Decentralizované finance (DeFi) představují otevřený finanční systém bez prostředníků, kde transakce probíhají přes blockchain. Uživatelé mají plnou kontrolu nad svými prostředky, přičemž k tomu, aby je mohli spořit, půjčovat nebo s nimi globálně obchodovat, jim stačí chytrý telefon a připojení k internetu.
Jedním z hlavních lákadel
Co je DeFi?
DeFi neboli decentralizované finance jsou finanční služby postavené na blockchainu, které fungují bez bank a zprostředkovatelů. Využívají tzv. smart kontrakty a decentralizované aplikace, nejčastěji na síti Ethereum (ETH), a umožňují komukoli spořit, půjčovat či s nimi obchodovat odkudkoli na světě.
Přestože možnosti využití DeFi jsou obrovské, jde stále o novou technologii, která je teprve v plenkách.
Mezi platformy decentralizovaných financí, které jsou obecně známé, patří decentralizované burzy a tokenizovaná fyzická aktiva, jako je například zlato a další. DeFi se ale rozšiřuje i do dalších finančních služeb, jako jsou platební sítě, pojištění či deriváty.
Pokud jste ve světě kryptoměn nováčkem, pravděpodobně to pro vás zní jako nějaká hatmatilka. Pojďme si tedy rozebrat klíčové prvky, které DeFi pohánějí.
| Smart kontrakty | Decentralizované aplikace (DApps) | Decentralizovaná burza (DEX) |
|---|---|---|
| Smart kontrakty jsou to, co dělá Ethereum jedinečným – umožňují aplikacím fungovat na vlastní síti a vytvářet digitální aktiva. Díky tomu mohou provádět platby a převody, ke kterým není potřeba žádný prostředník, jako je banka nebo jiná finanční instituce. | Jde o softwarové aplikace, které fungují na tzv. peer-to-peer síti. Nefungují tedy na žádném centralizovaném serveru. DApps vypadají jako jakákoliv aplikace, kterou můžete využívat ve svém chytrém telefonu nebo prostřednictvím webového prohlížeče. Jediný rozdíl je, že fungují na decentralizované síti, jako je Ethereum. | Decentralizovanou burzu bychom mohli přirovnat například k obchodní platformě eToro – jsou zde však jisté rozdíly. Decentralizovaná burza například funguje na smart kontraktech a využívá k tomu blockchain Ethereum. A místo klasických aktiv na ní můžete obchodovat s kryptoměnami a krypto tokeny. Mezi největší výhodu patří odolnost vůči nebezpečným vlivům – je zde zásadním způsobem omezeno riziko ztráty vašich aktiv. |
Jak se DeFi liší od tradičních financí?
DeFi jsou finanční služby bez bank, postavené na blockchainu – nejčastěji Ethereu. Vše funguje díky chytrým smlouvám – bez prostředníků, bez byrokracie a s menším prostorem pro chyby. Uživatel má plnou kontrolu, přístup odkudkoli a kdykoliv a možnost kombinovat služby dle vlastních potřeb.
- Méně prostoru pro lidské chyby
Díky tomu, že DeFi využívá smart kontrakty, funguje na pravidlech, které jsou zapsány v kódu. Jakmile je smart kontrakt nasazen do sítě, decentralizovaná aplikace dokáže fungovat s minimální potřebou lidského zásahu. - Úplná transparentnost
Vzhledem k decentralizované povaze blockchainu jsou smart kontrakty v podstatě open source a může je kontrolovat kdokoliv. To vede k vysoké míře důvěry uživatelů. - Přístup kdykoli a kdekoli
DeFi a DApps, které je pohánějí, jsou navrženy tak, aby k nim bylo možné přistupovat globálně, bez omezení mezinárodních hranic. Nicméně je důležité mít na paměti, že stále mohou platit různé místní předpisy týkající se digitálních měn. - Žádná byrokracie
DeFi jsou „bez schvalování“, což znamená, že není třeba řešit žádné zprostředkovatele ani vyplňovat zdlouhavé formuláře. Se smart kontrakty můžete komunikovat přímo ze své krypto peněženky. - Flexibilní uživatelské prostředí
Kdokoli má možnost sestavit nebo upravit své rozhraní. Představte si smart kontrakty jako open-source API: pokud se vám nelíbí rozhraní některé z DApps, můžete jednoduše použít rozhraní třetí strany, nebo si dokonce vytvořit vlastní. - Modularita
Nové DApps lze libovolně vytvářet nebo přizpůsobovat hladkým propojováním dalších produktů DeFi podobně jako digitální dílky Lega. Velikost není problém, velké a komplexní DeFi platformy mají možnost vytvářet zcela nové produkty.
Existují nějaké nevýhody používání DeFi?
Ano, i DeFi mají svá rizika. Chytré smlouvy mohou obsahovat chyby, uživatel nese plnou odpovědnost za svá data i finance, a neexistuje žádné pojištění vkladů. Navíc jsou decentralizované finanční služby složitější na použití a jsou vystavené volatilním výkyvům trhu i nejistotě z hlediska regulací.
Nižší rychlost transakcí
Decentralizované
Zodpovědnost uživatelů
DeFi přenáší veškerou odpovědnost na uživatele. Pokud omylem převedete peníze na špatnou adresu nebo zapomenete heslo ke své
Strmá křivka učení
Technologie blockchainu je ze své podstaty složitá a další kroky nutné k využívání služeb DeFi mohou být pro nováčky poměrně náročné, což je umocněno rizikem, že jedna chyba může vést k nenávratné ztrátě finančních prostředků.
Mnozí se domnívají (a mají k tomu dobrý důvod), že vytvoření uživatelsky přívětivějšího prostředí je klíčem k tomu, aby kryptoměny dosáhly masového přijetí.
- Méně prostoru pro lidské chyby
- Úplná transparentnost
- Přístup kdykoli a kdekoli
- Žádná byrokracie
- Flexibilní uživatelské prostředí
- Modularita
- Nižší rychlost transakcí
- Zodpovědnost uživatelů
- Strmá křivka učení
Na co se DeFi v současnosti využívá?
DeFi se dnes využívá hlavně k obchodování na decentralizovaných burzách (DEX), k poskytování a získávání půjček, spoření s úroky, pojištění nebo správě digitálních aktiv. I přesto, že je tato technologie poměrně nová, rychle roste a nabízí nové možnosti bez nutnosti zásahu bank.
To uživatelům umožňuje investovat digitální aktiva a získat úroky nebo je stakovat a získat stablecoiny, jejichž hodnota je vázána na americký dolar. Svým způsobem je to taková blockchainová verze
MakerDAO a DAI
MakerDAO je smart kontrakt, který zajišťuje funkci půjčování. Funguje tak, že otevírá zajištěnou dluhovou pozici (collateralised debt position, CDP), která je stakována pomocí kryptoměny Ethereum.
Ethereum pak slouží jako kolaterál a vy si můžete půjčit prostředky ve formě tokenu DAI, což je
V jistém smyslu MakerDAO funguje podobně jako centrální banka tím, že vydává DAI a zároveň zajišťuje stabilitu jejich hodnoty. Pokud například nabídka DAI příliš vzroste a způsobí pokles jeho hodnoty pod 1 USD, MakerDAO zvýší poplatek za stabilitu (úrokovou sazbu), aby povzbudila ty, kteří mají aktivní půjčky, ke splácení svých dluhů.
Současně token DAI funguje jako digitalizovaná verze amerického dolaru. Zatímco Ethereum používané jako kolaterál stále podléhá
To vytváří přirozenou poptávku po DAI, protože je digitální a zároveň stabilní, což z něj činí ideální měnu pro online platby, herní transakce, půjčky a mnoho dalšího.
Compound
Compound je další smart kontrakt, který umožňuje nabízení půjček i půjčování si. Můžete na něj vkládat prostředky podobně jako na spořící účet, které se následně úročí. Klíčový rozdíl je v tom, že úrok se začíná načítat od okamžiku, kdy váš vklad dorazí do smart kontraktu Compound.
Navíc úroková sazba, kterou získáte, bývá obvykle vyšší než ta, kterou mohou nabídnout tradiční spořicí účty. Vzhledem k tomu, že se jedná o smart kontrakt, nejsou zde žádné provozní náklady ani poplatky za vedení účtu.
Decentralizovanou burzu bychom mohli přirovnat například k obchodní platformě eToro, ale jsou zde i jisté rozdíly. V první řadě funguje decentralizovaná burza na smart kontraktech a využívá k tomu blockchain Ethereum.
Na Compound lze vkládat DAI, které se pak směňují za cDAI (cTokeny). Ty představují jak váš vklad, tak složený úrok, který získáte. Ačkoli lze ukládat i některé další kryptoměny, jako je Ethereum a Basic Attention Token, stablecoiny (např. DAI a Tether) jsou obvykle nejoblíbenější, protože nabízejí vyšší míru návratnosti.
Proces půjčování na Compound funguje podobně jako u MakerDAO, přičemž půjčky jsou zajištěny přezajištěním. Když dlužníci stakují své mince nebo tokeny u Compound, zvýší se jejich výpůjční síla. Pokud však jejich výpůjční síla klesne pod nulu, jejich podíl (kolaterál) se prodá, aby pokryl dluh.
Shrnutí
DeFi představují nový způsob, jak přistupovat k financím – bez bank, zprostředkovatelů a geografických omezení. Umožňují spořit, půjčovat, obchodovat i pojistit se s využitím blockchainu a chytrých smluv.
Oproti tradičním financím nabízí větší svobodu, kontrolu a dostupnost, ale také s sebou nesou rizika, jako je technologická složitost, bezpečnostní hrozby a právní nejistota. Ačkoli jsou DeFi stále ve vývoji, jejich rychlý růst ukazuje, že mají potenciál výrazně pozměnit globální finanční systém.
Zjistěte vše důležité o decentralizovaných financích v naší eToro akademii.
Test
Časté dotazy
- Co je to kryptoměna?
-
Kryptoměna je digitální měna, která jako prostředek zabezpečení používá kryptografii. Většina kryptoměn funguje bez potřeby centrální autority, jako je banka nebo vláda, a místo toho funguje prostřednictvím distribuované účetní knihy, která rozděluje moc mezi svou komunitu. Kryptoměna má stanovenou, definovanou měnovou politiku, ať už jde o pevný limit tokenů, nebo o umožnění vytváření nových tokenů na základě předem stanovených pravidel.
- Co je to smart kontrakt?
-
Smart kontrakt je počítačový kód, který stanovuje pravidla kontraktu a následně zajišťuje, aby zúčastněné strany kontrakt plnily v souladu s těmito podmínkami. Smart kontrakt si můžete představit jako specializovaný typ obchodního softwaru. Vývojáři vytvářejí smart kontrakty pro provoz svých aplikací.
- Co je to blockchain?
-
Blockchain je distribuovaná databáze, která slouží ke sledování a ukládání informací. Je to něco jako účetní kniha, která je přístupná veřejné síti. Když je požadována transakce, lze ji zobrazit, aby se zajistilo, že je v souladu s aktuálním stavem v hlavní knize, a je tedy platnou transakcí. Informace o transakcích jsou seskupeny do bloků (blocks), přičemž každý blok je propojen s bloky následujícími před ním a za ním v řetězci (chain), odtud název.