Podstawy analizy technicznej

Odkąd zostałem uczestnikiem programu Popular Investor na eToro, staram się pomóc moim kopiującym dowiedzieć się więcej o inwestowaniu zarówno krótko-, jak i długoterminowym. Jeśli chodzi o naukę nowej umiejętności, wiele osób ma tendencję do rzucania się na głęboką wodę i zapominania, że najpierw trzeba nauczyć się pływać. Ta prosta zależność sprawdza się również w przypadku inwestowania!

Nauka inwestowania wymaga dużo czasu i dyscypliny — niezbędny jest też solidny fundament w postaci znajomości podstaw. Ten post powstał, aby pomóc Ci zacząć od absolutnych podstaw analizy technicznej.

Wprowadzenie do wykresów świecowych

Naukę analizy technicznej warto zacząć od zrozumienia, co reprezentuje „świeca” na wykresie. Mówiąc o świecach, nie mamy na myśli tych, które wielu z Was ma w swoich domach. 

Jestem pewien, że wszyscy widzieliście już czerwone i zielone świece na wykresach, ale co one właściwie nam pokazują? Najprościej rzecz ujmując, świece mówią nam, jak cena aktywów zmieniła się w danym okresie. Zielony kolor świecy oznacza to, że pod koniec ustalonego okresu cena akcji była wyższa niż na jego początku. Kolor czerwony oznacza natomiast, że w danym okresie akcje interesującej na spółki staniały.

Ramy czasowe

Inwestorzy powinni analizować ruchy cenowe w wielu horyzontach czasowych. Podczas otwierania wykresu dowolnego instrumentu można wybrać jeden z wielu różnych horyzontów czasowych. Są to zakresy od jednego roku, gdzie jedna świeca reprezentuje ruch cen w trakcie całego roku, aż do jednej minuty. 

Być może czytaliście o kimś, kto zakłada, że na rynku pewnego aktywa zapanuje hossa (rynek byka) lub bessa (rynek niedźwiedzia). Hossa (rynek byka) oznacza, że cena danego instrumentu rośnie, natomiast bessa (rynek niedźwiedzia) oznacza, że jego cena spada. Kiedy zaczynamy rozumieć, jak rozszyfrować te fantastycznie wyglądające wykresy świecowe, dłuższe ramy czasowe ułatwiają zrozumienie, czy dany instrument znajduje się obecnie w trendzie byka, czy mamy do czynienia z rynkiem niedźwiedzia (co nazywamy również strukturą rynku).

Co mówią nam wykresy świecowe?

Ceny otwarcia i zamknięcia można odczytać z wykresu, patrząc na tzw. korpus świecy. W przypadku świecy zielonej dół korpusu oznacza cenę na początku okresu — określa się ją mianem „ceny otwarcia” — podczas gdy górna krawędź korpusu to cena końcowa, określana mianem „ceny zamknięcia”. W przypadku świec czerwonych jest dokładnie na odwrót. 

Nad i pod każdym czerwonym lub zielonym korpusem świecy widać „knoty”. Knoty informują o najwyższych i najniższych cenach występujących podczas określonych przedziałów czasowych, znanych również jako „zakres”. 

Na przykład w trakcie godziny cena instrumentu mogła wynosić 10 USD na otwarciu i 20 USD na zamknięciu. W trakcie tej samej godziny cena mogła jednak wzrosnąć do 25 USD lub spaść do 5 USD. Knoty dostarczają nam tych informacji i są przydatne w identyfikacji poziomów wsparcia i oporu (które omówimy za chwilę). 

Wprowadzenie do poziomów wsparcia i oporu

Nowi inwestorzy mogą mieć trudności ze stwierdzeniem, na czym warto się skupić podczas korzystania z narzędzi analizy technicznej. Zobaczycie ludzi mówiących o wszystkich tych różnych wskaźnikach, takich jak RSI, MACD i EMA, obok lepiej brzmiących fal Elliota, chmur Ichimoku, oscylatorów stochastycznych i wstęg Bollingera. Tego rodzaju przesyt nieuchronnie prowadzi do tego, że na wykres nowego tradera trafia tak wiele linii i wskaźników, że zaczyna on wyglądać jak obraz Jacksona Pollocka.

Poziomy wsparcia i oporu

Poziomy wsparcia i oporu są narzędziem analizy technicznej, dzięki którym inwestorzy mogą łatwiej stwierdzić, kiedy cena danego instrumentu powinna rosnąć bądź spadać. 

Na przykład jeśli widzimy, że cena akcji rośnie, możemy zacząć się zastanawiać, jak długo to jeszcze potrwa? Czy teraz jest dobry moment, by zainwestować? To samo pytanie można by zadać w przypadku akcji, które tanieją. Jak długo jeszcze będzie trwał ten spadek? Prawda jest taka, że nikt nie jest w stanie udzielić jednoznacznej odpowiedzi. 

Poziomy wsparcia i oporu to strefy cenowe oparte na wcześniejszych wynikach danych akcji — oczekuje się, że po dotarciu do nich kurs zacznie rosnąć (poziom wsparcia) bądź spadać (poziom oporu). Tak samo jest w przypadku akcji, których cena spada. Kiedy kurs akcji spada do poziomu wsparcia, można się spodziewać, że się od niego odbije.

Niekiedy kurs akcji wzrasta powyżej poziomu oporu. Kiedy tak się dzieje, poprzedni poziom oporu staje się poziomem wsparcia, a ponadto tworzy się nowy, wyższy poziom oporu. Jeśli akcje spadną poniżej poziomu wsparcia, powstanie nowy, niższy poziom wsparcia, a poprzedni poziom wsparcia stanie się poziomem oporu.

Siła poziomów wsparcia i oporu

Poziomy wsparcia i oporu, które tworzą się w dłuższych horyzontach czasowych, takich jak tydzień, dzień lub 4 godziny, zwykle dobrze się sprawdzają, jeśli chodzi o identyfikację potencjalnych obszarów odwrócenia lub kontynuacji trendu. Istnieje wiele sposobów na zarobienie na poziomach wsparcia i oporu oraz ich prawdopodobieństwie utrzymania się, niezależnie od horyzontu czasowego. 

Wyobraź sobie słonia stojącego na bardzo grubej tafli lodu, która może wygodnie utrzymać jego ciężar. Lód utrzymuje słonia i działa jak podpora. A teraz wyobraź sobie, że słoń zaprasza swoich przyjaciół, aby po kolei dołączyli do niego na lodzie. Z każdym kolejnym słoniem, który wejdzie na lód, rośnie prawdopodobieństwo, że wszystkie wpadną do zimniej wody. To samo dotyczy poziomów wsparcia. Im więcej razy kurs akcji spada do poziomu wsparcia i styka się z nim, tym bardziej prawdopodobne jest, że poziom ten zostanie przełamany i dojdzie do dalszego spadku kursu akcji.

Podobna zależność występuje w przypadku poziomów oporu. Im więcej razy cena akcji dotyka poziomu oporu, tym większe prawdopodobieństwo, że kurs w końcu przebije się i zacznie dalej rosnąć (chociaż analogia ze słoniem w tym przypadku się nie sprawdza, więc trzeba pomyśleć o innej…).

Przykłady na prawdziwych wykresach

Przed zakończeniem tego postu chcę podzielić się kilkoma przykładami rzeczywistych wykresów, aby zilustrować omawiane koncepcje wizualnie. Czasami obraz sprawia, że pojęcia stają się o wiele łatwiejsze do zrozumienia!

Przykład Bitcoina (wykres dzienny)

W pierwszym przykładzie chcę wykorzystać wykres dzienny Bitcoina, który pokazuje kilka ładnych zmian poziomów wsparcia i oporu. Na początku 2021 roku Bitcoin osiągnął nowy szczyt w okolicach poziomu 42 400 USD i ostatecznie początkowo przełamał ten poziom oporu. W ciągu następnych kilku tygodni Bitcoin kontynuował wspinaczkę do około 58 000 USD. Potem nastąpiła jednak korekta o około 30%, oznaczająca powrót do poprzedniego dziennego poziomu oporu na poprzednim maksimum w okolicach 42 400 USD.

Jak widać na poniższym wykresie, ostatecznie doprowadziło to do ustanowienia przez Bitcoina najnowszego maksimum historycznego — w tym momencie w okolicach poziomu 61 500 USD. Opierając się na bardzo uproszczonym poglądzie, że hossa na Bitcoinie nadal trwa, a także na podstawowej koncepcji wsparcia i oporu, można by przypuszczać, że kolejnym ruchem Bitcoina będzie przełamanie ostatniego maksimum na poziomie 61 500 USD i ostatecznie spadek, w następstwie którego poziom ten zostanie przetestowany i przekształcony w poziom wsparcia. 

Ten wykres również doskonale ilustruje, że poziomy wsparcia i oporu powinny być postrzegane jako strefy, a nie precyzyjnie wyznaczone wartości kursu.

Przykład Ethereum (wykres dzienny)

Ten przykład ilustruje koncepcję omawianą wcześniej na blogu w odniesieniu do siły poziomu wsparcia lub oporu. Na poniższym wykresie z początku 2021 roku widać, że Ethereum spędziło długi okres, oscylując wokół poziomu 1700 USD.

Widać, że jest to ważny poziom dla Ethereum: wielokrotnie pełnił on rolę zarówno wsparcia, jak i oporu na wykresie dziennym. Można zauważyć, że jako poziom wsparcia był on ostatnio testowany około ośmiu razy, zanim ostatecznie Ethereum ponownie spadło poniżej 1700 USD.

Podsumowanie

Mam nadzieję, że przynajmniej niektórzy z Was uznali ten post za przydatny. Nauka zyskownego inwestowania wymaga zarówno czasu, jak i dyscypliny, ale zdobycie solidnych podstaw analizy technicznej da Wam świetny punkt wyjścia. Zawsze chętnie porozmawiam o analizie technicznej, podzielę się swoją opinią lub odpowiem na wszelkie pytania, które możecie mieć, a więc zapraszam do kontaktu ze mną na eToro!

Andy Cleaver jest uczestnikiem programu Popular Investor na eToro. Preferuje portfele o niskim ryzyku i stara się pokonać główne indeksy w ciągu każdego roku. Kiedy Andy inwestuje w akcje długoterminowe, szuka spółek, które w przyszłości będą generować trwałą wartość. 

Odkryj uczestników programu Popular Investor eToro

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami finansowymi i korzystanie z nich wiąże się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu stosowania dźwigni finansowej. 67% rachunków inwestorów detalicznych u tego dostawcy przynosi straty pieniężne z inwestycji w kontrakty CFD. Należy upewnić się, że rozumie się, jak działają kontrakty CFD, i zastanowić się, czy można sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty pieniędzy.

CopyTrading jest usługą zarządzania portfelem świadczoną przez spółkę eToro Europe Ltd., która jest autoryzowana i regulowana przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.

Inwestowanie w kryptoaktywa nie podlega nadzorowi w niektórych krajach Unii Europejskiej oraz w Zjednoczonym Królestwie Wielkiej Brytanii i Irlandii Północnej. Brak ochrony konsumentów. Twój kapitał jest narażony na ryzyko.