Акции с нулевой комиссией: новая эра онлайн-трейдинга

Первая неделя IV квартала 2019 года оказалась довольно насыщенной событиями для мира онлайн-трейдинга. Существенный шаг, предпринятый одним из лидеров отрасли, судя по всему, заложил основу для новой тенденции в фондовом онлайн-трейдинге: комиссия 0%. Поскольку многие другие онлайн-брокеры согласились с этим шагом, очевидно, что это изменение является одной из форм естественной эволюции финансово-технологической отрасли.

Schwab задает тон

Первым американским брокером, предложившим трейдинг с нулевой комиссией, стала компания Interactive Brokers. Однако на полную мощность этот тренд заработал после того, как известная брокерская компания Charles Schwab сделала аналогичный шаг, объявив об отмене фиксированной комиссии в размере $4,95 по сделкам с акциями. В то время как для долгосрочных инвесторов, которые обновляют свои портфели всего несколько раз в год, это не стало сколько-нибудь важным событием, для кратко- и среднесрочных трейдеров, которые ежедневно открывают и закрывают многочисленные позиции, это было довольно существенным. Уже в скором времени этому примеру последовали и другие популярные брокеры, включая TD Ameritrade и E-Trade.

Общая атмосфера в данной отрасли такова, что шаг, сделанный компанией Schwab, стал ответом на инициативу ее относительно новых игроков, таких как Robinhood и eToro, ориентированных на более динамичную и быстро развивающуюся среду трейдинга.

Новые трейдеры

Первоначально внутридневной трейдинг был в большей степени сосредоточен не на акциях, а на других классах активов, таких как форекс. Однако по мере разрушения глобальных барьеров и повышения доступности и приемлемости фондового трейдинга многие другие категории, включая ETF и индексы, также приобрели популярность. Кроме того, наблюдающийся в последние годы подъем высоковолатильного криптовалютного рынка привлек новых трейдеров и инвесторов, которые постепенно распространяли свой динамичный и высокотехничный стиль трейдинга на фондовый рынок.

На сегодняшний день одной из основных движущих сил данной отрасли являются миллениалы. Это поколение, считающееся наиболее лояльными потребителями, повзрослело и в настоящее время является одним из крупнейших демографических сегментов с растущим финансовым потенциалом. Эти представители поколения Y, отличающиеся лояльностью к брендам и имеющие по смартфону в каждом кармане, более склонны инвестировать свои свободные средства в знакомые им компании. Кроме того, благодаря относительной легкости и доступности, обусловленным финансово-технологической революцией, эти люди, вошедшие в стадию планирования своего финансового будущего, имеют у себя под рукой множество финансовых активов.

Финансовые потери

Комиссии и сборы — это средства к существованию многих онлайн-брокеров, в связи с чем решение компании Schwab вызвало некоторое потрясение у ряда инвесторов, в результате чего ее акции упали в цене более чем на 9%. Однако отмена комиссий также была воспринята как конкурентное преимущество Schwab, в связи с чем стоимость акций ее основных конкурентов — TD Ameritrade и E-Trade — понизилась на 26% и 16% соответственно.

Когда в мае текущего года компания eToro впервые предложила для европейских и британских клиентов фондовый трейдинг с комиссией 0%, она объяснила финансовые мотивы, стоящие за этим шагом. Представляя план этой финансово-технологической компании, ее глава Йони Ассия рассказал, что покрытие себестоимости покупки акций от имени клиентов несет в себе долгосрочные финансовые выгоды. По существу, устранив один из основных барьеров на пути к фондовому трейдингу, компания eToro привлечет новых клиентов и увеличит объем управляемых ею активов. Помимо объявления о нулевом размере комиссионных по акциям за несколько месяцев до Interactive Brokers, Charles Schwab и других, eToro также предлагает широкий выбор бирж со всего мира (а не только с Уолл-Стрит), что еще более повышает ее привлекательность.

Нет комиссий? Нет проблем

2019 год не был приятным для многих онлайн-брокеров. Некоторые из вышеупомянутых игроков являются публичными акционерными компаниями, включая Charles Schwab, чьи акции за год подешевели более чем на 16%, TD Ameritrade, потерявшую около 40%, и E-Trade, просевшую более чем на 20%. Таким образом, убытки, понесенные в результате отказа от комиссий за каждую сделку, могут оказаться не самыми серьезными из тех финансовых проблем, с которыми они столкнулись.

На самом деле, отмена комиссий может оказаться именно тем, в чем нуждаются крупнейшие игроки отрасли. Снижение входных барьеров могло бы привлечь новое поколение инвесторов, а банковский сектор уже столетиями доказывает, что финансовая организация имеет множество способов получать прибыль и без взимания комиссий. В любом случае бескомиссионный трейдинг может стать новым отраслевым стандартом. Майское нововведение компании eToro, являющейся относительно молодым и нетрадиционным брокером, теперь становится нормой, и можно с уверенностью предположить, что многие учреждения, предлагающие услуги онлайн-трейдинга, будут вынуждены адаптироваться соответствующим образом, чтобы оставаться в игре.

Нулевой комиссией могут воспользоваться клиенты компаний eToro (Europe) Ltd, eToro (UK) Ltd и eToro AUS Capital Pty Ltd (AFSL 491139).

Для клиентов компании eToro AUS в качестве базовых активов и без уплаты комиссионных доступны только акции, торгуемые на фондовых биржах США. Услуги, связанные с торговлей этими акциями, предлагаются компанией eToro Service (ARSN 637 489 466), управляемой через Gleneagle Asset Management Limited (ABN 29 103 162 278), при поддержке компании eToro Australia Pty Ltd. (CAR 001281634). Принимая решение о ведении трейдинга на нашей платформе, ознакомьтесь с содержанием нашего Справочника по финансовым услугам (FSG) и Заявления о раскрытии информации о продуктах (PDS). Все остальные акции предлагаются в форме деривативов с уплатой комиссионных.

Нулевая комиссия не распространяется на короткие позиции, а также на позиции с использованием кредитного плеча. Понятие «нулевая комиссия» означает, что при открытии или закрытии соответствующих позиций брокерская комиссия начисляться не будет. Возможно начисление других комиссий. Дополнительную информацию см. здесь. Вы рискуете своим капиталом.

100428 Просмотры