إلى أي مدى يرتبط ارتفاع معدلات التضخم بتنويع محافظ الاستثمار ؟

لم يكن التأكيد على أهمية تنويع محفظة استثماراتك كافيًا بقدر ما أصبح عليه الأمر في الوقت الحالي. يمثل تنويع محافظ الاستثمار استراتيجية لإدارة المخاطر بحيث تستثمر أموالك في أصول مالية مختلفة ومتنوعة للحد من فرص تحقيق خسائر كبيرة عندما تشهد الأسواق أوضاعًا تنطوي على تقلبات عنيفة. من الممكن إيضاح أهمية تنويع الاستثمارات بالنظر إلى فترات ارتفاع معدلات التضخم بحيث أصبحنا نراه رأي العين. 

الأوضاع تتأجج في سوق السلع

تشهد الأسواق تطورات مهمة هذا العام دون أن يلتفت إليها أحد بالقدر الواجب. ولا يرجع السبب في ذلك إلى القصور في فهم مغزاها وتبعاتها، وإنما لأن أحداثًا أخرى تلقي بظلالها عليها. انصب جُل الاهتمام على طفرة العملات المشفرة – بدءً من البتكوين وصولاً إلى الدوجكوين – حتى أواخر مايو، وتلاه التركيز على سقوطها الحر لاحقًا. ولكن سوق السلع حلقت عاليًا خلال العام الجاري 2021، ولولا العملات المشفرة، لأصبحت محط اهتمام الأسواق. 

يمكنك من خلال الرسم البياني الوارد أدناه أن ترى موجة الاندفاع التي تشهدها العقود الآجلة منذ منتصف 2020. يتسبب الارتفاع المفاجئ في أسعار تلك العقود في ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية، فينشأ عنه التضخم. 

Past performance is not an indication of future results.

كما ينجم التضخم عن ندرة أشباه الموصلات. 

يمثل العمل في أشباه الموصلات مجالاً آخر لنشوء التضخم.

تعاني أسواق العالم حاليًا من نقص في الرقاقات الإلكترونية، وهو ما قد تكون له تداعيات على الاقتصاد العالمي. فعلى سبيل المثال، لا تمثل قيمة أعمال أشباه الموصلات سوى 0,3% من إجمالي الناتج المحلي الأمريكي، إلا أن المنتجات التي تستعين بها تمثل قيمتها 12% من ذلك الناتج الإجمالي. تمثل الرقاقات الإلكترونية العقل المسيطر في كل جهاز إلكتروني.

بدأت أزمة نقص الرقاقات مع بدايات جائحة فيروس كورونا المستجد عندما انخفضت مشتريات الشركات المصنعة للسيارات من الرقاقات اعتقادًا منها أن حالات الإغلاق سوف تحد من مبيعات السيارات. وفي الوقت ذاته، شهدت مشتريات المستهلكين من المنتجات التي تُستخدم فيها الرقاقات طفرة كبيرة. وقد ارتفعت مبيعات السيارات بصورة أسرع مما هو متوقع، ما نشأ عنه التنافس بين كلا القطاعين على الرقاقات التي توفرها الشركات المصنعة لأشباه الموصلات، بينما ظل حجم إنتاج الرقاقات ثابتًا. 

وقد تسببت هذه المنافسة حامية الوطيس على الرقاقات في ارتفاع الأسعار في كافة الأسواق، أو ما نعرفه بمسمى التضخم، وثمة تقديرات بأن النقص الذي تعانيه سوق الرقاقات يمثل أزمة لن تنجلي في المستقبل القريب. 

رأس مالك في خطر. تُفرض رسوم أخرى. للحصول على مزيد من المعلومات، تصفَّح الرابط etoro.com/trading/fees

صدرت الحصص بموجب مخطط الاستثمار الأسترالي المسجل تحت رقم 637489466. روجت لها شركة eToro AUS Capital Limited التي تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 491139. رأسمالك في خطر. تُفرض رسوم أخرى. راجع بيان الإفصاح عن المنتجات.

الأرباح الفعلية لشركات التقنية تتآكل بفعل التضخم.

أنفقت الحكومة الفيدرالية في الولايات المتحدة على مدى العام المنقضي أكثر من 5 تريليون دولار تحت بند الإعانات لمجابهة جائحة فيروس كورونا المستجد بموجب تشريع صدر لهذا الغرض. تُضاف حزم الإعانات المذكورة إلى الموازنة المعتادة للحكومة الفيدرالية، ما أدى إلى ارتفاع المديونية الفيدرالية بشكل بالغ. يستطيع مصرف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مواصلة طباعة النقود بلا توقف إلا أن آثار ذلك آخذة في الظهور في أوساط سوق السندات. 

ولكن معدلات التضخم المرتفعة تضر بالشركات العاملة في قطاع التقنية بوجه خاص. ويكمن السبب وراء ذلك في أن تقييم الكيانات التجارية مرتفعة النمو، كالشركات العاملة في مجال التقنية، يرتكز على توقعات بزيادة النسبة المئوية للتدفقات النقدية بصفة سنوية. ولكن الأرباح الفعلية تتآكل على المدى الطويل بسبب ارتفاع معدلات التضخم.  علاوة على ذلك، يتعذر تقييم أية شركة في الوقت الراهن بسبب ظروف انعدام اليقين فيما يتعلق بأسعار الفائدة. 

تتصارع الأصول المالية لاستقطاب أموال المستثمرين. ومن الممكن، مع ارتفاع أسعار الفائدة، أن يصبح الاستثمار في السندات أكثر جذبًا من الاستثمار في الأسهم. والسبب في ذلك هو أن طريقة تخفيف وطأة التضخم على المدى الطويل تكمن في رفع أسعار الفائدة. وعليه فإن السندات التي يُستَثمر فيها بناءً على أسعار الفائدة قد تصبح استثمارات أكثر جذبًا خلال فترة معينة.

رأس مالك في خطر.

صدرت الحصص بموجب مخطط الاستثمار الأسترالي المسجل تحت رقم 637489466. روجت لها شركة eToro AUS Capital Limited التي تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 491139. رأسمالك في خطر. تُفرض رسوم أخرى. راجع بيان الإفصاح عن المنتجات.

تزدهر شركات الخدمات المالية خلال فترات التضخم

إن تنويع المحافظ الاستثمارية أمر لم يلق التأكيد الذي يستحقه. ربما يتيح تنويع الاستثمارات فرصة الحد من مخاطر الانكشاف التي يتعرض لها المستثمرون عن طريق ضمان توزيع الاستثمارات على فئات متعددة من الأصول. يوفر ارتفاع معدلات التضخم للمستثمرين فرص التحوط لاستثماراتهم عن طريقالاستثمار في الأصول المالية التي تزدهر خلال فترات التضخم. وكمثال على ذلك، نجد أن البنوك تقدم قروضًا ثم تقوم بتحصيل فوائد عليها. ينشأ عن التضخم ارتفاع أسعار الفائدة. ومن ثمَّ تحقق البنوك أرباحًا أعلى على ما تمنحه من قروض. ولكن ارتفاع معدلات التضخم يشدد على أهمية واحد من أهم الدروس المستفادة في عالم الاستثمار، وهو أنه ينبغي عليك تنويع محفظة استثماراتك.

رأس مالك في خطر. تُفرض رسوم أخرى. للحصول على مزيد من المعلومات، تصفَّح الرابط etoro.com/trading/fees

تحقق 67% من حسابات المُستثمرين الأفراد خسائر عند التداول على عقود الفروقات لدى مقدم الخدمة المذكور. ينبغي عليك مراعاة مدى قدرتك على تحمُّل مخاطر عالية بخسارة أموالك من عدمه.

شركة eToro AUS Capital Limited تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 491139 المشتقات المالية المتداولة خارج البورصة أدوات مدعومة برافعة مالية وتُعد من المنتجات المالية التي تكتنفها المخاطر. إنك تخاطر بخسارة جميع استثماراتك. ادرس بيان المنتجات المالية الصادر عن شركتنا قبل الاستثمار في تلك المنتجات.

528 مشاهدات