高通膨與多元投資息息相關

投資組合多元化的重要性不言可喻。多元化投資是您投資多種金融資產的風險管理策略。在市場波動劇烈的時候,分散投資可降低您的風險。高通膨時期更彰顯了多元化投資的重要性。

大宗商品市場炙手可熱

今年市場出現許多遭到忽視的重大發展。不是因為市場不了解它們的重要性和意義,而是因為它們被其他事件搶走風采。眾人持續關注的加密貨幣(從 Bitcoin 到 Dogecoin)一路飆升到五月下旬,然後出現暴跌。然而,大宗商品市場在 2021 年大漲。要不是因為加密貨幣,這個現象將是市場的焦點。

下圖顯示期貨合約自 2020 年中以來暴漲。這些合約價格飆升,導致消費品漲價,進而帶動通貨膨脹。

Past performance is not an indication of future results.

半導體缺貨導致通貨膨脹

半導體是另一個帶動通貨膨脹的產業。

目前全球晶片短缺可能嚴重衝擊全球經濟。例如,雖然半導體僅佔美國國內生產毛額的 0.3%,但使用半導體的產品卻佔了 12%。晶片確實等同所有電子裝置的大腦。

晶片短缺始於汽車製造商在疫情初期認為封城會使汽車銷量下跌,因此降低晶片採購量。同時,消費者卻大量購買採用晶片的產品。汽車銷售量的反彈出乎意料地快,造成兩大產業都在搶奪半導體製造商的晶片,但晶片產量卻維持穩定不變。

這場晶片大戰導致價格全面上漲,換句話說,也造就了通貨膨脹。根據估計,晶片短缺問題短期內無法平息。

投資必有風險。可能需付其他費用。如想了解更多資訊,請造訪 etoro.com/trading/fees

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通貨膨脹侵蝕科技公司的實際利潤

在過去一年中,美國聯邦政府為新冠肺炎紓困法案編列逾五兆美元的預算。這些紓困方案是在聯邦政府經常性預算之外,也使聯邦債務遽增。雖然美聯儲可繼續發行貨幣,但債券市場卻已感受此舉的影響。

但高通膨實際上會傷害科技公司。原因是大型成長實體(如科技公司)的估值係依據每年現金流成長率預測值而得出。然而,高通膨會長期侵蝕實際利潤。更重要的是,利率的不確定性增加了企業估值的難度。

不同的金融資產競相爭取投資人的資金。隨著利率上升,投資債券可能突然比投資股票更具吸引力。這是因為想要降低長期通貨膨脹率,就要提高利率。因此,針對利率操作的債券有時可能會搖身變成更誘人的投資。

投資必有風險。

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金融業在通膨期間蓬勃發展

投資組合多元化的重要性不言可喻。多元化投資是將投資分散在各種資產類別,藉以降低投資人的風險。通貨膨脹率上升使投資人有機會投資在通膨期間蓬勃發展的金融資產以對沖其投資。例如,銀行會提供貸款並收取這些貸款衍生的利息。通貨膨脹導致利率上升,因此,銀行會從貸款取得更高的利潤。然而,通貨膨脹率的上升凸顯了一則很重要的投資之道:一定要提升您投資組合的多元性。

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67% 的散戶投資人帳戶與此營運商交易差價合約時出現虧損。您應該考量自己是否能夠承擔資金虧損的高風險。

eToro AUS Capital Limited AFSL 491139 OTC。衍生性金融商品公認為高槓桿及高風險的金融產品。您可能會損失全部投資。投資前請參閱 eToro 的《產品揭露聲明》。

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