توفير الحماية لمحفظتك خلال فترات زيادة التضخم

التضخم هو الموضوع الذي سيطر على الأخبار المالية مؤخرًا. مع إعادة فتح العالم الآن بعد جائحة فيروس كورونا، وإطلاق المستهلكين الرابحين العنان للطلب المكبوت، بدأ التضخم في الزيادة. في الولايات المتحدة، قفز التضخم بنسبة 4.2٪ في أبريل   أكبر زيادة منذ شهر سبتمبر 2008. يشعر المستثمرون بالقلق من أن يؤدي زيادة التضخم إلى إجبار البنوك المركزية في العالم على رفع أسعار الفائدة. 

يمكن أن يؤدي التضخم، وهو مقياس لارتفاع الأسعار داخل الاقتصاد، وارتفاع أسعار الفائدة، إلى الإضرار بالمحفظة الاستثمارية. انظر فقط إلى ما حدث للأسهم عالية النمو منذ منتصف فبراير. يعود التراجع الحاد في هذه المنطقة من السوق بالكامل تقريبًا إلى المخاوف من التضخم. هذا لأنه عندما ترتفع أسعار الفائدة، تكون القيمة الحالية للأرباح المستقبلية المتوقعة أقل قيمة.

إذن، ما الذي يمكن أن يفعله المستثمرون لحماية محافظهم من التضخم؟ ما هي الأصول التي من المحتمل أن تعمل بشكل جيد خلال فترات ارتفاع التضخم؟ 

النفط: محرك رئيسي للتضخم 

النفط هو أحد الأصول التي يمكن أن توفر الحماية ضد التضخم. النفط والتضخم مرتبطان ارتباطًا وثيقًا لأن السلعة هي المحرك الرئيسي للتضخم. النفط هو شريان الحياة للاقتصاد العالمي. إنه يعمل على تشغيل المركبات والطائرات، وتدفئة المنازل والمباني، وإنتاج الكهرباء، كما أنه يستخدم في صناعة البلاستيك، والمنتجات الكيماوية، والمواد الاصطناعية. عندما تكون الظروف الاقتصادية قوية  كما هو متوقع هذا العام يميل الطلب على النفط إلى الارتفاع، مما يؤدي إلى ارتفاع سعره. وهذا بدوره يؤدي إلى زيادة التضخم. 

في عام 2021، ارتفع سعر النفط مع إطلاق لقاحات فيروس كورونا وبدأ النشاط الاقتصادي في الانتعاش. في مايو، ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط إلى 66 دولارًا للبرميل الواحد وسط توقعات بارتفاع الطلب على السلعة في وقت لاحق من هذا العام. 

أسعار النفط قد تتزايد أكثر. وفقًا لوكالة الطاقة الدولية (IEA)، من المقرر أن يزداد استهلاك النفط بشكل كبير في النصف الثاني من العام مع زيادة سرعة الاقتصاد. ذكر تقريرصدر في وقت سابق من هذا الشهر: “مع ارتفاع معدلات التلقيح وتخفيف القيود على التنقل، من المتوقع أن يرتفع الطلب العالمي على النفط من 93.1 مليون برميل يوميًا في الربع الأول من عام 2021 إلى 99.6 مليون برميل يوميًا بحلول نهاية العام”. وأضافت وكالة الطاقة الدولية أنه بسبب قيود الإمداد من أعضاء أوبك، عادت مخزونات النفط “المتضخمة” التي تراكمت خلال الوباء الآن إلى مستوياتها الطبيعية.

عندما يتعلق الأمر بإضافة النفط إلى محفظتك الاستثمارية، فهناك عدد من الأساليب الممكنة.

  1. افتح مركزًا مباشرًا على سعرالنفط نفسه من خلال عقد الفروقات (CFD). إن العقود مقابل الفروقات هي أداة مالية تسمح لك بالاستفادة من تحركات أسعار الأصل دون امتلاكه فعليًا (على سبيل المثال برميل من النفط).
  2. الاستثمار في الشركات المنتجة للنفط. تتضمن بعض الأمثلة شركات إكسون موبيل، رويال داتش شلوشيفرون. تميل مخزونات النفط إلى الارتفاع بالتوازي مع ارتفاع أسعار النفط، حيث أن ارتفاع أسعار النفط يعني ارتفاع الأرباح. مع هذا النهج، هناك دائمًا بعض المخاطر “الخاصة بالمخزون”. تتمثل إحدى طرق الحد من هذه المخاطر في الاستثمار في صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) التي تركز على أسهم النفط مثلSPDR S&P للتنقيب عن النفط والغاز وإنتاجهما ETF. يتتبع صندوق المؤشرات المتداولة (ETF ) هذا أداء الشركات الأمريكية العاملة في صناعات التنقيب عن النفط والغاز وإنتاجهما.
  3. استثمر في محفظة eToro الاستثمارية OilWorldWide CopyPortfolio. إنها محفظة مخصصة بالكامل تحتوي على التعرض لأسهم الشركات العالمية الرائدة العاملة في تعدين النفط واستكشافه وإنتاجه والمنتجات ذات الصلة بالنفط، بالإضافة إلى صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على مخزون النفط وعقود النفط الآجلة. على غرار صندوق المؤشرات المتداولة، فإنها تقلل من مخاطر الأسهم المحددة لأن رأس المال منتشر على نطاق واسع من الشركات. بالإضافة إلى ذلك، فإنها توفر أيضًا تنوعًا أوسع من خلال الجمع بين الأسهم والتعرض المباشر للأصول. 

الذهب: تحوُّط ضد التضخم 

الذهب هو سلعة أخرى يمكن أن توفر التحوط ضد التضخم. عندما ترتفع الأسعار وتتآكل قيمة الأموال، يميل المستثمرون إلى الانجذاب إلى “الأصول الثابتة”، مثل الذهب، طلبًا للحماية. يعتبر الذهب ذا قيمة حقيقية بسبب عرضه المحدود. على عكس العملات، مثل الدولار الأمريكي واليورو، لا يمكن للبنوك المركزية زيادة المعروض منه بشكل كبير فجأة. لذلك، غالبًا ما يكون أحد الأصول الأفضل أداءً عندما يكون المستثمرون قلقين بشأن زيادة التضخم. 

بعد فترة من الضعف في أوائل عام 2021، بدأ سعر الذهب في الارتفاع في الأشهر الأخيرة، متجاوزًا نقطة مقاومة رئيسية تبلغ 1800 دولار/أونصة. يبدو أن المخاوف المتعلقة بالتضخم هي المحرك الرئيسي لزيادة الأسعار.

وتجدر الإشارة إلى أن بعض الخبراء اقترحوا أن البيئة الشاملة اليوم تشبه إلى حد كبير بيئة السبعينيات العقد الذي شهد فيه الذهب مكاسب هائلة في الأسعار. خلال تلك الفترة الزمنية، كانت أسعار النفط ترتفع، وكانت البنوك المركزية تطبع النقود، وكانت هناك توقعات تضخم عالية. 

كما هو الحال مع النفط، هناك عدد من الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها الحصول على تعرض المحفظة للذهب.

  1. احصل على تعرض مباشر لسعرالذهب من خلال مركز العقود مقابل الفروقات طويلة الأجل. إذا ارتفع سعر الذهب، فستزيد قيمة مركز العقد مقابل الفروقات أيضًا. 
  2. استثمر من خلال صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على الذهب، مثل شركات SPDR Gold وiShares Gold Trust.
  3. استثمر في أسهم تعدين الذهب. يميل عمال مناجم الذهب إلى الأداء الجيد عندما يرتفع سعر الذهب بسبب حقيقة أن أرباحهم سوف ترتفع. ومع ذلك، كما هو الحال مع مخزون النفط، يقدم هذا النهج مخاطر خاصة بالأسهم، على الرغم من أنه يمكن تخفيف تلك المخاطر من خلال صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على مخزون الذهب مثل VanEck Vectors Gold Miners ETF
  4. يمكن للمستثمرين أيضًا التفكير في محفظة eToro الاستثمارية GoldWorldWide CopyPortfolio. هذه المحفظة مخصصة بالكامل توفر تعرضًا لمجموعة من شركات تعدين الذهب بالإضافة إلى صناديق المؤشرات المتداولة في الذهب.

أسهم البنوك 

فئة الأصول الثالثة التي يجب مراعاتها للحماية من التضخم وأسعار الفائدة المرتفعة هي أسهم البنوك. تعتبر معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبنوك. وذلك لأن البنوك عادة ما تولد نسبة كبيرة من دخلها من الفارق بين معدلات الاقتراض ومعدلات الإقراض. معدلات الفائدة المرتفعة تخلق احتمالية لفروق أسعار أكبر وأرباحٍ أعلى. 

في عام 2021، تفوقت أسهم البنوك في الأداء على السوق الأوسع (سلطنا الضوء على الفرصة في أسهم البنوك في أواخر العام الماضي). ارتفعت أسهم العديد من البنوك، مثل بنوكجي بي مورغان تشيس، ولز فارجو ومجموعة لويدز المصرفية بأكثر من 25٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه. لكن مع تسارع الاقتصاد العالمي، يمكن أن يكون هناك المزيد من الصعود في البطاقات. قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن التعرض لأسهم البنوك في التفكير في محفظة TheBigBanks CopyPortfolio التابعة لشركة eToro. توفر هذه المحفظة تعرضًا لأكبر 25 بنكًا في العالم، مما يعني أنها أقل خطورة من امتلاك أسهم البنوك الفردية.

591 مشاهدات