Tournez-vous vers la Chine dans la recherche d’actions à la hausse

Les marchés boursiers ont généralement affiché de bonnes performances en 2021 avec la réouverture progressive de l’économie mondiale. Au cours du premier semestre, l’indice MSCI All Country World (ACWI), qui représente des actions des marchés développés et émergents, a enregistré un rendement de 12,30 %. Dans le même temps, l’indice S&P 500 a affiché un retour de 15,25 % pour la même période.

Si le consensus est que les marchés boursiers, dans leur ensemble, devraient produire de bons résultats au cours du second semestre alors que les économies continuent de rouvrir, certaines des opportunités les plus intéressantes semblent actuellement se trouver en Asie. Les actions chinoises, en particulier, semblent offrir aujourd’hui une opportunité intéressante.

Il s’agit d’un domaine du marché boursier auquel de nombreux investisseurs manquent d’exposition. Aujourd’hui, les actions chinoises n’ont qu’une pondération de 4,85 % dans le MSCI ACWI, malgré le fait que la Chine compte près de 20 % de la population mondiale et le deuxième niveau de PIB mondial. En d’autres termes, la Chine est considérablement sous-représentée sur les marchés financiers mondiaux.

La Chine connaît une forte reprise économique

La première chose qui ressort de la Chine est que le pays connaît une forte reprise économique après la pandémie de COVID-19. Au cours du premier trimestre de 2021, l’économie chinoise a généré une croissance record de 18,3 %. Ensuite, au deuxième trimestre, l’économie s’est renforcée de 7,9 %. En revanche, l’économie américaine a progressé de 6,4 % au premier trimestre et aurait progressé d’environ 9 % au deuxième trimestre2. « L’économie chinoise a connu une reprise régulière avec une augmentation de la production et de la demande », a déclaré le Bureau national des statistiques de Chine dans un communiqué concernant la croissance du deuxième trimestre.

Les économistes s’attendent à ce que la forte croissance de la Chine se poursuive pour le reste de l’année et au-delà. Le Fonds monétaire international (FMI), par exemple, prévoit que la Chine enregistre une croissance d’environ 8,4 % en 2021 et de 5,6 % en 2022 (contre 6,4 % et 4,9 % pour les États-Unis).

L’une des raisons pour lesquelles l’économie chinoise affiche actuellement de bonnes performances est que les exportations chinoises augmentent en raison de la forte demande mondiale de biens. En juin, les exportations ont augmenté beaucoup plus vite que prévu, en hausse de 32 % en glissement annuel, compensant l’impact de la pénurie mondiale de semi-conducteurs, des goulets d’étranglement de la chaîne d’approvisionnement et de la fermeture temporaire du port de Shenzhen.

En outre, la demande en Chine est également forte. Les données de Trip.com Group, par exemple, montrent que pendant le festival chinois de Qingming début avril, le nombre de réservations d’hôtels a considérablement augmenté par rapport aux vacances précédentes, tout comme les achats de billets d’avion intérieurs2. Cela suggère qu’il existe une forte demande non satisfaite des consommateurs après la pandémie.

Alors que l’économie chinoise continue de se renforcer, les actions dans une vaste gamme de secteurs devraient en bénéficier. L’année dernière, un petit nombre de sociétés a représenté la majorité des rendements du marché boursier chinois. À l’avenir, nous devrions voir une croissance du marché plus équilibrée.

Le secteur technologique chinois connaît une croissance rapide

Une autre raison de suivre les actions chinoises en ce moment est que le marché boursier chinois présente un haut niveau d’exposition au secteur technologique en rapide expansion. Les géants de la technologie comme Alibaba, Tencent Holdings et Meituan représentent environ 30 % de l’indice MSCI China.

Le secteur technologique chinois devrait connaître une forte croissance en 2021. Le marché du commerce électronique en Chine, par exemple, devrait croître de près de 20 % cette année3. Dans le contexte de cette croissance du commerce électronique, les volumes de transactions de paiement mobile devraient croître à un rythme à deux chiffres4, stimulant le secteur FinTech. Dans le même temps, les ventes de véhicules électriques en Chine devraient augmenter de plus de 50 %5 en 2021. La croissance de ce type d’industries devrait fournir des vents favorables aux entreprises du secteur technologique.

Les actions chinoises affichent des performances inférieures en 2021

Une troisième raison pour laquelle les actions chinoises pourraient avoir un potentiel de hausse est que jusqu’à présent cette année, elles ont affiché des performances inférieures. Alors que le MSCI ACWI et le S&P 500 ont rapporté respectivement 12,30 % et 15,25 % au premier semestre, l’indice MSCI China a affiché un retour de seulement 1,89 %. Après cette sous-performance, le marché chinois pourrait rebondir car il se trade désormais avec une décote significative par rapport au marché américain.

Quant à la raison pour laquelle les actions chinoises ont affiché des performances inférieures, cela est en grande partie lié à l’incertitude réglementaire. Cette année, les autorités chinoises ont réprimé les sociétés technologiques dominantes. Didi Global, qui a récemment été cotée à la bourse de New York, est l’une des entreprises ciblées. Peu de temps après son entrée en bourse à la fin du mois de juin, le régulateur chinois de la cybersécurité, le Cyberspace Administration of China (CAC), a annoncé une enquête sur la société. Le CAC a déclaré que l’objectif de l’enquête était de « protéger contre les risques pour la sécurité des données nationales » et de « protéger l’intérêt public ».

Ce type d’intervention réglementaire est un risque à prendre en compte lorsque l’on investit dans des actions chinoises, car nous pourrions en voir davantage à l’avenir. Toutefois, pour les investisseurs à long terme, l’incertitude en matière de règlementation a peut-être créé une opportunité d’achat.

Comment investir dans les actions chinoises

Ceux qui cherchent à accroître leur exposition à la Chine pourraient envisager l’un des CopyPortfolios d’eToro. Aujourd’hui, nous avons plusieurs portefeuilles qui offrent une exposition aux actions chinoises.

L’un de ces CopyPortfolios est le ChinaTech Portfolio. Ce portefeuille, conçu pour aider les investisseurs à long terme à capitaliser sur la transformation technologique que traverse actuellement la Chine, fournit une exposition à une large gamme de sociétés technologiques chinoises de premier plan, qui profitent de la croissance de l’industrie technologique du pays. Les noms dans ce portefeuille comprennent Alibaba, Tencent Holdings, Meituan et JD.com.

Votre capital est assujetti à un risque. Vous ne perdrez jamais plus que le montant investi sur chaque position.

Un autre CopyPortfolio qui offre une exposition à la Chine est le ChinaCar Portfolio. Cette stratégie fournit une exposition à une variété de sociétés de premier plan qui développent des véhicules électroniques et autonomes en Chine, ainsi qu’à des entreprises qui sont fortement impliquées dans la production et la conception de ces véhicules. Les actions de ce portefeuille comprennent NIO, BYD, Great Wall Motor et Xpeng.

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Comme pour tous nos CopyPortfolios, le ChinaTech et le ChinaCar sont des portefeuilles entièrement alloués qui sont très diversifiés, ce qui signifie qu’ils peuvent permettre aux investisseurs de minimiser les risques spécifiques aux actions. Pour ceux qui recherchent à exposer leur portefeuille à la Chine, les CopyPortfolios d’eToro offrent un moyen innovant et rentable d’investir.

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CopyPortfolios est un produit de gestion de portefeuille fourni par eToro Europe Ltd., qui est autorisée et réglementée par la Cyprus Securities and Exchange Commission.

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Sources

1 https://tradingeconomics.com/united-states/gdp-growth

2 https://finance.yahoo.com/news/trip-com-group-data-shows-103100834.html

3 https://www.emarketer.com/content/china-ecommerce-forecast-2021

4 https://thefintechtimes.com/why-2021-will-be-a-big-year-for-fintech-in-china/

5 https://www.canalys.com/newsroom/china-electric-vehicles-2021

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