Avner Meyrav
От Avner Meyrav
1526 Просмотры

Трейдинг и инвестирование во время пандемии COVID-19: объективные данные из официальных источников

Глобальная пандемия коронавируса COVID-19 является катастрофой гигантского масштаба. Помимо социальных последствий распространения вирусной инфекции, налицо также и финансовые последствия пандемии. На платформе eToro появились некоторые интересные данные о реакции трейдеров и инвесторов на этот кризис.

В финансовой сфере коронавирус вызвал множество эффектов, являющихся беспрецедентными или не наблюдавшихся десятками лет. Эта публикация дает вам беспрецедентную возможность ознакомиться с внутренней информацией компании eToro: мы представляем на обсуждение уникальные данные наблюдений, которые демонстрируют изменения в поведении игроков.

Повышение активности на платформе eToro

В связи с тем что многие правительства установили в своих странах различные формы карантина и самоизоляции, затронувшие миллиарды людей по всему миру, многие люди оказались вынуждены оставаться по домам. Кроме того, нарастающие финансовые последствия распространения вируса вызвали повышенный интерес к финансовым рынкам у многих людей по всему миру. Это весьма наглядно проявилось на платформе eToro, где мы стали свидетелями наибольшего всплеска активности со времен криптовалютного бума 2017-18 годов.

Как можно видеть на представленном выше графике, количество новых позиций, открытых на платформе eToro, возросло в пять раз с момента появления первых новостей о вирусе.

Чем торгуют пользователи eToro?

Сообщество eToro весьма разнообразно и охватывает миллионы пользователей из более чем 140 стран мира. И хотя некоторые активы и категории активов пользуются большей популярностью по сравнению с другими, это не отменяет их большого разнообразия. Сейчас глобальная пандемия сместила фокус в сторону активов, которые при обычных условиях являлись менее популярными.

В результате смещения трендов, никогда ранее не наблюдавшегося на платформе eToro, наиболее популярной категорией активов стали индексы, на которые приходится более трети всех открытых позиций. Вплотную за ними следуют акции, составляющие более 30%, и биржевые товары, сохранившие свою пропорциональную долю на уровне 16%. Другое значительное изменение произошло в категории криптоактивов, которая уступила ведущее место и теперь составляет всего лишь 7% от общего числа позиций.

Несмотря на то что по итогам марта список категорий все еще возглавляют биржевые товары, на приведенном выше графике отчетливо видно, что новым пристанищем для трейдеров и инвесторов стали индексы, а криптоактивы свалились в конец списка.

Верят ли трейдеры в восстановление рынка?

Одним из возможных индикаторов всеобщего доверия к рынкам является относительный показатель использования коротких (ПРОДАТЬ) позиций, которые повышаются в стоимости при снижении цены какого-либо конкретного актива. На момент подготовки данного материала большинство открытых на eToro позиций, по всей видимости, остаются длинными (КУПИТЬ).

Однако имеющиеся данные дают основания предполагать, что короткие позиции стали фиксироваться значительно чаще, а их число по отношению к длинным почти удвоилось за период с января до середины марта. Более того, поскольку многие инвесторы даже не рассматривают возможности использования коротких позиций из-за их более высокого рискового потенциала или применения стратегии, основанной только на длинных позициях, этот рост показывает, что на сегодняшний день все большее число людей теряет свое доверие к рынкам.

Однако лучом надежды можно считать снижение процентной доли коротких позиций за последние две недели марта, что совпадает по времени с объявлением в США пакета стимулирующих мер на $2,2 трлн, которое придало импульс американским рынкам и вернуло доверие некоторым инвесторам.

Фактор волатильности

За последние несколько месяцев некоторые активы приобрели чрезвычайно высокую волатильность. Золото, нефть и индексы, которым ранее были свойственны суточные изменения, выражавшиеся лишь десятичными значениями, теперь демонстрируют двузначные колебания цен. Трейдеры, действующие на платформе eToro, хорошо приспособились к таким колебаниям и часто реагируют на них открытием коротких или длинных позиций.

Пожалуй, самое основательное изменение демонстрируют индексы. Эта категория активов, ранее считавшаяся объектом долгосрочного инвестирования, теперь стала наиболее популярной у продавцов, играющих на понижение. Короткие позиции по американским и европейским индексам стали составлять подавляющее большинство. Однако позднее этот перекос был уравновешен блокированием всех коротких позиций некоторыми биржами и восстановлением некоторых индексов благодаря стимулированию со стороны правительств.

Как ясно показывают эти данные, в марте позиции на ПРОДАЖУ стали настолько популярными среди трейдеров, что фактически превосходили позиции на ПОКУПКУ в определенные моменты времени.

Кроме того, глобальная пандемия существенно повлияла на котировки золота. Этот драгоценный металл, традиционно являвшийся защитным активом, в который трейдеры и инвесторы уходят в такие периоды, поначалу падал в цене вместе с другими рынками. Однако с тех пор золото отыграло свои позиции, а число коротких позиций сократилось.

Котировки нефти во время кризиса существенно понизились. Вынужденный карантин во многих странах вызвал застой экономической активности в мире, который привел к значительному снижению спроса на нефть, явившемуся одной из причин падения котировок черного золота до 18-летнего минимума в конце марта.

Наиболее пострадавшие отрасли

Несмотря на то что этим кризисом оказались затронуты все отрасли без исключения, некоторые сектора пострадали больше остальных.

Туристический сектор

Первое место по финансовым потерям, несомненно, занимает туристический сектор, охватывающий различные отрасли. К числу таких отраслей относятся авиакосмическая промышленность, индустрия гостиничного обслуживания и авиакомпании — все они понесли серьезный урон в результате пандемии.

Представленный выше график четко показывает, как компании, представляющие каждую из этих отраслей (в данном случае Boeing, American Airlines и Booking.com), падали в цене во время кризиса, вызванного коронавирусом. Несмотря на небольшое оживление, наблюдаемое в последние две недели, этим отраслям еще предстоит пройти долгий путь к восстановлению утраченных позиций.

В категории коротких продаж относительное число позиций «ПРОДАТЬ» также возросло.

Сектор «Домосед»

Общенациональные карантины, социальное дистанцирование и самоизоляция привели к повышению спроса на продукцию и услуги некоторых отраслей по сравнению с другими. В настоящее время высоким спросом пользуются услуги доставки товаров на дом и домашних развлечений.

Представленные данные позволяют предположить, что несмотря на неполную защищенность от последствий глобального спада деловой активности эти компании оказались более устойчивыми благодаря их способности удовлетворять жизненные потребности находящихся в домашней изоляции людей. К таким компаниям относятся провайдеры потокового телевидения (Netflix), а также службы курьерской доставки товаров (Amazon) и горячих блюд (Domino’s).

Крупные фармацевтические компании

Несомненно, взоры всего мира сейчас устремлены на фармацевтические компании в надежде на то, что они смогут разработать средство для лечения или вакцину от коронавируса. Более того, в такие периоды сохраняется устойчивый и, пожалуй, даже повышенный спрос на лекарства.

Однако, как показывают имеющиеся данные, разразившийся кризис не миновал и эти компании, которые также пострадали от спада деловой активности. Поначалу признаки восстановления стала проявлять компания Gilead в связи с надеждами на разработку вакцины против коронавируса, а впоследствии аналогичный рост котировок своих акций продемонстрировала компания Johnson & Johnson, объявившая о начале клинических испытаний своей вакцины на людях в сентябре текущего года.

Однако несмотря на влияние нисходящих трендов настроения инвесторов остаются позитивными, поскольку практически все, кто открыл позиции по этим крупным фармацевтическим компаниям, предпочли покупку, а не продажу.

В какую сторону движется рынок?

Короткий ответ: никто не знает. Некоторые аналитики полагают, что рынок уже достиг дна и теперь может двигаться только вверх, тогда как другие утверждают, что до конца еще далеко. Некоторые инвесторы видят в этом возможность купить акции с большим дисконтом, другие же считают, что нужно «посидеть» на своих деньгах и дождаться ослабевания волатильности и окончания кризиса.

 

В любом случае компания eToro продолжит сбор данных и периодическую публикацию актуальной информации.

1526 Просмотры