты данной публикации, которая подготовлена на основе информации, находящейся в открытом доступе.

902 Просмотры