Geld- en kapitaalmarkten vervullen elk een eigen rol binnen het financiële systeem. Inzicht in de verschillen helpt beleggers om doordachte keuzes te maken. Lees wat deze markten zijn, hoe ze werken en hoe je erin kunt beleggen.
De financiële markten zijn ontworpen om beleggers met overtollig kapitaal te koppelen aan bedrijven die financiering zoeken voor groei en zakelijke kansen. Het potentiële rendement, de looptijd van de belegging en het gebruikte instrument variëren per situatie.
Dit proces kan vele vormen aannemen, maar er zijn twee veelgebruikte categorieën die een onderscheid maken tussen beleggingen: geldmarkten en kapitaalmarkten.
Wat is de geldmarkt?
De geldmarkt verwijst naar kortlopende geldoverdrachten met een laag risico. Deze transacties vinden plaats via schuldinstrumenten met een korte looptijd, waarbij een partij geld verstrekt in ruil voor een gecertificeerde belegging. De geldmarkt omvat transacties die variëren van één dag tot twaalf maanden.
Tip: Geldmarkttransacties zijn geschikt voor zowel kortetermijnbehoeften aan cashflow als voor het maken van financieel rendement.
Wat is kortetermijnschuld?
Elke schuld die binnen twaalf maanden moet worden terugbetaald, wordt beschouwd als kortetermijnschuld. De meest gebruikte geldmarktinstrumenten zijn:
- geldmarktfondsen (Mutual Funds);
- certificaten van deposito (CD’s);
- repo-overeenkomsten (Repo’s);
- overheidsobligaties (T-Bill);
- handelspapieren;
- valutaswaps;
- kortetermijnleningen en financieringen via centrale banken.
Wie gebruikt de geldmarkt?
De meeste handel in kortetermijnschulden wordt uitgevoerd door grote instellingen zoals overheden, banken en bedrijven. Ze gebruiken de geldmarkt om rendement te behalen op overtollig kapitaal of om liquiditeitsproblemen op korte termijn te verlichten. Liquiditeit speelt hierin een cruciale rol.
Hoe kunnen beleggers de geldmarkt gebruiken?
Historisch gezien hebben particuliere beleggers de geldmarkt vaak genegeerd, omdat de rentetarieven slechts marginaal hoger waren dan die van spaarrekeningen.
Voor beleggers die hun rendement willen optimaliseren en hun cashpositie efficiënter willen beheren, zijn de volgende geldmarktinstrumenten een optie:
- Geldmarktfondsen
- Beleggingsfondsen
- Gemeentefondsen
- Obligaties
- Depositobewijzen
- Geldmarktrekeningen
“De beste manier om je beleggingssucces te meten, is niet of je de markt verslaat, maar of je een financieel plan en een gedragsdiscipline hebt waarmee je je doelen kunt bereiken.”
Benjamin Graham
De geldmarkt kan een stabiele optie zijn voor beleggers die het risico van hun portefeuille willen verlagen.
Bovendien kan het volgen van geldmarkttrends helpen bij het identificeren van drukpunten in het financiële systeem. Wanneer de liquiditeit opdroogt of rentetarieven plotseling fluctueren, kan dit wijzen op een toenemend kredietrisico en mogelijk het begin van een economische neergang. Dit heeft vaak gevolgen voor de prijzen van andere activaklassen.
Wat is de kapitaalmarkt?
De kapitaalmarkt is een handelsplatform waar financiële beleggingen met een langere looptijd worden verhandeld. Dit omvat aandelen, langlopende obligaties, ETF’s, valuta en crypto-activa.
Wat is langetermijnschuld?
Langetermijnschuld omvat obligaties, directe leningen en door eigen vermogen gedekte beleggingen. Het belangrijkste kenmerk van deze instrumenten is dat de overeenkomst tussen kredietnemers en beleggers langer duurt dan twaalf maanden.
Hoewel de prijs van deze beleggingen op korte termijn kan stijgen of dalen, kiezen veel beleggers op de kapitaalmarkt voor een ‘buy-and-hold’strategie.
Tip: De geldmarkt en kapitaalmarkt hebben dezelfde functie: ze verbinden beleggers met overtollig kapitaal met organisaties die financiering zoeken.
Wie gebruikt de kapitaalmarkt?
De kapitaalmarkt wordt gebruikt door zowel particuliere als institutionele beleggers die kapitaalopbrengsten willen genereren. Tegelijkertijd maken bedrijven, banken en overheden gebruik van deze markten om fondsen te werven voor middel- en langetermijnprojecten.
Tip: Het gebruik van een demo-account is een uitstekende manier om te oefenen met het verhandelen van activaklassen die je nog niet eerder hebt verhandeld.
Hoe kunnen beleggers de kapitaalmarkt gebruiken?
Hoewel geld- en kapitaalmarkten dezelfde functie hebben, variëren het risicoprofiel en de beleggingshorizon sterk per instrument.
Er zijn verschillende activaklassen beschikbaar voor beleggers die willen handelen op de kapitaalmarkt. Dit kan eenvoudig via zowel desktop- als mobiele platforms. Het openen van een account bij een online broker duurt slechts enkele minuten. De meeste platforms zijn gebruiksvriendelijk en hanteren lage kosten en commissies.
Het kopen van een financieel instrument op de kapitaalmarkt biedt de mogelijkheid om regelmatige inkomsten of meerwaarde te genereren. Echter, rendement is niet gegarandeerd, en beleggers moeten altijd rekening houden met het risico-rendement.
Geldmarkt vs. kapitaalmarkt
Hoewel de geldmarkt en de kapitaalmarkt beide als doel hebben om kapitaal tussen beleggers en bedrijven te laten stromen, zijn er belangrijke verschillen. Kapitaalmarkten zijn vaak minder liquide, en beleggingen hebben een langere looptijd. Daar staat echter een hoger potentieel rendement tegenover.
Kleine beleggers hebben doorgaans makkelijker toegang tot kapitaalmarkten, omdat effectenmakelaars platforms aanbieden die toegang geven tot aandelen, obligaties, forex, indices, ETF’s en digitale beleggingen zoals cryptovaluta.
| Geldmarkt | Kapitaalmarkt |
|---|---|
| Beleggingen met een looptijd van minder dan twaalf maanden (kortetermijnschuld) | Beleggingen met een looptijd van meer dan twaalf maanden (langetermijnschuld) |
| Instrumenten kunnen geldmarktfondsen, beleggingsfondsen, gemeentelijke fondsen, obligaties, depositobewijzen en geldmarktrekeningen zijn | Instrumenten kunnen aandelen, obligaties, schuldbrieven, cryptovaluta en ETF’s zijn |
| Deelnemers kunnen overheden, commerciële banken, beleggingsbanken, hedgefondsen, de repo-markt en centrale banken zijn | Deelnemers kunnen overheden, effectenmakelaars, beleggingsbanken, commerciële banken, beleggingsfondsen, hedgefondsen, institutionele en particuliere beleggers zijn |
| Minder formeel van aard, veel transacties vinden ‘buiten de beurs om’ of ‘over the counter’ plaats en worden geregeld tussen de betrokken partijen | Formeler, en de gebruikte instrumenten zijn gereguleerd en worden enkel op gelicenseerde beurzen verhandeld |
| Lage risico-rendementsverhouding | Middelmatige tot hoge risico-rendementsverhouding |
Conclusie
De meeste particuliere beleggers voelen zich aangetrokken tot de kapitaalmarkt in plaats van de geldmarkt, omdat de winstpotentie groter is. Uiteraard zijn er aan beide markten risico’s verbonden.
Het bestuderen van en beleggen in de geldmarkt kan voor sommige beleggers een interessante optie zijn. Het biedt een lager risicoprofiel om rendement te genereren en heeft bovendien een indirect effect op de kapitaalmarkten, waardoor het de prijs van andere beleggingen in een portefeuille kan beïnvloeden.
Bezoek de eToro Academy om meer te leren over de geld- en kapitaalmarkt.
Veelgestelde vragen
- Waarom variëren geldmarkttarieven?
-
De basisrente van een land is een van de sleutelfactoren die van invloed zijn op geldmarkttarieven. Geldmarkttarieven wijken meestal niet veel af van die basisrente, maar houden wel rekening met de kredietwaardigheid van de lener en het genomen geopolitieke risico. Hoe hoger het risico, hoe hoger de rente.
- Wat zijn primaire en secundaire markten?
-
Beleggers en bedrijven handelen rechtstreeks met elkaar op een primaire markt. Bij een beursgang kan een bedrijf bijvoorbeeld zijn eigen aandelen verkopen aan beleggers om hiermee geld op te halen.
Op een secundaire markt verhandelen beleggers de activa onderling. Een voorbeeld hiervan zijn particuliere beleggers die reeds genoteerde aandelen onderling verhandelen.
- Waarom zijn kapitaalmarkten belangrijk voor beleggers?
-
Het bestuderen van verschillende aspecten van de kapitaalmarkt kan beleggers helpen trends en handelsmogelijkheden te spotten. Zo worden omgekeerde obligatierendementen op de vastrentende markt historisch gezien als een teken dat de aandelenmarkten mogelijk toe zijn aan prijscorrecties.
Deze informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies, persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten.
Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met specifieke beleggingsdoelstellingen of financiële situaties, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Niet alle financiële instrumenten en diensten waarnaar wordt verwezen worden aangeboden door eToro, en verwijzingen naar in het verleden behaalde prestaties van een financieel instrument, index of verpakt beleggingsproduct zijn geen, en mogen niet worden beschouwd als een betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.
eToro biedt geen garanties en aanvaardt geen aansprakelijkheid over de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze gids. Zorg ervoor dat u de risico’s van handelen begrijpt voordat u kapitaal inlegt. Riskeer nooit meer dan u bereid bent te verliezen.