Уровень риска: что это такое и как он рассчитывается

Уровень риска — один из ключевых показателей, имеющихся на платформе eToro, который позволяет вам оптимизировать свой риск и помогает оценить степень риска других трейдеров для принятия решений о копировании их сделок или инвестировании в портфели CopyPortfolios. 

Что такое уровень риска?

Уровень риска представляет собой числовое значение в диапазоне от 0 до 10, где показатель 10 соответствует крайне высокому, а 0 — крайне низкому риску. Эти цифры не являются произвольными, а основаны на скрупулезных расчетах. Далее представлена более подробная информация о порядке расчета этого показателя. Однако в целом уровень риска от 1 до 3 считается низким, от 4 до 6 — средним, а от 7 до 10 — высоким.

Как рассчитывается уровень риска?

Основная идея заключается в том, что каждый инструмент имеет среднесуточные колебания, характеризующие его волатильность. К примеру, предположим, что рыночная цена инструмента X смещается в среднем примерно на 2% в день (причем в течение конкретного дня он будет, как правило, повышаться или понижаться в диапазоне до 2% от своей цены, зафиксированной в начале дня). По существу, это его суточное стандартное отклонение, являющееся одним из ключевых показателей риска, используемых аналитиками, портфельными управляющими, консультантами по управлению крупными частными капиталами и специалистами по финансовому планированию.

По статистике, если мы умножим это среднеквадратичное отклонение на 3, то получим диапазон колебаний, который будет являться верным в течение 99% времени. Следовательно, в нашем примере на протяжении 99% времени инструмент X будет перемещаться по цене вверх-вниз максимум на 6% в течение одного дня.

На основании вышеизложенного мы можем получить общее представление о степени волатильности конкретного актива. Или, другими словами — понять, насколько рискованным он является. Вместе с тем необходимо учитывать и другие факторы. Например, использование кредитного плеча ведет к повышению риска.

Расчет уровня риска для пользователей платформы

Уровень риска рассчитывается с использованием алгоритма, сочетающего в себе различные факторы. При расчете уровня риска для какого-либо трейдера или инвестора, действующего на платформе eToro, данный алгоритм учитывает следующее:

  • Волатильность каждого инструмента в портфеле этого трейдера. Помимо того, что каждый актив имеет свой собственный показатель риска, некоторые активы могут оказывать влияние на другие. Например, золото является одним из наиболее распространенных инструментов хеджирования для валютных трейдеров, в связи с чем портфель, в состав которого входят оба актива с низким кредитным плечом, может иметь более низкий уровень риска. 

 

  • Направление каждой позиции. На платформе eToro вы можете открыть короткую позицию (ПРОДАТЬ) по любому инструменту. Некоторые трейдеры и инвесторы используют эту возможность для хеджирования своих инвестиций с применением так называемой «долгосрочной/краткосрочной стратегии». Как правило, если все позиции в портфеле имеют одно и то же направление и коррелируют друг с другом, то такой портфель считается более рискованным по сравнению с портфелем, сочетающим в себе короткие и длинные (КУПИТЬ) позиции по одному и тому же активу. 
  • Процентная доля собственных средств, инвестированных в открытые позиции. Важное значение имеет относительный размер каждой сделки. Трейдер, вкладывающий значительную часть своих собственных средств в один инструмент или один класс активов, считается более рискованным по сравнению с инвестором, диверсифицирующим свои вложения. 
  • Используемое кредитное плечо. Чем выше размер кредитного плеча по той или иной позиции, тем больше средств в нее вложено, что ведет к повышению ее волатильности, а следовательно, и степени связанного с ней риска.

 

Уровень риска каждого трейдера рассчитывается ежедневно, а в его портфеле указывается среднее значение этого показателя.

Расчет уровня риска для портфелей CopyPortfolios

Расчет этого показателя аналогичен расчету, проводимому для трейдеров. Для портфелей типа Market рассчитывается риск по каждому активу, а затем полученные данные сводятся в единый показатель с учетом удельного веса каждого инструмента в портфеле.

Для портфелей типа Top Trader степень риска для каждого трейдера рассчитывается с использованием вышеприведенного алгоритма, после чего рассчитывается общий показатель с учетом удельного веса каждого трейдера в портфеле.

Уровень риска — превосходный инструмент для трейдеров и инвесторов на платформе eToro, позволяющий им получить лучшее представление о портфелях и пользователях, являющихся объектами их капиталовложений. Мы рекомендуем обязательно принимать во внимание этот показатель в рамках вашей общей стратегии управления рисками.

Данный материал носит исключительно информационно-образовательный характер и не может рассматриваться в качестве инвестиционной рекомендации.

628 Просмотры