Geschreven door eToro-marktanalist Jean-Paul van Oudheusden
- Resultaten overtreffen verwachtingen
- De markt voor maatwerkchips zal naar verwachting met 30% per jaar groeien
- Alle Big Tech spelers weten steeds vaker de weg naar Broadcom te vinden
Wanneer technologiebedrijven tegenwoordig financiële resultaten rapporteren worden de cijfers zelf al gauw ter kennisgeving aangenomen en gaat alle aandacht uit naar de vooruitzichten. Broadcom stelde wat dat betreft niet teleur. De grootste leverancier van maatwerkchips verwacht dat de omzet in dit segment groeit van $10,7 miljard nu naar $22 miljard in het volgende kwartaal en uiteindelijk naar meer dan $100 miljard volgend jaar. Het bedrijf profiteert ervan dat cloudproviders zoals Google, Amazon en Microsoft steeds vaker eigen chips ontwerpen voor specifieke toepassingen.
Snelle opmars van chips voor specifieke AI-toepassingen
De chips die Broadcom maakt bestaan naast de krachtige ‘alleskunners’ van NVIDIA. Ze richten zich op specifieke taken, wat ze enerzijds minder flexibel maar anderzijds goedkoper maakt. Hoge omzetgroei ligt in het verschiet, omdat de trend in AI er op dit moment van uitgaat dat elke gebruiker straks beschikt over tientallen AI-assistenten, die stuk voor stuk worden getraind voor kleine takenpakketten. Nadat Google succesvol pionierde met zelfontworpen chips (TPU’s genaamd), zijn onder andere ook Amazon (met Trainium) en Microsoft (met Maia) in deze tak van sport gestapt. Ook Apple en Meta timmeren stevig aan de weg.
Broadcom concurreert niet direct met NVIDIA, maar nestelt zich ernaast
Broadcom spint er garen bij, als leverancier in een deelmarkt die geacht wordt tot aan 2030 met 30% per jaar te groeien. Dat is beleggers niet ontgaan. In de afgelopen twaalf maanden is de aandelenkoers van Broadcom met 75% (gemeten in US dollar) zelfs iets harder gestegen dan die van NVIDIA met 65%. Dat is opmerkelijk, omdat de productie van AI-chips bij Broadcom ongeveer 25% van de huidige omzet vormt, tegenover 90% bij de sectorgenoot. CEO Hok Tan heeft met de overnames van VMWare, CA Technologies en Symantec een brede softwarebusiness met stabiele inkomstenstromen opgebouwd. De opbrengst kan in de komende jaren worden geïnvesteerd in AI-dienstverlening, waar de marges aanzienlijk hoger liggen.
Met een beurswaarde van $1.500 miljard heeft Broadcom zich stevig genesteld in de wereldwijde top 10 van grootste bedrijven. Het aandeel is interessant om in te spelen op een verbreding van de AI-trend in de komende jaren. Na publicatie van de jaarcijfers steeg het aandeel Broadcom met 6% in de nabeurshandel van technologiebeurs Nasdaq.
eToro wordt in Europa gereguleerd door de CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission), in Groot-Brittannië door de Financial Conduct Authority en in Australië door de Australian Securities and Investments Commission.
eToro (Europe) Ltd is geregistreerd bij De Nederlandsche Bank NV (DNB), zodat het cryptodiensten kan leveren in Nederland. eToro (Europe) Ltd valt niet onder het prudentieel toezicht van DNB of het gedragstoezicht van de AFM. Dit betekent dat er voor cryptodiensten geen toezicht is op financiële eisen of bedrijfsrisico’s en er geen sprake is van specifieke financiële consumentenbescherming.
Deze mededeling is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies, een persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of een verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of de financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar prestaties in het verleden of in de toekomst van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en mogen niet als zodanig worden opgevat. eToro doet geen toezeggingen en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.