Diversificatie: de beste inzet van een belegger tegen verliesaversie

Wat motiveert beleggers nu echt? Als u ‘winst maken’ heeft geantwoord, dan klopt dat maar ten dele.

Het blijkt dat de meeste mensen verliezen meer haten dan ze van winnen houden. Dit basisprincipe van de menselijke psychologie wordt ‘verliesaversie’ genoemd en de term werd in 1979 voor het eerst gebruikt door Nobelprijswinnaar en econoom Daniel Kahneman, en zijn metgezel Amos Tversky.

Wat is verliesaversie?

In zijn boek ‘Thinking, Fast and Slow’ uit 2013 besprak Kahneman een groot aantal verschillende psychologische systemen en economische strategieën. Het boek besteedde echter veel aandacht aan verliesaversie, omdat, zoals Kahneman zei: “De respons op verliezen sterker is dan de respons op vergelijkbare winsten.” Het komt erop neer dat onze beslissingen vaak op verliesaversie zijn gebaseerd.

De gevolgen van verliesaversie in het menselijk denken en handelen zijn met name te merken als het om de financiële markten gaat. Als er geld van mensen op het spel staat, bijvoorbeeld bij beleggen, kan het vermijden van verlies een krachtige drijfveer zijn om beleggingsbeslissingen te nemen. Een van de meest bruikbare middelen waarover de belegger beschikt, is gebaseerd op verliesaversie: diversificatie.

Wat is diversificatie?

Hoewel er meerdere risicobeheerstrategieën zijn als u belegt, is diversificatie waarschijnlijk de bekendste en meest gebruikte: een bewijs van hoe effectief veel beleggers het vinden.

Simpel gezegd is diversificatie het proces om uw beleggingsvermogen over verschillende activa te spreiden, zodat u niet te veel aan één activum bent blootgesteld. Het concept is net zo eenvoudig als de eeuwenoude uitdrukking ‘je moet niet op één paard wedden’. Door een verscheidenheid aan activa in uw portefeuille aan te houden, of het nu gaat om een reeks aandelen in verschillende sectoren en landen en/of om activa in verschillende activaklassen, kan het totale risico aanzienlijk worden verminderd. 

Diversificatie werkt omdat verschillende activa verschillende reacties op dezelfde marktgebeurtenissen kunnen hebben. Het ene aandeel reageert zeer negatief, terwijl een ander minder reageert, of zelfs positief. Als uw portefeuille voldoende is gediversifieerd met een verscheidenheid aan activa, zal de logica ervoor zorgen dat er veel grotere verliezen worden voorkomen.

Diepe duik in diversifiëring

Dat is de basisdefinitie van diversificatie. Laten we eens nader bekijken hoe we de activa waarin we beleggen verder kunnen evalueren, en wat er kan gebeuren als beleggers geen rekening houden met diversificatie.

Hoewel het belangrijk is de financiële situatie van een bedrijf in gedachten te houden, kunnen het marktsentiment en het bijbehorende momentum soms net zo’n grote, zo niet een nog grotere invloed hebben op de koers van een aandeel. Er zijn vele gevallen waarin aandelen piekten om andere redenen dan de fundamentals en die later uitsluitend op basis van het marktsentiment instortten. Bijvoorbeeld:

  • Asensus Surgical Inc. (ASXC) is fabrikant van medische apparatuur dat technologie ontwikkelt om operaties minder invasief te maken, wat een revolutie in de gezondheidszorg tot gevolg kan hebben. Zoals we hieronder kunnen zien, is het aandeel van Asensus onderhevig geweest aan extreme schommelingen, ook al werd het niet als een bijzonder volatiel bedrijf beschouwd.
Asensus Surgical Inc. (ASXC)
Aandelenprijs op 16 december 2020: $ 0,58
Aandelenprijs op 10 februari 2021: $ 6,32
Winst: +989%
Aandelenprijs op 20 april 2021: $ 1,52
Verlies: -~76%

 

  • Beleggers waren begin 2021 zeer optimistisch over BioNano Genomics Inc. (BNGO). Het biotech-bedrijf had $ 335 miljoen opgehaald, aanzienlijke vooruitgang geboekt met zijn genomische Saphyr-sequentiesysteem en het aandeel steeg. De prijzen stortten vervolgens in, schijnbaar zonder een duidelijke katalysator voor het verlies.
BioNano Genomics Inc. (BNGO)
Aandelenprijs op 16 december 2020: $ 0,51
Aandelenprijs op 16 februari 2021: $ 15,57
Winst: +~2952%
Aandelenprijs op 20 April 2021: $ 5,38
Verlies: 65%

 

  • Tilray Inc. (TLRY) is van plan om tegen het einde van dit jaar te fuseren met de andere Canadese cannabiskweker Aphria, om samen het grootste cannabisbedrijf ter wereld te vormen. Toch stortte het aandeel Tilray na een snelle stijging in februari in en verloor het een groot deel van zijn waarde.
Tilray Inc. (TLRY)
Aandelenprijs op 5 februari 2021: $ 25,72
Aandelenprijs op 10 februari 2021: $ 63,91
Winst: +148%
Aandelenprijs op 20 april 2021: $ 15,89
Verlies: 75%

Indices: een onderzoek naar diversificatie

Als we de grootste marktindices van over de hele wereld onder de loep nemen, wordt het dramatische verschil in rendement tussen de afzonderlijke aandelen waaruit ze bestaan duidelijk. Elke index als geheel omvat een breed scala aan bedrijven, met hoge en lage cijfers in het hele spectrum, waardoor er een soort van ingebouwde portefeuillediversificatie gecreëerd is voor degenen die erin beleggen.

Dit zijn bijvoorbeeld de best en slechtst presterende aandelen in 2020 van verschillende toonaangevende wereldwijde indices:

SPX Rendement 1 jaar 2020
Beste Penn National Gaming Inc.

652.76%
Enphase Energy

571.52%
Slechtste Biogen Inc.

-20.06%
Carnival Corp.

-56.8%

 

NDX Rendement 1 jaar 2020
Beste Tesla Motors Inc.

395.73%
Tesla Motors Inc.

743.4%
Slechtste Biogen Inc.

-20.06%
Walgreens Boots Alliance, Inc.

-29.33%

 

FTSE 100 Rendement 1 jaar 2020
Beste Kingfisher

156%
Scottish Mortgage Investment Trust

110.4%
Slechtste GlaxoSmithKline plc

-16%
International Consolidated Airlines Group, S.A,

-61%

 

DAX Rendement 1 jaar 2020
Beste Daimler AG

172%
Delivery Hero SE

79.9%
Slechtste Fresenius Medical Care AG & Co.

-2.9%
Bayer Aktiengesellschaft

-30%

Verantwoord beleggen met diversificatie

De financiële markten zullen altijd een aantal risico’s met zich meebrengen; net als overal in het leven, als we er winst op kunnen maken, kunnen we er ook op verliezen. Slimme beleggers begrijpen dat het belangrijk is om voorzichtig en verantwoordelijk te werk te gaan en om bewezen risicobeheermethoden als diversificatie in hun beleggingsstrategieën op te nemen.

Dit is marketingcommunicatie en mag niet beschouwd worden als beleggings- of persoonlijk advies of aanbod of verzoek om financiële instrumenten te kopen of verkopen. Dit materiaal is samengesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelen of financiële situatie van een bepaalde deelnemer en is niet opgesteld conform de juridische en reglementaire vereisten voor het promoten van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar eerdere of toekomstige prestaties van een financieel instrument, index of beleggingsproduct vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. eToro doet geen toezeggingen en aanvaardt geen aansprakelijkheid wat betreft de nauwkeurigheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie, die is opgesteld met behulp van openbare informatie.

119 Weergaven