Aandelen zonder commissie: een nieuw tijdperk in online handelen

De eerste week van het vierde kwartaal van 2019 is nogal bewogen geweest voor de online handelswereld. Wat begon als een belangrijke stap van een bekende speler in de sector, leek de weg te hebben vrijgemaakt voor een nieuwe trend in het online handelen in aandelen: 0% commissie. Terwijl vele andere online brokers het voorbeeld volgen, is het duidelijk dat deze verandering een soort natuurlijke evolutie van de Fintech-sector is.

Schwab zet de toon

De eerste in de VS gevestigde makelaar die orders zonder commissie introduceerde, was Interactive Brokers. De trend begon echter aan populariteit te winnen toen het bekende makelaarshuis Charles Schwab een vergelijkbare stap zette en aankondigde dat de vaste vergoeding van $ 4,95 voor aandelentransacties tot het verleden behoorde. Voor langetermijnbeleggers die slechts een paar keer per jaar hun portfolio’s vernieuwen was het geen belangrijk nieuwtje, maar voor handelaren op de korte- en de middellange termijn, die vaak dagelijks posities openen en sluiten, maakt het wel degelijk uit. Kort daarna volgden ook andere populaire brokers, zoals TD Ameritrade en e-Trade.

De algemene toon in de sector is dat de beslissing van Schwab een reactie is op relatief nieuwe spelers in de sector, zoals Robinhood en eToro, die zijn gericht op een meer dynamische en snelle handelsomgeving.

De nieuwe handelaren

In het begin was de daghandel meer gericht op andere activaklassen dan aandelen, zoals forex. Maar toen de wereldwijde barrières begonnen af te brokkelen en de handel in aandelen toegankelijker en betaalbaarder werd, werden veel andere categorieën, zoals ETF‘s en indexen, populair. Bovendien heeft de opkomst van de zeer volatiele cryptovalutamarkt in de afgelopen jaren nieuwe handelaren en beleggers aangetrokken, die hun snelle, uiterst technische handelsstijl geleidelijk aan hebben uitgebreid naar de aandelenmarkt.

Millennials zijn tegenwoordig een belangrijke drijvende kracht in de sector. De generatie die als het meest merkentrouw wordt beschouwd, is volwassen geworden en nu een groot demografisch segment met een groeiende financiële macht. Met merkloyaliteit en een smartphone in elke zak, zijn deze generatie Y-ers eerder geneigd om hun beschikbare inkomen te investeren in de bedrijven waarmee ze zich identificeren. Bovendien heeft het relatieve gemak en de toegankelijkheid van de Fintech-revolutie een overvloed aan financiële activa binnen handbereik gebracht van deze mensen, die nu de fase van het plannen van hun financiële toekomst zijn ingegaan.

Het financiële nadeel

Veel online brokers zijn afhankelijk van commissies en transactiekosten. Daarom kwam de beslissing van Schwab voor een aantal beleggers als een schok, wat ertoe leidde dat het aandeel na de aankondiging meer dan 9% daalde. De afschaffing van de tarieven werd echter ook beschouwd als een concurrentievoordeel voor Schwab. Daarom daalde de waarde van het aandeel van een aantal van de belangrijkste concurrenten, TD Ameritrade en e-Trade, met respectievelijk 26% en 16%.

Toen eToro in mei van dit jaar voor het eerst een commissie van 0% introduceerde voor Europese en Britse klanten, legde het de financiële redenering van een dergelijke positie uit. Zoals CEO Yoni Assia aangaf toen hij het plan van het Fintech-bedrijf onthulde, heeft het absorberen van de kosten van het kopen van aandelen in naam van klanten op de lange termijn financiële voordelen. In essentie zal eToro, door een van de belangrijkste toetredingsdrempels voor de handel in aandelen af te schaffen, nieuwe klanten aantrekken en de activa onder beheer verhogen. eToro kondigde niet alleen maanden vóór Interactive Brokers, Charles Schwab en de andere aan geen commissie meer te berekenen, maar het biedt ook een breed scala aan beurzen van over de hele wereld (en niet alleen Wall Street), wat ook de aantrekkingskracht van het bedrijf vergroot.

Geen commissie? Geen probleem

2019 is voor veel online brokers geen prettig jaar geweest. Van de eerdergenoemde brokers worden er een aantal publiek verhandeld, waaronder Charles Schwab, dat over het hele jaar meer dan 16% lager uitkomt, TD Ameritrade, dat zo’n 40% verloor, en e-Trade, dat meer dan 20% minder presteert. Daarom is het mogelijk dat de verliezen als gevolg van het niet innen van provisies per transactie niet hun grootste financiële probleem zijn.

Sterker nog, het werken zonder commissie is misschien precies wat de reuzen in de sector nodig hebben. Als de toetredingsdrempels worden verlaagd, kan een nieuwe generatie beleggers worden aangetrokken. De banksector bewijst al eeuwenlang dat een financieel bedrijf op tal van manieren winst kan maken zonder commissie in rekening te brengen. In beide gevallen kan het beleggen zonder commissie de nieuwe industriestandaard worden. Wat eToro in mei als relatief jonge, niet-traditionele broker aankondigde, is nu de norm worden. We mogen aannemen dat veel instellingen die online beleggen aanbieden zich dienovereenkomstig zullen moeten aanpassen om niet achter te blijven.

Nul commissie is beschikbaar voor klanten van eToro (Europe) Ltd, eToro (UK) Ltd en eToro AUS Capital Pty Ltd (AFSL 491139).

Voor klanten van eToro AUS zijn alleen aandelen die worden verhandeld aan Amerikaanse aandelenbeurzen beschikbaar als onderliggende activa en zonder commissie. Deze aandelen worden aangeboden via eToro Service (ARSN 637 489 466), die wordt uitgevoerd door Gleneagle Asset Management Limited ABN 29 103 162 278 en wordt gepromoot door eToro Australia Pty Ltd. CAR 001281634. Raadpleeg onze gids voor financiële diensten (FSG) en productbeschrijving (PDS) voordat u bij ons gaat handelen. Alle andere aandelen worden aangeboden als derivaten en zijn onderhevig aan commissie.

Nul commissie is niet van toepassing op short-posities (verkopen) of posities met een hefboom. Nul commissie betekent dat er geen brokerkosten in rekening worden gebracht bij het openen of sluiten van een positie. Er kunnen andere kosten van toepassing zijn. Klik hier voor meer informatie over kosten. Uw vermogen loopt risico.

94442 Weergaven