Geschreven door eToro-marktanalist Jean-Paul van Oudheusden
- Winst met $5,4 miljard hoger dan verwacht
- Nieuwe aandeleninkoop van $3,5 miljard
- Dividend niet in gevaar, ondanks significant lagere olieprijzen
Winst opnieuw hoger dan verwacht
Ondanks een kwartaal met significant lagere olieprijzen heeft Shell de verwachtingen van de markt opnieuw weten te overtreffen. Door gedisciplineerd op de kosten te letten en alleen te investeren in projecten die naadloos passen bij de strategie kwam de aangepaste winst in het derde kwartaal uit op $5,4 miljard, waar $5,0 miljard werd verwacht. Het sterke resultaat maakt het mogelijk om de schuld verder af te bouwen en wederom een nieuwe aandeleninkoop ter waarde van $3,5 miljard te starten. Het dividend, een belangrijke drijfveer voor beleggers, komt met deze cijfers op geen enkele manier in gevaar.
Strategie succesvol
Alle divisies van Shell droegen bij aan het goede resultaat, waarbij het overgrote deel van de winst voortkomt uit de winning en distributie van LNG en olie uit diepzeelocaties. In het afgelopen kwartaal werd besloten de productie van fossiele brandstoffen uit het veld voor de kust van Nigeria verder uit te breiden. De chemiesector blijft wereldwijd kampen met flinke tegenwind door regulering en hogere kosten, maar Shell lijkt ook daarin de juiste balans gevonden te hebben tussen besparen en investeren.
Geopolitieke strijd zorgt voor nieuwe turbulentie
Aan het einde van dit jaar loopt de ‘sprint van tien kwartalen’ af, die CEO Sawan tijdens de beleggersdag van mei 2023 aankondigde. Met het nieuwe sanctiepakket voor Rusland staan de olie- en gasmarkten opnieuw aan de vooravond van een mogelijk turbulente periode. Ondertussen kregen in de Verenigde Staten veel nieuwe LNG-projecten groen licht om te starten, waardoor de mondiale capaciteit, inclusief Rusland, in de komende jaren met 50% kan toenemen. Mocht de vraag naar LNG op enige manier structureel afnemen, dan kan overcapaciteit een probleem worden. Daar staat tegenover dat het streven naar lagere energiekosten voor industrie en huishoudens in combinatie met de versnelde uitbouw van AI-infrastructuur zorgen voor een nog steeds toenemende vraag naar gas.
Shell tankt vertrouwen
Beleggers zullen blij zijn met de nieuwe kwartaalcijfers en vertrouwen hebben in de toekomstige stappen die Shell gaat zetten. Nu de tien kwartalen erop zitten is het aan topman Sawan om uit de doeken te doen hoe hij zijn bedrijf verder gaat ontwikkelen.
eToro wordt in Europa gereguleerd door de CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission), in Groot-Brittannië door de Financial Conduct Authority en in Australië door de Australian Securities and Investments Commission.
eToro (Europe) Ltd is geregistreerd bij De Nederlandsche Bank NV (DNB), zodat het cryptodiensten kan leveren in Nederland. eToro (Europe) Ltd valt niet onder het prudentieel toezicht van DNB of het gedragstoezicht van de AFM. Dit betekent dat er voor cryptodiensten geen toezicht is op financiële eisen of bedrijfsrisico’s en er geen sprake is van specifieke financiële consumentenbescherming.
Deze mededeling is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies, een persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of een verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of de financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar prestaties in het verleden of in de toekomst van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en mogen niet als zodanig worden opgevat. eToro doet geen toezeggingen en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.