- Kwartaalomzet van NVIDIA overtreft de verwachtingen
- Vooruitblik naar volgend kwartaal tempert zorgen om een AI-bubbel
- Het risico ligt bij de softwaremakers, die niet allemaal AI-goud zullen vinden
Bij NVIDIA rinkelt de kassa
NVIDIA leverde gisteravond precies de drie cijfers af waar beleggers op hoopten: een kwartaalomzet van $57 miljard, een verwachting van $65 miljard voor het komende kwartaal en een verwachte brutomarge van bijna 75%. De boodschap is helder: de AI-koorts is allesbehalve gezakt.
Druk ligt bij de softwaremakers
Niet alleen NVIDIA profiteert. Ook TSMC, de producent van NVIDIA’s chips, draait op volle toeren. SK Hynix, Samsung en Micron liften als leveranciers van geheugenchips mee, omdat alle output van AI-modellen ook opgeslagen moet worden. En ook serverbouwers als Foxconn en Wistron verwerken recordorders.
De echte druk in de huidige markt ligt bij de softwaremakers, die zoeken naar AI-goud. Iemand moet de “toverformule” vinden voor de AI-variant van een zoekmachine zoals Google, een routeplanner die robotaxi’s feilloos kan laten rijden of een retailplatform dat wereldwijd kan concurreren met Amazon. Niemand weet op dit moment welke applicatie uiteindelijk wint of door wie die zal worden gebouwd.
Ook de hyperscalers focussen op infrastructuur
Heeft NVIDIA dan geen concurrentie? Zeker wel. Amazon, Microsoft en Google, de grote hyperscalers, kopen weliswaar massaal bij NVIDIA, maar produceren ook hun eigen AI-chips om op termijn kosten te besparen. Vooral de prestaties van de Google-chips benaderen die van NVIDIA’s Blackwell-lijn nu al behoorlijk goed. Uiteindelijk zal elke softwaremaker moeten bepalen welke chip het beste past bij zijn of haar toepassing.
Belangrijk voor de huidige markt is de opmerking van Microsoft CEO Nadella, die onlangs aangaf voorzichtig te zijn met gokken op de winnende AI-app. In plaats van een allesbepalende toepassing te bouwen, legt Microsoft liever de infrastructuur aan waar duizenden softwareontwikkelaars, inclusief hun AI-assistenten, gebruik van kunnen maken.
Niet alle softwareontwikkelaars gaan goud vinden
Juist dat onderstreept dat de echte strijd zich afspeelt in software, niet in chips. Lang niet alle softwareontwikkelaars gaan goud vinden. Zolang de wereld graaft naar AI-goud, zal NVIDIA waarschijnlijk aan elke verkochte schop verdienen. De cijfers van NVIDIA laten zien dat de AI-goudkoorts voorlopig nog niet voorbij is.
eToro wordt in Europa gereguleerd door de CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission), in Groot-Brittannië door de Financial Conduct Authority en in Australië door de Australian Securities and Investments Commission.
eToro (Europe) Ltd is geregistreerd bij De Nederlandsche Bank NV (DNB), zodat het cryptodiensten kan leveren in Nederland. eToro (Europe) Ltd valt niet onder het prudentieel toezicht van DNB of het gedragstoezicht van de AFM. Dit betekent dat er voor cryptodiensten geen toezicht is op financiële eisen of bedrijfsrisico’s en er geen sprake is van specifieke financiële consumentenbescherming.
Deze mededeling is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden en mag niet worden opgevat als beleggingsadvies, een persoonlijke aanbeveling, of een aanbod van, of een verzoek tot, het kopen of verkopen van financiële instrumenten. Dit materiaal is opgesteld zonder rekening te houden met de beleggingsdoelstellingen of de financiële situatie van een bepaalde ontvanger, en is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire vereisten ter bevordering van onafhankelijk onderzoek. Verwijzingen naar prestaties in het verleden of in de toekomst van een financieel instrument, index of een verpakt beleggingsproduct zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten en mogen niet als zodanig worden opgevat. eToro doet geen toezeggingen en aanvaardt geen aansprakelijkheid met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de inhoud van deze publicatie.