Защита вашего портфеля в периоды роста инфляции

Инфляция — это тема, которой в последнее время уделяется главное внимание в финансовых новостях. Сейчас, когда мир вновь открывается после пандемии коронавируса и накопившие много наличных денег потребители начинают реализацию своих отложенных потребностей, темпы инфляции ускоряются. В США инфляция в апреле достигла 4,2%  это самый большой рост с сентября 2008 года. Инвесторы обеспокоены тем, что более высокая инфляция вынудит центральные банки мира поднять процентные ставки. 

Инфляция отражает рост цен в экономике; более высокие процентные ставки могут нанести ущерб инвестиционному портфелю. Просто посмотрите, что произошло с быстрорастущими акциями с середины февраля. Резкий откат в этой области рынка почти полностью вызван опасениями по поводу инфляции. Это связано с тем, что при повышении процентных ставок текущая стоимость прогнозируемых будущих доходов окажется меньше.

Итак, что могут сделать инвесторы, чтобы защитить свои портфели от инфляции? Какие активы, вероятно, покажут хорошие результаты в периоды роста инфляции? 

Нефть — ключевой движущий фактор инфляции 

Нефть — это актив, который потенциально может защитить от инфляции. Нефть и инфляция тесно связаны, потому что сырьевые товары являются ключевым движущим фактором инфляции. Нефть — это кровь мировой экономики. Она приводит в движение автомобили и самолеты, обогревает дома и здания, вырабатывает электричество и используется для производства пластмасс, химических продуктов и синтетических материалов. При благоприятных экономических условиях, каковыми они, вероятно, будут в этом году, спрос на нефть имеет тенденцию к росту, что приводит к росту ее цены. Это, в свою очередь, повышает инфляцию. 

В 2021 году цена на нефть выросла из-за успешной вакцинации от коронавируса и оживления экономической активности. В мае цена на нефть марки WTI Light Crude Oil достигла 66 долларов США за баррель на фоне ожиданий роста спроса на эту нефть в конце текущего года. 

Рост цен на нефть может продолжиться. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), потребление нефти значительно увеличится во второй половине года по мере того, как экономика набирает обороты. А в отчете, опубликованном ранее в этом месяце, отмечается:  «По мере роста показателей вакцинации и ослабления ограничений на поездки мировой спрос на нефть вырастет с 93,1 миллиона баррелей в день в первом квартале 2021 года до 99,6 миллиона баррелей в день к концу года». МЭА добавило, что из-за ограничений поставок со стороны членов ОПЕК «раздутые» запасы нефти, накопившиеся во время пандемии, теперь вернулись к более нормальным уровням.

Есть много возможностей добавить нефть в ваш инвестиционный портфель.

  1. Откройте позицию непосредственно на цену на нефть с помощью контракта на разницу цен (CFD). CFD — это финансовый инструмент, который позволяет вам получать прибыль от изменения цены актива, фактически не владея им (например, баррель нефти).
  2. Инвестируйте в нефтедобывающие компании. К их числу относятся Exxon-Mobil, Royal Dutch Shell и Chevron. Акции нефтяных компаний, как правило, растут параллельно с ростом цен на нефть, поскольку более высокие цены на нефть приводят к увеличению прибыли. Однако при таком подходе всегда существует определенный риск, связанный с акциями. Одним из способов снижения этого риска является инвестирование в биржевой инвестиционный фонд (ETF), ориентированный на нефтяные акции, такой как SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF. Этот ETF отражает результаты деятельности американских компаний, работающих в отраслях разведки и добычи нефти и газа.
  3. Инвестируйте в OilWorldWide CopyPortfolio от eToro. Это полностью распределенный портфель, содержащий акции ведущих мировых компаний, которые занимаются разведкой и добычей нефти и производством нефтепродуктов, а также фонды ETF, ориентированные на нефтяные акции, и нефтяные фьючерсы. Как и ETF, этот портфель сводит к минимуму риск, связанный с акциями, поскольку капитал распределяется между широким кругом компаний. Кроме того, данный портфель обеспечивает более широкую диверсификацию за счет сочетания акций и непосредственного занятия позиций по активам. 

Золото — средство защиты от инфляции 

Золото — еще один товар, который может застраховать от инфляции. Когда цены растут, а ценность денег снижается, «твердые активы», такие как золото, приобретают популярность среди инвесторов. Считается, что золото имеет внутреннюю ценность из-за его ограниченного запаса. В отличие от валют, таких как доллар США и евро, центральные банки не могут резко увеличить предложение золота. Таким образом, это часто один из наиболее эффективных активов в моменты, когда инвесторы обеспокоены ростом инфляции. 

После периода низких цен в начале 2021 года золото в последние месяцы начало дорожать, преодолев ключевую точку сопротивления в 1800 долларов США за унцию. Опасения по поводу инфляции, по всей видимости, являются ключевым фактором роста его цены. 

Стоит отметить, что некоторые эксперты предположили, что сегодняшняя макросреда очень похожа на макросреду 1970-х годов  десятилетия, когда наблюдался феноменальный рост цен на золото. В то время цены на нефть росли, центральные банки печатали деньги, а инфляционные ожидания были высокими. 

Как и в случае с нефтью, инвесторы могут получить доступ к золоту несколькими способами.

  1. Напрямую инвестируйте в золото с помощью длинной позиции CFD. Если золото подорожает, стоимость позиции CFD также возрастет. 
  2. Инвестируйте с помощью ETF, ориентированного на золото, такого как SPDR Gold или iShares Gold Trust.
  3. Инвестируйте в акции золотодобывающих компаний. Эти акции, как правило, дорожают, когда цена на золото растет, из-за роста прибыли соответствующих компаний. Однако, как и в случае с акциями нефтяных компаний, этот подход предполагает наличие специфического риска, связанного с акциями, хотя его можно уменьшить с помощью ETF, ориентированного на акции золотодобывающих компаний, таких как ETF VanEck Vectors Gold Miners
  4. Инвесторы также могут рассмотреть возможность вложений в GoldWorldWide CopyPortfolio от eToro. Это полностью распределенный портфель, который обеспечивает доступ к ряду акций золотодобывающих компаний, а также к ETF, связанным с золотом.

Акции банков 

Третий класс активов, который следует рассматривать в качестве средства защиты от инфляции и более высоких процентных ставок, — это акции банков. Более высокие процентные ставки, как правило, выгодны банкам. Это связано с тем, что банки обычно получают значительную часть доходов за счет разницы между ставками по займам и ставками по кредитам. Более высокие процентные ставки создают потенциал для больших спредов и более высокой прибыли. 

В 2021 году акции банков показали лучшие результаты, чем рынок в целом (в конце прошлого года мы обратили внимание на выгодность вложений в акции банков). Акции многих банков, таких как JP Morgan Chase, Wells Fargo и Lloyds Banking Group, выросли более чем на 25% нарастающим итогом с начала года. Однако по мере того, как мировая экономика набирает обороты, может открываться все больше возможностей в данной сфере. Инвесторы, желающие занять позиции по акциям банков, могут рассмотреть возможность инвестирования в TheBigBanks CopyPortfolio от eToro. Этот портфель обеспечивает доступ к 25 крупнейшим банкам мира, а это означает, что он менее рискован, чем владение акциями отдельных банков.

347 Просмотры