Geschreven door eToro-marktanalist Jean-Paul van Oudheusden
- Aangepaste winst $4,3 miljard door lagere olie- en gasprijzen
- Nieuwe aandeleninkoop van $3,5 miljard
- Het wachten is op een hint van Sawan over de toekomst van Shell
Sawan heeft Shell klaargestoomd voor de toekomst
Halverwege 2023 begon CEO Sawan aan “een sprint van tien kwartalen” om het businessmodel van Shell te verbeteren door te focussen op prestaties, kostendiscipline en vereenvoudiging. Daarin is hij meer dan geslaagd, blijkt ook vandaag weer uit de nieuwe kwartaalcijfers. Nu er acht van de tien kwartalen voorbij zijn is het wachten op zijn strategische meesterzet. Zit er een samenwerking aan te komen met een Amerikaanse partij?
Financiële resultaten geen verrassing
De kwartaalcijfers van Shell brachten geen verrassing. De winst daalde met 32%, ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, naar $4,3 miljard, wat nog steeds duidelijk meer was dan de $3,7 miljard waar analisten gemiddeld op hadden gerekend. Sawan kon daarom moeiteloos, een nieuwe aandeleninkoop van $3,5 miljard aankondigen. De winst daalde door lagere inkomsten uit olie & gas, wat deze keer niet kon worden opgevangen door sterke handelsresultaten. Het laaghangende fruit is geplukt, waardoor Shell meer dan klaar is voor een volgende stap.
Geopolitiek schaakspel
Geen enkele sector heeft zoveel geopolitieke invloeden als de energiesector. OPEC+ vormt nog steeds een machtsblok, maar de Verenigde Staten en China leiden de dans om de gebruikerskosten voor energie te verlagen. De hoge verwachtingen ten aanzien van AI, wat om heel veel chips, datacenters en elektriciteit vraagt, zorgen wellicht voor een druk die meer dingen vloeibaar maakt dan normaal zou worden verwacht. President Trump sloot als eerste handelsakkoorden met Saudi-Arabië, de Emiraten en Qatar, haalde al vroeg de banden aan met het Verenigd Koninkrijk en heeft ongetwijfeld verregaande strategische gesprekken met ExxonMobil, Chevron en andere Amerikaanse olie- en gasproducenten. De vraag is waar de ruimte voor Shell ligt.
Maakt Trump vloeibaar wat vast lijkt?
Onder Sawan is Shell klaargestoomd om zijn rol te spelen als het moment daar is. Schaalvoordelen door samenwerking met een Amerikaanse partij zijn zeker te behalen, maar stuiten ongetwijfeld op gerechtvaardigde bezwaren van politici en mededingingsautoriteiten. Maar aangezien de tweede regering-Trump zich kenmerkt door deregulering en deals, zou er wel eens meer haalbaar kunnen zijn dan momenteel wordt gedacht. Sawan was er snel bij om te vertellen dat hij geen interesse heeft in een overname van ‘buurman’ BP. Met nog twee kwartalen voor de boeg is het afwachten waar hij de toekomst van Shell wel ziet liggen.
eToro wordt in Europa gereguleerd door de CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission), in Groot-Brittannië door de Financial Conduct Authority en in Australië door de Australian Securities and Investments Commission.
eToro (Europe) Ltd is geregistreerd bij De Nederlandsche Bank NV (DNB), zodat het cryptodiensten kan leveren in Nederland. eToro (Europe) Ltd valt niet onder het prudentieel toezicht van DNB of het gedragstoezicht van de AFM. Dit betekent dat er voor cryptodiensten geen toezicht is op financiële eisen of bedrijfsrisico’s en er geen sprake is van specifieke financiële consumentenbescherming.
Deze mededeling is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies, een persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of een verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of de financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar prestaties in het verleden of in de toekomst van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en mogen niet als zodanig worden opgevat. eToro doet geen toezeggingen en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.