Fundamentos básicos del análisis técnico

Desde que me convertí en popular investor de eToro, he intentado ayudar a mis copiadores a aprender más sobre la inversión a corto y largo plazo. Cuando se trata de aprender una nueva habilidad, mucha gente tiene la tendencia de lanzarse directamente a la piscina y, en ocasiones, olvida que primero tiene que aprender a nadar. ¡Esto es especialmente cierto al aprender a invertir!

Aprender a invertir requiere mucho tiempo y disciplina, y es esencial conocer muy bien los fundamentos básicos. Este artículo del blog se ha escrito para ayudarle a iniciarse en los fundamentos más básicos del análisis técnico.

Introducción a las velas

Cuando aprende sobre el análisis técnico, primero debe entender qué representa una vela en un gráfico. Cuando hablamos de velas, no nos referimos al tipo que muchos de ustedes tienen en casa. 

Estoy seguro de que todos hemos visto en alguna ocasión las velas rojas y verdes que aparecen en un gráfico, pero ¿qué nos indican realmente? En pocas palabras, las velas nos indican cómo ha fluctuado el precio de una acción durante un periodo de tiempo determinado. Si la vela es verde significa que el precio de la acción ha cerrado por encima del precio al que abrió al inicio del intervalo de tiempo especificado. Si la vela es roja significa que el precio ha cerrado por debajo del precio al que abrió durante el rango de tiempo específico.

Periodos de tiempo

Como inversor, es importante que analice las fluctuaciones de precios en varios periodos de tiempo. Cuando abre el gráfico de cualquier activo, puede seleccionar entre varios periodos de tiempo diferentes, que pueden abarcar desde un año, donde una vela representa la fluctuación de precios de un año completo, hasta un solo minuto. 

Quizás haya leído que alguien se muestra optimista o pesimista sobre un determinado activo. Ser optimista significa que cree que el precio de una acción subirá, mientras que ser pesimista significa que cree que el precio de una acción bajará. Cuando empezamos a saber cómo descifrar esos bonitos gráficos de velas, los periodos de tiempo más largos resultan útiles para entender si un activo en concreto está teniendo una tendencia alcista o bajista (también conocido como estructura del mercado).

¿Qué nos indican las velas?

Los precios de apertura y cierre se muestran en un gráfico analizando lo que se denomina el cuerpo de la vela. En una vela verde, el precio de la parte inferior corresponde al precio inicial al principio del periodo de tiempo, esto se denomina «apertura», y el precio de la parte superior corresponde al precio final, que se denomina «cierre». Sucede exactamente lo contrario cuando analizamos las velas rojas. 

Por encima y por debajo de cada vela roja o verde verá las mechas. Las mechas nos indican los precios máximos y mínimos durante los periodos de tiempo especificados, también conocidos como «el rango». 

Por ejemplo, si analiza el periodo de tiempo de una hora, un activo podría haber abierto a $10 y haber cerrado a $20. Sin embargo, durante esa hora el precio puede haber subido a $25 o haber caído a $5. Las mechas nos proporcionan esa información y son útiles para identificar los niveles de soporte y resistencia, que ahora explicaré. 

Introducción a los niveles de soporte y resistencia

Como nuevo inversor, puede resultar complicado saber en qué centrarse al usar las herramientas de análisis técnico. Verá a quienes hablan de todos los distintos indicadores existentes, como RSI, MACD y EMA, junto a otros con nombres que suenan más elegantes, como las ondas de Elliot, las nubes de Ichimoku, la estocástica y las bandas de Bollinger. Esta variedad provoca inevitablemente que el gráfico de un nuevo inversor tenga tantas líneas e indicadores que parezca un cuadro de Jackson Pollock.

Niveles de soporte y resistencia

Los niveles de soporte y resistencia son una herramienta de análisis técnico que pueden ofrecer a los inversores una indicación del momento en que el precio de un activo debería subir o bajar. 

Por ejemplo, si observa una subida en el precio de una acción, puede empezar a preguntarse: ¿durante cuánto tiempo seguirá subiendo? ¿Es ahora un buen momento para invertir? La misma pregunta nos podemos hacer sobre una caída en el precio de una acción. ¿Durante cuánto tiempo seguirá bajando? Lo cierto es que nadie puede dar una respuesta definitiva. 

Sin embargo, los niveles de soporte y resistencia son zonas de precio basadas en el rendimiento anterior de una acción, y cuando la acción sube y alcanza esa zona, a continuación esperaríamos que esa acción invirtiese la tendencia puesto que ha alcanzado una zona de resistencia. Y lo mismo se puede decir de una acción cuando el precio cae. Cuando cae hasta una determinada zona o área, y alcanza un nivel de soporte, esperaríamos ahora que la acción invirtiese la tendencia.

En ocasiones, la acción sigue subiendo más allá del nivel de resistencia. Cuando eso sucede, el nivel de resistencia anterior se convierte en un nivel de soporte y se crea un nuevo nivel de resistencia. Si una acción cae por debajo de un nivel de soporte, también se establecerá un nuevo nivel de soporte y el nivel de soporte anterior ahora se convertirá en un nivel de resistencia.

Fortaleza de los niveles de soporte y resistencia

Los niveles de soporte y resistencia que se forman en los periodos de tiempo más largos, como los gráficos semanales, diarios o de 4 horas, suelen identificar correctamente las posibles áreas en las que una tendencia se puede invertir o continuar. Existen muchas maneras de añadir confluencia a un nivel de soporte y resistencia y su probabilidad de mantenerse, independientemente del periodo de tiempo en el que se encuentre. 

Imagine un elefante sobre una capa de hielo muy gruesa que puede soportar cómodamente su peso. El hielo sostiene al elefante y sirve de soporte. Ahora imagine que el elefante invita a sus amigos a que le acompañen sobre el hielo uno a uno. Con cada elefante adicional que pisa el hielo, las probabilidades de que el hielo se rompa aumentan. Lo mismo sucede con los niveles de soporte. Cuantas más veces caiga el precio de una acción y toque un nivel de soporte, más probabilidades habrá de que rompa el nivel y provoque una caída mayor en el precio de la acción.

Lo mismo sucede con los niveles de resistencia. Cuantas más veces alcance el precio de una acción un nivel de resistencia, más probabilidades habrá de que finalmente el precio se rompa y provoque una subida mayor del precio de la acción (aunque la analogía del elefante no funciona en este caso, por lo que deberá pensar en otra…).

Ejemplos de gráficos reales

Antes de acabar este artículo del blog, me gustaría compartir un par de ejemplos de gráficos reales para ilustrar los conceptos visualmente. ¡A veces una imagen facilita la comprensión de los conceptos!

Ejemplo del Bitcoin (gráfico diario)

Para el primer ejemplo, he utilizado el gráfico diario del Bitcoin que muestra unos cambios interesantes del nivel de soporte y resistencia. A principios de 2021, el Bitcoin alcanzó un máximo histórico en torno al nivel de $42,400 y llegó a superar este nivel de resistencia a las primeras de cambio. En el transcurso de las siguientes semanas, el Bitcoin siguió subiendo hasta situarse en torno a $58,000. Sin embargo, después experimentó una corrección de aproximadamente el 30%, retrocediendo hasta el nivel de resistencia diario anterior del máximo anterior, que se situaba en torno a $42,400.

Como puede ver en el siguiente gráfico, en última instancia, esto llevó al Bitcoin a alcanzar su máximo histórico más reciente, en ese momento, en torno al nivel de $61,500. Según una visión muy simplista en la que el Bitcoin sigue estando en un mercado alcista, y el concepto básico de soporte y resistencia, el próximo movimiento del Bitcoin podría ser perfectamente superar el último máximo histórico de $61,500 y finalmente descender hasta ese nivel y convertirlo en soporte. 

Este gráfico también ilustra perfectamente que los niveles de soporte y resistencia se deberían considerar zonas, en lugar de niveles exactos y precisos.

Ejemplo del Bitcoin (gráfico diario)

Este ejemplo ilustra un concepto que ya hemos comentado anteriormente en el blog en relación con la fortaleza de un nivel de soporte o resistencia. En el siguiente gráfico, de principios de 2021, puede ver que Ethereum ha pasado mucho tiempo manteniéndose en torno al nivel de $1,700.

En el gráfico puede ver que se trata de un nivel importante para Ethereum, que ha servido de soporte y de resistencia muchas veces en el gráfico diario. En el retroceso más reciente del nivel como soporte, puede ver que retrocedió en ocho ocasiones antes de que Ethereum volviese a caer finalmente por debajo de los $1,700.

Resumen

Esperamos que este artículo le haya resultado útil. Aprender a invertir con rentabilidad requiere tiempo y disciplina, pero adquirir unos buenos conocimientos sobre análisis técnico le brindará un excelente punto de partida. Estoy encantado de hablar sobre análisis técnico, compartir mi opinión o responder a las preguntas que pueda tener, ¡así que no dude en ponerse en contacto conmigo en eToro!

Andy Cleaver es un Popular Investor de eToro. Prefiere un portafolio de bajo riesgo y procura mejorar el rendimiento de los índices principales en el transcurso de cada año. Cuando Andy invierte en participaciones a largo plazo, busca empresas que seguirán proporcionando valor en el futuro.

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