Rohöl ist einer der weltweit am meisten gehandelten
Da Öl eine zentrale Rolle in der Weltwirtschaft spielt und sein Preis stark von geopolitischen sowie makroökonomischen Einflüssen abhängt, gilt der Ölmarkt als komplex. Im Folgenden werden die gängigen Möglichkeiten erläutert, um in den Ölmarkt einzusteigen und Preisentwicklungen besser zu verstehen.
Was ist Rohöl?
Rohöl ist ein flüssiger fossiler Brennstoff, der unter der Erde gefunden wird und Kohlenwasserstoffgemische enthält. Es entsteht aus den Überresten von Tieren und Pflanzen und kann zu Produkten wie Benzin, Diesel, Kerosin, Schmierölen und Asphalt raffiniert werden.
Der massive Verbrauch von Rohöl und die Vielfalt der Verwendungsmöglichkeiten seiner raffinierten Produkte machen es zu einem der wertvollsten Rohstoffe der Welt. Öl macht über 38% der in den USA erzeugten Energie und 31-34% der gesamten Energieproduktion des Planeten aus.
Die Vereinigten Staaten sind der weltweit größte Rohölproduzent. Die US-Produktionsniveaus im Jahr 2025 werden bei etwa 19,4 Millionen Barrel pro Tag liegen, gefolgt von Saudi-Arabien (11,4 Millionen Barrel), Russland (11,1 Millionen Barrel) und Kanada (5,76 Millionen Barrel). Die drei größten Ölverbraucher sind die USA, China und Indien, die zusammen 41% des globalen Rohölverbrauchs ausmachen.
Tipp: Ein breit gefächertes Portfolio ist weniger riskant als eines, das nur auf einen Vermögenswert wie Öl setzt.
Ölmärkte können sehr volatil sein und die Kosten für ein Barrel Öl können von Tag zu Tag stark variieren. Sie werden in Indizes wie dem Brent Crude Index und dem West Texas Intermediate (WTI) verfolgt, die Märkte repräsentieren, die mit verschiedenen Ölsorten aus verschiedenen Standorten handeln.
Wie funktioniert die Ölindustrie?
Die Ölindustrie kann in drei Segmente unterteilt werden, die als Upstream, Midstream und Downstream bekannt sind, und jedes spielt eine wichtige Rolle auf dem Markt.
- Upstream ist der frühe Teil der Öl- und Gasindustrie, in dem Explorationen durchgeführt werden, um neue Reservoirs zu finden, die gebohrt werden können. Bohrungen und die anfänglichen Produktionsprozesse sind ebenfalls in dieser Phase enthalten.
- Midstream ist der Teil der Ölindustrie, in dem das Produkt gelagert und vom Bohrloch zur Raffinerie transportiert wird. Pipelines, Tanklastwagen und Eisenbahnen werden alle als Transportmethoden in dieser Phase verwendet.
- Downstream-Unternehmen übernehmen die Aufgabe, Rohöl zu raffinieren und zu verkaufen. Das bedeutet, dass dies die Marken sind, die in engster Verbindung mit der Öffentlichkeit stehen.
Während Bohr- und Explorationsunternehmen separate Einheiten von denen sein können, die in den späteren Phasen beteiligt sind, ist es oft der Fall, dass ein großes Ölunternehmen verschiedene Abteilungen für die Upstream-, Midstream- und Downstream-Arbeit hat.
In anderen Fällen beauftragen Bohrunternehmen und Bohrlochwartungsfirmen ihre Dienstleistungen an die Unternehmen, die die Explorations- und Produktionsphasen der Industrie durchführen.
Tipp: Ein “integriertes” Ölunternehmen ist eines, das sich an den Upstream-, Midstream- und Downstream-Aspekten der Ölindustrie beteiligt.
Was bewegt die Rohölpreise?
Wie bei allen Rohstoffen richtet sich der Preis für Rohöl nach dem weltweiten Verhältnis von Angebot und Nachfrage.
Wenn zu viel Öl auf den Markt kommt oder die Nachfrage aus irgendeinem Grund sinkt, werden Händler ermutigt, Rohöl-Investments auf dem Markt zu verkaufen. Andererseits, wenn die Nachfrage steigt und die Produktionsniveaus flach bleiben oder fallen, neigen Händler dazu, Rohöl höher zu bieten.
Verschiedene andere Faktoren beeinflussen den Ölpreis. Dazu gehören Weltereignisse, politische Entscheidungen, makroökonomische Trends und sogar Gerüchte oder Spekulationen. Deshalb achten Investoren genau auf die neuesten Ölpreisnachrichten.
Investitionsmöglichkeiten am Ölmarkt
Öl-Investments können über direkte und indirekte Methoden erfolgen, die wiederum in verschiedene Optionen unterteilt sind.
Direkte Investitionen in Öl
Eine der einfachsten Möglichkeiten, in den Ölsektor zu investieren, ist der Kauf von Aktien. Dies ermöglicht es Ihnen, sich auf verschiedene Bereiche des Ölproduktionsprozesses zu konzentrieren, einschließlich Exploration, Bohrung und Extraktion, Raffination und Transport oder die Bereitstellung von Nebendienstleistungen.
Die Stärke der Korrelation zwischen dem Rohölpreis und dem Aktienkurs jedes Ölunternehmens variiert. Und auf Einzelaktienbasis wird sich diese Korrelation im Laufe der Zeit ändern.
Tipp: Aktien großer, etablierter Ölgesellschaften werden häufig in Portfolios aufgenommen, die auf Dividendenstrategien setzen.
Derivatemärkte
Der Großteil des Ölhandels findet auf den Derivatemärkten statt, unter Verwendung von Rohöl-
Öl-Futures-Kontrakte
Öl-Futures-Kontrakte sind Vereinbarungen, bei denen sich zwei Parteien verpflichten, eine festgelegte Menge an Ölfässern zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen.
Tipp: Da der Handel mit Öl-Futures komplex sein kann, bieten viele Broker Öl-CFDs an, die die Entwicklung der Ölpreise abbilden.
Börsengehandelte Fonds (ETFs)
Börsengehandelte Fonds (ETFs) bieten ebenfalls eine direkte Methode zur Investition in die Ölindustrie. Diese Öl-ETFs werden an Börsen gehandelt, sodass Sie sie auf die gleiche Weise wie Aktien kaufen und verkaufen.
Mit dem Beispiel des U.S. Oil Fund (USO) können wir sehen, dass eine einzelne Aktie Ihnen ein Engagement von etwa einem Barrel Öl gibt. Ein Rohöl-ETF kann rein auf Vermögenswerten aus dem Ölsektor basieren oder andere Rohstoffe einschließen.
Indirekte Investitionen in Öl
Ein anderer Ansatz würde darin bestehen, indirekt in Öl zu investieren, anstatt direkt Rohölaktien oder -fonds zu kaufen.
Energiesektor-ETFs
Diese Fonds umfassen verschiedene Elemente des gesamten Energiesektors, sodass sie neben Erdgas, erneuerbaren Energieunternehmen und anderen energiebasierten Vermögenswerten auch ein Rohölelement enthalten könnten.
Investmentfonds
In diesem Fall können Sie sich für Investmentfonds entscheiden, die in energiebezogene Aktien investieren, wie z.B. Aktien von Ölunternehmen. Beispiele sind SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Prod (XOP), Energy Select Sector SPDR (XLE) und VanEck Vectors Oil Service ETF (OIH).
Smart Portfolios
Die eToro-Liste der Portfolios im Zusammenhang mit der Ölindustrie bietet Ihnen eine Reihe von Optionen, die verwendet werden können, um genau die Investition zu finden, die Sie suchen, während die allgemeine Portfolio-Seite eine breitere Auswahl bietet.
Öl-Benchmarks: Brent-Öl vs. West Texas Intermediate (WTI)
Sie werden feststellen, dass es mehr als einen Benchmark gibt, der zur Verfolgung des Rohölpreises verwendet wird. Die zwei Haupt-Benchmarks, auf die Sie stoßen werden, sind Brent und
Brent-Ölpreise beziehen sich auf Öl, das in der Nordseeregion gebohrt wird. Über die Hälfte des weltweiten Rohöls wird nach dem Brent-Rohölpreis bepreist, was einer der Gründe ist, warum der Brent-Index als genauere Widerspiegelung der Ölpreise im Allgemeinen gilt. Der West Texas Intermediate (WTI) Ölpreis bezieht sich auf Öl aus den USA.
| Brent-Öl | West Texas Intermediate (WTI) |
|---|---|
| In der Nordseeregion gebohrt | Aus Binnengebieten der USA gefördert |
| Transport per Schiff | Transport per Eisenbahn und Pipelines |
| Weltweit verwendeter Benchmark | Nur in Nordamerika verwendeter Benchmark |
Sowohl die Brent- als auch die WTI-Benchmarks können für Investitionszwecke verwendet werden, vorausgesetzt, Sie sind sich darüber im Klaren, welcher verwendet wird. Brent-Öl wird typischerweise als höherwertige Ölsorte angesehen, daher erzielt es oft einen höheren Preis als WTI.
Vorteile und Risiken von Öl-Investments
Öl-Investments bieten Chancen auf Wertsteigerung durch Preisbewegungen und mögliche Dividenden. Gleichzeitig bergen sie Risiken wie hohe Preisschwankungen, geopolitische Einflüsse und Abhängigkeit von globaler Nachfrage und Angebot.
- Es gilt als attraktiver Sektor für Daytrader sowie langfristige Anleger.
- Hohe Handelsvolumina machen die Ölmärkte hoch
liquide . - Aktien von Öl- und Gasunternehmen zahlen ihren Aktionären oft regelmäßige Dividenden.
- Der Aufbau eines Engagements in Öl und anderen Rohstoffen kann eine Möglichkeit sein, Ihr Portfolio zu diversifizieren.
- In einigen Ländern erhalten Investoren aus der Ölindustrie auch Steuervorteile.
- Die Volatilität der Ölaktienpreise kann ein Problem darstellen. Die Bewertungen von Ölaktien werden vom Rohölpreis beeinflusst, einem Markt, der für seine relative Volatilität bekannt ist.
- Ölunternehmen können auch stärker rechtlichen und regulatorischen Risikofaktoren ausgesetzt sein, und das Risiko eines großen Vorfalls, wie einer Ölpest, muss berücksichtigt werden.
- Geopolitische Ereignisse, die die Öllieferkette und Ölpreise beeinflussen, sind schwer vorherzusagen.
- Der Übergang zu alternativen Energiequellen wirft Fragen über die langfristige Lebensfähigkeit der Ölindustrie.
- Politische Maßnahmen zur Förderung erneuerbarer Energien können Auswirkungen auf die Ölindustrie haben.
Fazit
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem Handel von Öl zu beginnen, und einige der verfügbaren Instrumente und Märkte sind weniger volatil als der zentrale Rohölmarkt.
Das eröffnet Raum für eine Vielzahl unterschiedlicher Handelsstrategien, doch ist es entscheidend, genau zu verstehen, womit Sie handeln, bevor Sie starten.
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FAQ
- Was ist der Spotpreis von Öl?
-
Der Spotpreis von Öl spiegelt die aktuellen Kosten wider, um Öl sofort (also „am Spot“) zu kaufen oder zu verkaufen, anstatt zu einem festgelegten zukünftigen Termin. Der Terminpreis (Futures-Preis) zeigt dagegen den spekulativen Wert des Öls für einen Zeitpunkt in einigen Wochen oder Monaten an.
- Wann ist die beste Zeit, um Öl zu handeln?
-
Die erste halbe Stunde nach der Markteröffnung und die letzte halbe Stunde vor Marktschluss sind typischerweise durch höhere Handelsvolumina gekennzeichnet, was die Liquidität verbessert. Auch Nachrichtenmeldungen und Wirtschaftsdaten von Ölunternehmen oder Regierungen können die Ölpreise beeinflussen – sie treten jedoch unregelmäßig auf und lassen sich mit einem Wirtschaftskalender verfolgen.
- Welche Märkte bestimmen den Ölpreis?
-
Der wichtigste Markt für den Handel mit Brent-Öl ist die Intercontinental Exchange (ICE) in London. Die Preise für WTI-Rohöl basieren auf Terminkontrakten, die an der New York Mercantile Exchange (NYMEX) gehandelt werden, einem Teil der Chicago Mercantile Exchange Group (CME).
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