Avner Meyrav
Door Avner Meyrav
623 Weergaven

Is de wereldwijde neerwaartse trend van olie een beleggingskans?

De wereldwijde neerwaartse trend van olie in april 2020 was ongekend. Verschillende records werden verbroken, waaronder die van de laagste prijs ooit, en sommige contracten schoten zelfs in de min. De catastrofe op oliemarkten werd veroorzaakt door verschillende factoren. De belangrijkste hiervan was de coronaviruspandemie, die ervoor zorgde dat de vraag sterk daalde. Zoals vaak het geval is tijdens enorme dalingen zien sommige handelaren en beleggers dit echter als een kans, niet als een crisis.

De achtergrond van de crisis

In het eerste kwartaal van 2020 werd de prijs van olie beïnvloed door twee belangrijke factoren. De eerste was de coronaviruspandemie, die ertoe leidde dat veel fabrieken werden gesloten, vluchten werden geannuleerd en miljarden mensen over de hele wereld te maken kregen met een lockdown. Dit, samen met nog veel andere gevolgen van de pandemie, zorgde ervoor dat de vraag naar olie afnam. De tweede factor was de prijsoorlog tussen twee van ‘s werelds grootste olieproducenten, Saoedi-Arabië en Rusland. Deze oorlog kwam ten einde toen beide partijen instemden met een historische productieverlaging van bijna 10 miljoen vaten per dag.

Deze twee factoren samen leidden tot een ongekende neerwaartse trend op de oliemarkt waardoor prijzen zo laag werden dat sommige contracten zelfs in de min gingen. Met dagelijks dubbelcijferige prijsschommelingen, prijzen die daalden, zich weer herstelden en vervolgens weer daalden, probeerden veel handelaren van de situatie te profiteren en kortetermijnwinsten te halen. Tegelijkertijd zagen sommige beleggers, die er vertrouwen in hebben dat de markt zich weer zal herstellen, dit als een kans om olie te kopen met korting.

De geopolitieke machtsbalans

Olie is een geweldige bron van macht in de wereld. Aangezien een groot deel van ‘s werelds energie afkomstig is van olie, hebben de landen die het produceren een bepaalde politieke macht. Maar toen de vraag opdroogde en voorraden overstroomden, werd de invloed die deze landen hadden aanzienlijk minder.

Daarnaast zijn veel van deze olieproducenten financieel afhankelijk van olie. Landen zoals Canada, Iran, Rusland, Saoedi-Arabië, de VAE en de VS zijn voor een groot deel van hun BBP afhankelijk van het zwarte goud. Hoewel sommige landen ook andere inkomstenbronnen hebben, is een aantal landen volledig afhankelijk van olie. Dit zorgt voor grote problemen wanneer markten over de hele wereld instorten.

Wat zorgde ervoor dat prijzen in de min gingen?

Hoewel het vrij simpel klinkt, is het proces van olie kopen en verkopen op de markt niet zo eenvoudig. Er zijn verschillende future-contracten, ETF’s en andere derivaten die een invloed hebben op en beïnvloed worden door de prijs van verschillende soorten olie. Zo proberen sommige contracten te voorspellen wat de olieprijs volgende maand zal zijn en hebben andere contracten langere looptijden. Bepaalde ETF’s combineren verschillende future-contracten en/of voegen er aandelen van energiebedrijven aan toe. eToro biedt tal van dit soort producten, waaronder een spotmarkt voor olie, kant-en-klare portefeuilles, ETF’s, futures en meer.

De future-contracten zijn een van de redenen dat de prijzen van olie in de min gingen. Veel kopers van dergelijke contracten zijn niet echt van plan om de vaten te bezitten na afloop van het contract. Ze verkopen de vaten gewoon voordat het contract afloopt en hopen op winst. Maar toen er geen kopers waren en de contracteigenaren vreesden dat de olievaten aan hen zouden worden geleverd, boden ze mensen geld aan om deze contracten over te nemen, wat leidde tot negatieve prijzen.

Een soortgelijke situatie vond plaats in de olieproductiesector. Sommige producenten bereikten hun maximale opslagcapaciteit en waren bereid klanten te betalen om het overschot aan olie over te nemen.

Welke kant zal olie nu opgaan?

Het korte antwoord is: ‘dat weet niemand.’ Aan de ene kant zal de impact van het coronavirus op sectoren als de reisbranche nog lang te voelen zijn en kan het nog lang duren voordat de wereldwijde vraag naar olie herstelt tot de niveaus van voor het coronavirus. Aan de andere kant kan duurzame energie, hoewel het steeds vaker gebruikt wordt, nog niet voldoen aan de energiebehoefte van de wereld. Dit houdt in dat de vraag naar olie niet zal verdwijnen.

Daarnaast zullen supermachten, zoals de VS en Rusland, die voor een groot deel van hun BBP afhankelijk zijn van olie, mogelijk ingrijpen om ervoor te zorgen dat de industrie overleeft. Tegelijkertijd zien oliebedrijven dit mogelijk als een kans voor fusies en overnames, waardoor de olie-industrie geherstructureerd zal worden.

Beleggen in de oliemarkt

Zoals we eerder zeiden kan de huidige situatie gezien worden als een crisis of als een kans. Voor degenen die het zien als een kans om in de oliemarkt te stappen, heeft eToro de OilWorldWide CopyPortfolio gecreëerd. Deze beheerde beleggingsstrategie geeft beleggers blootstelling aan belangrijke oliebedrijven en bepaalde oliederivaten. De portefeuille is beschikbaar op eToro en beleggers kunnen deze al toevoegen aan hun volglijsten.

Sommigen denken dat de oliemarkt nooit meer hetzelfde zal zijn, en misschien hebben ze gelijk. Maar wanneer de coronaviruspandemie beter beheersbaar wordt en grote machten in de oliemarkt samengaan, kan het zijn dat deze markt er sterker uitkomt.

623 Weergaven