Cijferseizoen:
wat je moet weten

Tijdens het winstseizoen – de periode waarin beursgenoteerde bedrijven hun kwartaalcijfers publiceren – krijgen beleggers inzicht in de financiële gezondheid en prestatieontwikkeling van een onderneming. Het begrijpen van deze cijfers en de koersreacties helpt bij het beter inschatten van de aandelenwaarde.

---

Elk kwartaal worden nieuwe bedrijfsresultaten bekendgemaakt, wat leidt tot verhoogde volatiliteit op de financiële markten en verrassingen kan veroorzaken.

Hoe pas je je handelsstrategie aan tijdens het cijferseizoen? Waar moet je op letten? Dit artikel biedt je waardevolle tips om optimaal gebruik te maken van de kwartaalresultaten van bedrijven.

Wat is het cijferseizoen?

Het cijferseizoen is de periode waarin beursgenoteerde bedrijven hun inkomstenrapporten publiceren, meestal vóór opening of na sluiting van de beurs. Dit gebeurt elk kwartaal, op basis van de fiscale kwartaaldata van de meeste grote bedrijven.

• Januari – maart: kwartaal 1 (Q1)
• April – juni: kwartaal 2 (Q2)
• Juli – september: kwartaal 3 (Q3)
• Oktober – december: kwartaal 4 (Q4)

Het cijferseizoen duurt doorgaans zes weken, maar er is geen vaste begin- of einddatum. Zodra de meeste grote bedrijven hun kwartaalcijfers hebben gepubliceerd, wordt het seizoen doorgaans als afgelopen beschouwd. Gebruik een kalender voor kwartaalcijfers om de belangrijkste data bij te houden.

Beleggers die willen profiteren van gebeurtenissen buiten de reguliere handelsuren, zoals het reageren op winstrapporten of transacties voordat de bredere markt reageert, kiezen voor een effectenmakelaar met uitgebreide handelstijden.

Handelstransacties buiten reguliere uren worden vaak uitgevoerd als CFD’s (Contracts for Difference). Er is weinig verschil in transactiekosten tussen reguliere handelsuren en daarbuiten, maar de spreads kunnen variëren door schommelingen in de liquiditeit van de markt.

Beleggers moeten echter alert blijven op ‘FOMO-beleggen’ en ervoor zorgen dat ze vasthouden aan hun algemene strategie, ongeacht het tijdstip van de transactie.

Kwartaalresultaten zijn niet alleen waardevol voor beleggers, maar ook wettelijk verplicht voor beursgenoteerde bedrijven. De regels variëren per land; in de VS vereist de Securities and Exchange Commission (SEC) bijvoorbeeld dat bedrijven elk kwartaal hun financiële resultaten rapporteren.

Waarom is het cijferseizoen belangrijk?

Het cijferseizoen is een belangrijke periode voor beleggers, omdat het analisten voorziet van de meest actuele informatie over de financiële positie van een bedrijf. Deze informatie wordt vaak gebruikt bij rapporten over de intrinsieke waarde van aandelen.

Het cijferseizoen kan een grote rol spelen in de prestaties van een bedrijf, wat vaak resulteert in scherpe koersbewegingen op de markt. Deze volatiliteit kan een kans zijn voor beleggers om te profiteren van kortetermijnfluctuaties, maar brengt ook risico’s met zich mee.

Beleggers moeten zich bewust zijn van de risico’s en kansen die samenhangen met het cijferseizoen. Het begrijpen van de informatie die wordt vrijgegeven tijdens dit seizoen is cruciaal voor het effectief handelen in aandelen. Het juiste gebruik van deze gegevens kan je helpen om weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen.

Wat zijn winstrapporten?

Een winstrapport is een openbaar document dat wordt uitgegeven door een beursgenoteerd bedrijf om de winst of het verlies van het bedrijf weer te geven. De basisberekening is:

• omzet (de totale inkomsten van een bedrijf) minus kosten (de totale uitgaven van een bedrijf).

Voor beleggers is het belangrijkste gegeven van een winstrapport of een bedrijf al dan niet winstgevend is. Beleggers gebruiken de winst om te bepalen of de aandelen van een bedrijf het waard zijn om in te beleggen.

Als een bedrijf elk kwartaal winst maakt, is het waarschijnlijk een betere belegging dan wanneer een bedrijf geld verliest. Niet alleen zal het beleggerssentiment hoger zijn, maar aanhoudende winst gedurende zowel goede als slechte economische tijden toont ook kracht en stabiliteit.

Wat is een inkomstenoproep?

Een beursgenoteerd bedrijf volgt een winstrapport vaak op met een inkomstenoproep. Inkomstenoproepen zijn niet verplicht, maar worden wel vaak gehouden als onderdeel van de transparantie naar aandeelhouders en beleggers.

Een inkomstenoproep lijkt op een persconferentie, waarbij de CEO van het bedrijf een gedetailleerde presentatie geeft over de resultaten van het laatste kwartaalrapport, inclusief verdere context en uitleg over de financiële prestaties. Analisten en leden van de media krijgen vervolgens de kans om vragen te stellen en opmerkingen te maken, wat bijdraagt aan de verdieping van het gesprek.

Hoewel het publiek niet actief deelneemt aan een inkomstenoproep, is het vaak mogelijk om deze oproepen in realtime te bekijken of opgenomen versies terug te kijken. Dit biedt beleggers en geïnteresseerden waardevolle inzichten in de financiële gezondheid van een bedrijf en de toekomstige vooruitzichten.

Verwachtingen tijdens het cijferseizoen

Beleggers moeten begrijpen wat er tijdens het cijferseizoen gebeurt, wat ze kunnen verwachten en hoe ze deze info gebruiken voor fundamentele analyse . Inzicht in verwachtingen helpt bij het nemen van weloverwogen beleggingsbeslissingen.

Bij het analyseren van winstrapporten en kwartaalresultaten is het essentieel om te focussen op de verwachte prestaties van een bedrijf. Deze verwachtingen worden vaak gegeven door analisten, die op hun beurt voorspellingen doen over de toekomstige prestaties van het bedrijf.

Het is cruciaal dat beleggers zich realiseren dat de aandelenwaarde van een bedrijf in de aanloop naar een winstrapport vaak meer wordt bepaald door de verwachtingen dan door de werkelijke prestaties. Het overtreffen of niet realiseren van de winstverwachtingen is van groot belang bij het beoordelen van een bedrijf.

Bijvoorbeeld, als een bedrijf 10% winst verwacht, maar slechts 1% winst rapporteert, wordt dit als negatief beschouwd, omdat de winst lager ligt dan verwacht. Evenzo kan een verlies dat lager is dan verwacht positief worden beoordeeld, aangezien het bedrijf beter heeft gepresteerd dan voorspeld.

Wat zijn analistenvoorspellingen?

Analistenvoorspellingen, of winstvoorspellingen, zijn rapporten die groei en winstgevendheid van een bedrijf inschatten. Ze helpen beleggers om een bedrijf vanuit verschillende invalshoeken te beoordelen en de werkelijke waarde en toekomstpotentieel in te schatten.

Analistenvoorspellingen bieden geen garanties voor de toekomst, maar functioneren als zorgvuldig onderzochte rapporten, gebaseerd op empirische gegevens en marktervaring. Deze voorspellingen zijn essentieel voor beleggers die proberen toekomstige prestaties en trends te begrijpen.

Ze bevatten meestal inzichten in economische groeicijfers, valuta’s, de onderliggende financiële status van een bedrijf, huidige prestaties en andere belangrijke macro-economische factoren die de waarde van het bedrijf kunnen beïnvloeden.

Deze voorspellingen zijn vooral belangrijk tijdens het cijferseizoen, wanneer beleggers kijken naar de rapporten van de belangrijkste analisten op Wall Street om hun beleggingsstrategieën te onderbouwen.

Als er consensus bestaat onder analisten over de vooruitzichten voor een bepaald bedrijf, kan deze consensus invloed hebben op de aandelenkoersen van dat bedrijf.

Analyse van het cijferseizoen

Overweeg de volgende drie cruciale punten voor een effectieve marktanalyse tijdens en na het cijferseizoen. Beleggers navigeren het cijferseizoen op diverse manieren, maar elke strategie moet steunen op feiten, data en analyses.

Baseer je analyse op drie punten: gebruik je marktkennis, neem bedrijfsinzichten mee en houd rekening met analistenvoorspellingen. Beleggers kunnen op verschillende manieren door het cijferseizoen navigeren, maar ongeacht de strategie moet deze altijd gebaseerd zijn op feitelijke informatie, gegevens en analyses.

• Gebruik je eigen kennis van de markt: doe onafhankelijk onderzoek naar de geschiedenis van het bedrijf, recente prestaties, verwachte inkomsten en algemene marktcondities. Dit biedt je de inzichten die je nodig hebt voor een weloverwogen analyse.
• Neem kennis van bedrijfsinzichten: bestudeer de financiële gegevens van de bedrijven die je volgt. Kijk niet alleen naar de winstcijfers, maar ook naar de bedrijfsrichtlijnen en naar de verwachtingen van het management voor de komende maanden. Vergelijk deze verwachtingen met je eigen analyse en die van gerenommeerde investeringsbanken of analisten.
• Houd rekening met analistenvoorspellingen: erken het belang van analistenvoorspellingen tijdens het cijferseizoen, omdat ze cruciale inzichten kunnen geven in de bedrijfsprestaties en de aandelenkoersen kunnen beïnvloeden. Omdat marktschommelingen vaak worden bepaald door verwachtingen, kan een positief sentiment mogelijk leiden tot koersstijgingen.

Alleen als je de werkelijke waarde van een bedrijf begrijpt, kun je het potentieel beoordelen en besluiten of de aandelen het waard zijn om te kopen. Het cijferseizoen is het perfecte moment om dit te doen.

Waar moet je nog meer op letten tijdens het cijferseizoen?

Naast de analistenvoorspellingen is het essentieel om zelf de financiële rapporten van bedrijven te lezen. Dit helpt beleggers om de markt tijdens het cijferseizoen beter te begrijpen en een duidelijker beeld te krijgen van hoe bedrijven presteren.

Er zijn een aantal belangrijke zaken om op te letten.

Kijk hier:

• Bruto-inkomsten: dit vertegenwoordigt het totale inkomen van een bedrijf in een bepaalde periode, vóór het aftrekken van kosten.
• Netto-inkomsten: ook wel bekend als nettowinst of nettowinst/-verlies. Het is het bedrag dat overblijft na aftrek van kosten en belastingen, en geeft de winstgevendheid van een bedrijf weer.
• Bedrijfswinst (EBITDA): dit is een maatstaf voor hoeveel winst een bedrijf maakt vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Het helpt beleggers de winstgevendheid van een bedrijf te beoordelen zonder invloed van externe kosten zoals rente of belasting.
• Winst per aandeel: deze waarde toont de winst die een bedrijf maakt per uitstaand aandeel. Het wordt berekend door de totale winst van het bedrijf te delen door het aantal uitstaande aandelen. Dit geeft inzicht in hoe efficiënt een bedrijf is in het genereren van winst voor zijn aandeelhouders.

Door deze kerncijfers goed te begrijpen, kunnen beleggers beter geïnformeerde beslissingen nemen over hun beleggingsstrategie en het potentieel van een bedrijf tijdens het cijferseizoen.

Hoe te handelen tijdens het cijferseizoen

Tijdens het cijferseizoen kun je inspelen op koersbewegingen door snel te reageren op gepubliceerde resultaten. Analyseer kwartaalcijfers en vooruitzichten om te bepalen of je wilt kopen, verkopen of je positie wilt aanpassen. Zo verfijn je actief je beleggingsstrategie.

Een van de manieren om in te spelen op winstrapporten is door te handelen op basis van nieuwe informatie en het sentiment rondom het vermeende succes en winstgevendheid van bedrijven. Het vergelijken van historische gegevens kan beleggers helpen te bepalen of een bedrijf daadwerkelijk groeit of niet.

Er zijn ook verschillende handelsstrategieën die beleggers kunnen inzetten tijdens het cijferseizoen om de verwachte koersbewegingen te optimaliseren.

Sommige beleggers kiezen ervoor om strategisch te handelen en posities in te nemen in de aanloop naar het cijferseizoen. Ze vertrouwen op voorspellingen over de winstresultaten van een bedrijf en proberen te profiteren van koersbewegingen voordat de markt reageert.

Beleggers moeten zich bewust zijn dat aandelen vaak de grootste volatiliteit vertonen rond de publicatie van winstrapporten. Dit betekent dat aandelen vaak stijgen voor positieve winstresultaten en dalen voorafgaand aan winstrapporten met negatieve verwachtingen.

Daarnaast kunnen winstrapporten van één bedrijf ook invloed hebben op andere bedrijven binnen dezelfde sector. Bijvoorbeeld, een positief winstbericht van een AI-bedrijf kan de prijsontwikkeling van andere AI-aandelen beïnvloeden.

Inzicht in deze trends stelt beleggers in staat om strategieën voor sectorspecifiek beleggen te ontwikkelen tijdens het cijferseizoen. Met een goed uitgevoerde strategie kunnen beleggers de volatiliteit in hun voordeel gebruiken.

Als je weet wanneer het cijferseizoen begint, kun je als belegger een positie innemen een week of twee voor de verslagdatum van een bedrijf. Na de inkomstenoproep kun je ook overwegen om te verkopen als de koers naar verwachting zal fluctueren.

Conclusie

Het winstseizoen speelt een cruciale rol voor beleggers, omdat ze uitgelezen kansen bieden om de prestaties van een bedrijf en het bijbehorende marktsentiment grondig te analyseren. Deze periodes kunnen waardevolle inzichten opleveren die essentieel zijn voor een succesvolle beleggingsstrategie.

Als je de details en nuances van deze perioden begrijpt, krijg je diepere inzichten die je kunt gebruiken voor zowel proactieve planning van je beleggingsstrategie op lange termijn als voor het verbeteren van de uitvoering van kortetermijntransacties. Dit stelt je in staat om kansen te benutten, de volatiliteit van de markt beter te begrijpen en je strategie aan te passen aan de omstandigheden van het moment.

Bezoek de eToro Academy voor meer informatie over handelen tijdens het winstseizoen.

Veelgestelde vragen

Wat is de beste beleggingsstrategie om toe te passen tijdens het cijferseizoen?

Door de toegenomen volatiliteit kan het moeilijk zijn om te voorspellen hoe een aandeel zal worden beïnvloed tijdens het cijferseizoen. Als het er echter naar uitziet dat een bedrijf sterke winstcijfers zal publiceren en dat het aandeel daarna zou kunnen stijgen, dan zou je het aandeel kunnen kopen vóór de aankondiging.

Het is dus belangrijk om bij het samenstellen van je beleggingsportfolio vertrouwd te raken met de manier waarop het cijferseizoen werkt.

Hoe nauwkeurig zijn de voorspellingen van analisten?

Analistenvoorspellingen zijn meestal gebaseerd op een aantal factoren en hun verwachtingen over de groei van een bedrijf en hoeveel winst ze zouden kunnen maken.

Omdat dit per analist kan verschillen en ze nooit kunnen garanderen wat er zal gebeuren, is het belangrijk om een algemeen oordeel te vormen op basis van verschillende gezichtspunten.

Hoe beïnvloeden winstrapporten de aandelenhandel?

Het winstrapport van een bedrijf geeft een sterke indicatie van hoe het heeft gepresteerd en wat de toekomstplannen zijn. Dit zal ofwel meer beleggers aantrekken of ervoor zorgen dat huidige beleggers hun aandelen verkopen, wat de aandelenkoersen zal beïnvloeden.