Profitarea de pe urma revoluției tehnologice — nu mai este un joc VC

Luna trecută, una dintre cele mai importante firme de capital de risc (VC) din lume, Sequoia Capital, a făcut o mișcare îndrăzneață care a șocat industria financiară.

Într-o postare pe blog publicată pe 26 octombrie, Sequoia a anunțat că va renunța la modelul tradițional de afaceri VC pe care l-a folosit de la începutul anilor 1970 și va adopta un model de tip hedge fund mai flexibil. În loc să opereze un ciclu rigid de fonduri de capital de risc de 10 ani în care este forțată să lichideze investițiile în companii de tehnologie în stadiu incipient după o perioadă de timp stabilită firma va crea o nouă structură care oferă mai multă flexibilitate în ceea ce privește opțiunile de investiții și îi permite să păstreze companiile de tehnologie inovatoare pe termen lung.

Revoluția digitală a schimbat investițiile în tehnologie

De ce își revizuiește Sequoia structura fondului? Ei bine, în timp ce modelul tradițional VC a oferit rezultate incredibile pentru firmă și investitorii săi încă de la înființarea sa în 1972, compania consideră că acest model este acum depășit din cauza faptului că companiile de tehnologie pot continua să genereze o creștere extraordinară mult timp după ce devin publice.

Prin adoptarea acestui model mai flexibil, Sequoia care în trecut a finanțat Alphabet, PayPal și Nvidia va putea să păstreze companiile de top de tehnologie mult mai mult decât ar fi putut în trecut. În loc să investească în afaceri de vârf în tehnologie pe parcursul a câțiva ani, acum va putea ajuta companiile să-și realizeze potențialul de-a lungul deceniilor.

„Cei mai buni fondatori doresc să aibă un impact de durată în lume. Ambiția lor nu se limitează la o perioadă de 10 ani. Nici a noastră” Partenerul Sequoia Capital Roelof Botha

Această nouă abordare are foarte mult sens, deoarece istoria arată că, în trecut, firma a încasat mijloace de la companii cu creștere mare mult prea devreme. De exemplu, dacă firma ar fi continuat să investească în producătorul de cipuri Nvidia – cu care a colaborat încă din 1993 după oferta publică inițială (IPO) din 1999, ar fi făcut de peste 1.000 de ori banii săi1.

Sequoia consideră că această nouă abordare o va ajuta să genereze randamente mari pentru investitorii săi pe termen lung. Dacă o companie devine publică și realizează o evaluare de peste 1 trilion de dolari precum Alphabet firma ar putea deține în continuare o mare parte din acțiunile sale.

Este demn de remarcat faptul că, în cadrul restructurării sale, Sequoia va deveni „Consilier de investiții înregistrat”. Acest lucru îi va spori și mai mult flexibilitatea și îi va permite să își susțină companiile din portofoliu prin diverse evenimente de finanțare, cum ar fi oferte secundare și IPO. Această configurație va permite, de asemenea, companiei să-și sporească investițiile în clase de active emergente, cum ar fi criptomonedele.

Ce pot învăța investitorii de retail din mișcarea Sequoia Capital

Pentru investitorii de retail, pot fi desprinse mai multe concluzii din această mișcare a Sequoia Capital.

Cea mai evidentă concluzie este că sectorul tehnologiei oferă astăzi o mulțime de oportunități de investiții pe termen lung. În acest moment, ne aflăm în mijlocul unei revoluții tehnologice care modifică fundamental modul în care trăim, lucrăm, călătorim și comunicăm. Făcută posibilă prin apariția tehnologiilor avansate, cum ar fi cloud computing, rețelele 5G și inteligența artificială, această revoluție nu seamănă cu nimic din ceea ce a experimentat lumea până acum și este încă în fazele sale incipiente.

Investitorii pot valorifica această revoluție digitală investind în companii de tehnologie care tranzacționează public pe piețele de valori ale lumii. O modalitate ușoară de a face acest lucru este investirea în Portofoliile inteligente ale eToro. Acestea sunt portofolii diversificate de investiții care oferă expunere la o serie de teme tehnologice dominante și au fost concepute pentru a ajuta investitorii să valorifice oportunitățile pe termen lung de pe piețele de capital.

O altă concluzie cheie este că atunci când companiile de tehnologie vin pe piețele publice, acestea sunt adesea încă la început. În trecut, IPO-urile au fost uneori privite ca un mecanism prin care persoanele din interior scăpau de foste companii în creștere la evaluări vertiginoase. S-a crezut adesea că toți banii mari au fost făcuți înainte de introducerea la bursă pe piețele private. Cu toate acestea, situația nu mai este aceeași, deoarece în zilele noastre, multe companii de tehnologie continuă să ofere profituri enorme pentru investitori după introducerea la bursă. Câteva exemple includ:

  • Square. De la introducerea la bursă din 2015, prețul acțiunilor Square a crescut de la 9 USD la 236 USD, generând un câștig de aproximativ 2.520% pentru investitori. Acest stoc poate fi găsit în portofoliul eToro MobilePayments Smart, care se concentrează pe afaceri inovatoare de plăți.
  • Hubspot. De la introducerea la bursă din 2016, prețul acțiunilor Hubspot a crescut de la 25 USD la 815 USD, generând un randament de aproximativ 3.160% pentru investitori. Aceste acțiuni pot fi găsite în portofoliul RemoteWork Smart al eToro, care a fost conceput pentru a ajuta investitorii să valorifice trecerea la aranjamente de lucru mai flexibile.
  • Okta. De la introducerea la bursă în 2017, prețul acțiunilor Okta a crescut de la 17 USD la aproximativ 250 USD, oferind un randament de aproximativ 1.370% pentru investitori. Aceste acțiuni pot fi găsite în portofoliul eToro CyberSecurity Smart, care a fost conceput pentru a ajuta investitorii să valorifice creșterea industriei de securitate cibernetică.
  • Zoom Video Communications. De la introdecrea la bursă în 2019, prețul acțiunilor Zoom a urcat de la 36 USD la 280 USD, oferind un randament de aproximativ 675% pentru investitori. Aceste acțiuni pot fi găsite și în portofoliul RemoteWork Smart al eToro.
  • Airbnb. De la introducere la bursă în decembrie 2020, prețul acțiunilor Airbnb a crescut de la 68 USD la 200 USD, generând un randament de aproximativ 195% în mai puțin de un an. Aceste acțiuni pot fi găsite în portofoliul eToro TravelKit Smart, care oferă o expunere largă la sectoarele călătoriilor, agrementului și turismului.

O a treia concluzie din mișcarea Sequoia Capital este că noile clase de active, cum ar fi cripto, pot juca un rol în portofoliile investitorilor pe termen lung. Aceste active pot îmbunătăți randamentul portofoliului, reducând în același timp riscul general, datorită corelațiilor lor scăzute cu activele tradiționale, cum ar fi acțiunile și obligațiunile.

Anul trecut, analiștii de la Fidelity au comparat performanța unui portofoliu standard de acțiuni/obligațiuni 60/40 cu performanța unor portofolii de 60/40 care conțineau o cantitate mică de Bitcoin (1% până la 3%). Analiștii au descoperit că portofoliile cu expunere la Bitcoin au generat randamente substanțial mai mari pe termen lung, fără un nivel semnificativ mai ridicat de risc. Curios este că, Sharpe Ratio care măsoară rentabilitatea ajustată la risc a unui portofoliu a fost mult mai mare pentru portofoliile cu expunere la Bitcoin. Acest lucru sugerează că încorporarea criptoactivelor într-un portofoliu tradițional poate da roade. Puteți afla mai multe despre asta aici.

Oportunități pe piețele publice

În cele din urmă, mișcarea făcută de Sequoia Capital arată că există o mulțime de oportunități interesante pentru investitori pe piețele publice de astăzi. Prin alocarea de capital într-o serie de tendințe digitale dominante, investitorii își pot poziționa portofoliile pentru rentabilitate puternică pe termen lung.

Surse

  1. https://www.wsj.com/articles/SB917224371262043000

Capitalul dvs. este supus riscurilor.

CopyPortfolios este un produs de gestionare a portofoliului, furnizat de eToro Europe Ltd., care este autorizat și reglementat de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din Cipru (CySEC).

Ofertele CopyPortfolio nu trebuie considerate fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) și nici fonduri de acoperire.

Investițiile în activele cripto nu sunt reglementate în anumite țări din UE și în Regatul Unit al Marii Britanii. Nu există nicio protecție pentru consumatori.

CFD-urile sunt instrumente complexe și prezintă un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 68% dintre conturile investitorilor retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să vă gândiți dacă înțelegeți cum funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.

CopyPortfolios este un produs care poate include CFD-uri.

CFD-urile sunt instrumente complexe și prezintă un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 68% dintre conturile investitorilor retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să vă gândiți dacă înțelegeți cum funcționează CFD-urile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.

Această comunicare are doar scop informativ și educațional și nu ar trebui să fie considerată un sfat de investiții, o recomandare personală sau o ofertă sau o solicitare de cumpărare sau vânzare de instrumente financiare. Acest material a fost pregătit fără a ține cont de obiectivele de investiții sau de situația financiară a unui anumit destinatar și nu a fost pregătit în conformitate cu cerințele legale și de reglementare pentru promovarea cercetării independente. Orice referire la performanța trecută sau viitoare a unui instrument financiar, indice sau pachet de produse de investiții nu este și nu ar trebui să fie considerată un indicator de încredere al rezultatelor viitoare. eToro nu face nicio declarație și nu își asumă nicio responsabilitate cu privire la acuratețea sau caracterul complet al conținutului acestei publicații.

Criptoactivele sunt nereglementate în unele țări din UE și Marea Britanie. Nu există nicio protecție pentru consumatori.

1119 Vizualizări