Krypto perinteiselle sijoittajayhteisölle

Krypto on ainutlaatuinen omaisuuseräluokka. Siitä lähtien, kun ensimmäinen kryptovara, Bitcoin, lanseerattiin vuonna 2009, tämä omaisuuseräluokka on poikinut ilmiömäistä tuottoa pitkän aikavälin sijoittajille. Kaikki ei ole kuitenkaan aina sujunut kuin rasvattu. Tänä aikana kryptovarojen volatiliteetti on ollut suurta.

Kryptovarat ovat osoittaneet, että niillä on monia käyttötarkoituksia nykymaailmassa. Nykyään kryptojen ekosysteemissä on kirjaimellisesti tuhansia innovatiivisia projekteja. Kun yritykset jatkavat teknologian käyttöönottoa, tämä ekosysteemi todennäköisesti laajenee.

Onko kryptoilla paikka perinteisen sijoittajan salkussa tänään? Vastaus tähän kysymykseen näyttää olevan kyllä, jos suurten kansainvälisten rahalaitosten tutkimuksiin on uskomista. Useat viimeaikaiset tutkimukset ovat osoittaneet, että kun perinteiseen, tasapainoiseen pitkän aikavälin salkkuun lisätään pieni määrä kryptoja, salkun kokonaisriski-/tuottoprofiili paranee merkittävästi – kryptovarojen luontaisesta volatiliteetista huolimatta. 

Miksi kryptoja kannattaa lisätä pitkän aikavälin salkkuun

Sijoittamisen näkökulmasta kryptovarojen omistamisesta koituu useita merkittäviä etuja. Näihin kuuluvat mm. seuraavat:

  • Potentiaali vahvalle pitkän aikavälin tuotolle. Riittää, että katsoo Bitcoinin ja Ethereumin kaltaisten kryptovarojen pitkän aikavälin kehitystä. Esimerkiksi 30. kesäkuuta 2021 päättyneen viiden vuoden jakson aikana Bitcoin ponnahti noin 6801 dollarista noin 36 000 dollariin, mikä merkitsi yli 5 000 % voittoa, kun taas Ethereum nousi 12,502 dollarista 2 275 dollariin ja tuotti yli 18 000 % voittoa. Nämä ovat erinomaisia tuottoja, mutta kaikkien sijoittajien on muistettava, että aiempi kehitys ei ole osoitus tulevasta tuotosta.

  • Lisääntynyt monipuolistuminen. Kryptovaroilla on yleensä alhainen korrelaatio perinteisiin omaisuuseriin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, kiinteistöihin ja hyödykkeisiin. Tämä tarkoittaa, että kryptot saattavat auttaa hajauttamaan pitkän aikavälin salkkua ja pienentämään kokonaisriskiä. On syytä huomauttaa, että kryptovarat tarjoavat sijoittajille jotain uutta perinteisiin omaisuuseriin verrattuna. Otetaan esimerkiksi Bitcoin. Tämä omaisuuserä on täysin hajautettu, joten maailman hallitukset eivät voi hallita sitä. Lisäksi sitä on suhteellisen niukasti, koska louhittavia Bitcoineja on kaikkiaan vain 21 miljoonaa.

Miten kryptoihin allokointi voi parantaa salkun riski-/tuottoprofiilia

Vaikka monet perinteiset sijoittajat ovat huolissaan kryptovarojen volatiliteetista, useissa tutkimuksissa on todettu, että pieni allokaatio kryptoihin voi olla hyödyllinen riskin/tuoton näkökulmasta.

Vuonna 2020 Fidelity testasi vaikutusta lisäämällä pienen määrän (1–3 %) Bitcoineja perinteiseen 60/40-suhteessa tasapainotettuun salkkuun. Yritys havaitsi, että Bitcoin-positiota sisältävät salkut tuottivat pitkällä aikavälillä huomattavasti enemmän tuottoa kuin tavallinen 60/40-salkku, ilman merkittävästi korkeampaa riskitasoa. Sharpen luku – joka mittaa salkun riskikorjattua tuottoa – oli paljon korkeampi Bitcoin-positiota sisältävillä salkuilla. 

5 vuoden keskimääräinen tuotto Vuosittainen volatiliteetti Sharpen luku
60/40-suhteessa tasapainotettu salkku 6,83 % 11,67 % 0,59
Tasapainoinen salkku, jossa on 1 % Bitcoinia 7,98 % 12,04 % 0,66
Tasapainoinen salkku, jossa on 2 % Bitcoinia 9,11 % 12,54 % 0,73
Tasapainoinen salkku, jossa on 3 % Bitcoinia 10,24 % 13,16 % 0,78

Lähde: Fidelity. Tuotot 30. syyskuuta 2020. 

Fidelity teki samankaltaisia havaintoja kuin WisdomTree, joka vertasi vuonna 2019 myös globaalin 60/40-salkun pitkän aikavälin tulosta sellaisten tasapainoisten salkkujen tulokseen, joissa oli pieniä määriä Bitcoinia (1–3 %). WisdomTree havaitsi, että Bitcoin-positiota sisältävät salkut tuottivat paljon suurempaa tuottoa pitkällä aikavälillä ilman, että riskitaso olisi merkittävästi korkeampi. Erityisen kiinnostava tulos WisdomTreen tutkimuksessa oli, että jopa niin sanottuina kryptovaluuttojen talvina, jolloin kryptovarat kokivat suuria laskusuhdanteita, salkun suorituskyky ei heikentynyt suuresti.

Hiljattain Morningstarin analyytikot ovat tarkastelleet vaikutuksia, joita 5 %:n Bitcoin-altistuksen lisäämisellä perinteisten omaisuuserien tasapainoiseen salkkuun on ollut. Tutkijat päättelivät jälleen, että kryptopositio kasvatti salkun kokonaistuottoa laajalla marginaalilla lisäämättä riskiä kovin paljoa. 

Viime kädessä tutkimus osoittaa, että pienen kryptomäärän lisääminen perinteiseen, tasapainoiseen salkkuun voi olla kannattavaa. Kryptojen lisääminen voi lisätä tuottoa, mutta sillä ei ole merkittävää vaikutusta riskiin. 

Miten kryptoja lisätään perinteiseen salkkuun

Kryptovarat ovat vielä lapsenkengissä, ja on vaikea ennustaa, mitä digitaalisia omaisuuseriä otetaan käyttöön maailmanlaajuisesti pitkällä aikavälillä. Kun on kyse kryptoihin sijoittamisesta, järkevin lähestymistapa on aloittaa pienellä allokaatiolla ja hajauttaa pääomaa useille eri omaisuuserille. 

Auttaakseen sijoittajia sijoittamaan hajautetusti kryptoihin eToro on kehittänyt useita innovatiivisia Portfolioita, jotka tarjoavat pääsyn useisiin digitaalisiin omaisuuseriin yhdessä sijoituksessa. Nämä vaihtelevat suoraviivaisista salkuista, jotka tarjoavat mahdollisuuden sijoittaa kryptoihin perinteisillä indeksin muodostusmenetelmillä, kehittyneempiin salkkuihin, joilla käydään aktiivisesti kauppaa digitaalisilla omaisuuserillä. 

He, jotka haluavat sijoittaa yksinkertaisesti kryptovaroihin, saattavat haluta harkita seuraavia:

  • CryptoPortfolio. Tämä strategia allokoi pääomaa useille suurille kryptovaroille niiden markkina-arvon ja kryptomarkkinoiden edustuksen perusteella.
  • CryptoEqual-salkku. Tämä salkku tarjoaa tasapuolisesti painotetun sijoituksen useisiin suuriin kryptovaroihin. 
  • Crypto-currency-salkku. Tämä salkku allokoi pääomaa kahdelle suurimmalle kryptovaralle: Bitcoinille ja Ethereumille. 

Niiden, jotka tuntevat kryptomarkkinat paremmin ja etsivät sijoitusmahdollisuuksia uusimpiin kryptosuuntauksiin ja mullistaviin digitaalisiin omaisuuseräteknologioihin, kannattaa harkita seuraavia:

  • DeFiPortfolio. Tämä salkku tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa valittuihin kryptovaroihin, jotka ovat osa DeFi-vallankumousta, Ethereum mukaan lukien. 

Niiden, jotka haluavat sijoittaa laajempaan kryptovarojen ekosysteemiin, kannattaa harkita seuraavia:

  • BitcoinWorldWide-salkku. Tämä salkku allokoi pääomaa Bitcoinille sekä Bitcoinin arvoketjuun kuuluvien yritysten osakkeisiin, mukaan lukien kaivosyhtiöt, puolijohdevalmistajat, maksuyhtiöt, pörssit, omaisuudenhoitajat ja vakuutusyhtiöt.

Lopuksi niiden, joiden tähtäimessä on aktiivisemmin hallinnoitu kurssiriskipositio kryptoihin, kannattaa harkita seuraavia:

  • Napoleon-X-salkku. Tämä on pitkän aikavälin aktiivisesti hallinnoitu kvantitatiivinen strategia, jolla käydään kauppaa BTC/USD-, ETH/USD-, LTC/USD-, ADA/USD- ja BNB/USD-parilla tasapuolisella kurssiriskipositiolla ja säännöllisellä tasapainottamisella. 
  • TIE Sentiment AI -salkku (saatavilla vain Yhdysvalloissa). Tämä on aktiivisesti hallinnoitu strategia, jossa hyödynnetään edistynyttä data-analyysitekniikkaa kryptovarojen kaupankäynnissä. 

eToron CopyPortfolios-palvelun ansiosta kryptojen lisääminen salkkuun on helppoa ja mutkatonta. Pääset yhdellä napsautuksella käsiksi useisiin kryptovaroihin, joilla voit hajauttaa salkkuasi välittömästi.

Lähteet:

  1. https://finance.yahoo.com/quote/BTC-USD/history?period1=1420088400&period2=1514782800&interval=1wk&filter=history&frequency=1wk
  2. https://finance.yahoo.com/quote/ETH-USD/history?period1=1597104000&period2=1628640000&interval=1d&filter=history&frequency=1d&includeAdjustedClose=true
  3. https://www.fidelitydigitalassets.com/bin-public/060_www_fidelity_com/documents/FDAS/bitcoin-alternative-investment.pdf
  4. https://www.wisdomtree.eu/en-gb/-/media/eu-media-files/other-documents/research/market-insights/wisdomtree_market-insight_bitcoin-in-portfolio_en.pdf
  5. https://www.morningstar.com/articles/1045168/how-a-little-bitcoin-can-change-your-6040-portfolio-a-lot
331 katselukertaa