Les bases de l’analyse technique

Depuis que je suis devenu un Popular Investor sur eToro, j’essaie d’aider mes copieurs à mieux comprendre le trading et l’investissement. Au moment d’apprendre une nouvelle compétence, de nombreuses personnes ont tendance à plonger directement au fond et oublient parfois qu’elles doivent d’abord apprendre à nager. Cela est particulièrement vrai lorsque vous apprenez à trader !

Apprendre à trader nécessite beaucoup de temps et de discipline ; une connaissance solide des bases est essentielle. Cet article de blog a été rédigé pour vous donner un aperçu des bases essentielles de l’analyse technique.

Présentation des chandeliers

Pour maîtriser l’analyse technique, vous devez d’abord comprendre ce que représente un chandelier, aussi appelé bougie, sur un graphique. Lorsque nous parlons de chandeliers, nous ne faisons pas référence au type de chandeliers que bon nombre d’entre vous possédez chez vous. 

Je suis sûr que vous avez tous déjà remarqué les chandeliers rouges et verts sur un graphique, mais qu’est-ce qu’ils nous montrent réellement ? Pour faire simple, les chandeliers nous indiquent comment le prix d’un actif a évolué au cours d’une période donnée. Si un chandelier est vert, cela signifie que le cours de l’action était en hausse au moment de la clôture par rapport à son niveau à l’ouverture pour la période spécifiée. Si le chandelier est rouge, cela signifie que le prix au moment de la clôture était plus bas qu’au moment de l’ouverture pendant la période spécifique.

Périodes

En tant que trader, il est important d’analyser les mouvements de prix sur plusieurs périodes. Lorsque vous ouvrez le graphique de n’importe quel actif, vous pouvez choisir de consulter un certain nombre de périodes différentes. Cela va de l’année, où un chandelier représente le prix de l’action au cours d’une année entière, jusqu’à une minute. 

Vous avez peut-être entendu que quelqu’un était haussier (taureau) ou baissier (ours) quant à un actif donné. Être haussier signifie que vous pensez que le prix d’un actif va augmenter, et être baissier signifie que vous pensez que le prix d’un actif va diminuer. Lorsque l’on commence à comprendre comment déchiffrer ces graphiques en chandeliers visuellement fantastiques, les périodes plus longues sont utiles pour comprendre si un actif particulier est actuellement dans une tendance haussière ou baissière (également appelée structure du marché).

Que nous apprennent les chandeliers ?

Les prix d’ouverture et de fermeture sont indiqués sur un graphique en regardant ce que l’on appelle le corps du chandelier. Sur un chandelier vert, le prix en bas correspond au prix au début de la période, que l’on appelle « ouverture », et le prix en haut correspond au niveau auquel le prix a terminé, appelé « clôture ». L’exact opposé est vrai lorsque l’on regarde des chandeliers rouges. 

Au-dessus et en dessous du corps de chaque chandelier rouge ou vert, vous verrez les mèches. Les mèches nous indiquent les prix les plus élevés et les plus bas atteints pendant les périodes spécifiées, également appelés « étendue ». 

Par exemple, si vous regardez une période d’une heure, un actif peut avoir ouvert à 10 $ et clôturé à 20 $. Cependant, au cours de cette même heure, le prix a peut-être atteint 25 $ ou a chuté à 5 $. Les mèches nous fournissent ces informations et sont utiles pour identifier les niveaux de support et de résistance (que je vais expliquer). 

Présentation des niveaux de support et de résistance

En tant que trader débutant, il peut être difficile de savoir sur quoi se concentrer lorsque l’on utilise les outils d’analyse technique. Vous entendrez des gens parler de différents indicateurs tels que RSI, MACD et EMA, ou encore de termes alambiqués comme les vagues d’Elliott, le nuage d’Ichimoku, les stochastiques et les bandes de Bollinger. Cela donne inévitablement au graphique d’un nouveau trader tellement de lignes et d’indicateurs qu’il ressemble à un tableau de Jackson Pollock.

Niveaux de support et résistance

Les niveaux de support et de résistance sont un outil d’analyse technique qui peut fournir aux investisseurs une indication sur le moment où le prix d’un actif devrait augmenter ou diminuer. 

Par exemple, si vous voyez une action dont le cours est en hausse, vous pourriez commencer à vous demander : combien de temps va-t-elle continuer à augmenter ? Est-ce le bon moment pour investir ? La même question pourrait être posée au sujet d’une action dont le cours est en baisse. Combien de temps le déclin va-t-il se poursuivre ? La vérité est que personne ne peut donner une réponse définitive. 

Néanmoins, les niveaux de support et de résistance sont des zones de prix basées sur les performances précédentes de l’action. Dans ce cas, si l’action augmentait et atteignait cette zone, nous nous attendrions à ce que la situation s’inverse dans la mesure où elle a atteint une zone de résistance. Il en va de même pour une action dont le cours chute. En cas de chute dans une certaine zone ou un certain secteur, jusqu’à atteindre un niveau de support, nous nous attendons à ce que le cours de l’action s’inverse.

Parfois, l’action continue de grimper au-delà du niveau de résistance. Lorsque cela se produit, le niveau de résistance précédent devient un niveau de support et un nouveau niveau de résistance est créé. Si le cours d’une action tombe en dessous d’un niveau de support, un nouveau niveau de support sera également établi et le niveau de support précédent sera désormais un niveau de résistance.

Force des niveaux de support et de résistance

Les niveaux de support et de résistance qui se forment au cours des périodes plus longues notamment sur les graphiques hebdomadaires, journaliers ou sur 4 heures ont tendance à identifier les zones potentielles d’inversion ou de poursuite d’une tendance. Il existe de nombreuses façons d’ajouter de la convergence à un niveau de support et de résistance et à sa probabilité de maintien, quelle que soit la période dans laquelle il se situe. 

Imaginez un éléphant debout sur une plaque de glace très épaisse qui peut facilement supporter son poids. La glace soutient l’éléphant et lui sert de support. Imaginez maintenant que l’éléphant invite ses amis à le rejoindre sur la plaque, un par un. À chaque éléphant supplémentaire qui monte, il est de plus en plus probable que la glace se brise. Il en va de même pour les niveaux de soutien. Plus le cours d’une action chute jusqu’à atteindre, et toucher, un niveau de support, plus il est probable qu’il se brise et entraîne une nouvelle baisse du prix.

Il en va de même pour les niveaux de résistance. Plus le cours d’une action touche un niveau de résistance, plus il est probable que le prix finisse par lâcher, entraînant une augmentation supplémentaire du cours de l’action (bien que l’analogie de l’éléphant ne fonctionne pas ici, vous devez donc en trouver une autre…).

Exemples de graphiques réels

Avant de terminer cet article de blog, je souhaite partager quelques exemples réels pour illustrer visuellement les concepts. Parfois, une image rend les concepts beaucoup plus faciles à comprendre !

Exemple du Bitcoin (graphique journalier)

Pour le premier exemple, j’ai utilisé le graphique journalier du Bitcoin qui montre des inversions des niveaux de support et de résistance intéressants. Début 2021, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet aux alentours de 42 400 $ et a finalement dépassé ce niveau de résistance lors de la première tentative. Au cours des semaines suivantes, le Bitcoin a continué à grimper aux alentours de 58 000 $. Cependant, il a ensuite connu une correction d’environ 30 %, repartant à la hausse pour retester le niveau de résistance journalier précédent à son niveau le plus élevé, aux alentours de 42 400 $.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, cela a finalement conduit le Bitcoin à battre son record précédent, qui était à ce moment-là aux alentours de 61 500 $. En se basant sur une vision très simpliste du Bitcoin qui continue d’évoluer dans un marché haussier, et sur le concept de base du support et de la résistance, le prochain mouvement du Bitcoin pourrait très bien battre le dernier record de 61 500 $ et finir par descendre pour retester ce niveau et le transformer en support. 

Ce graphique illustre également parfaitement que les niveaux de support et de résistance doivent être considérés comme des zones, plutôt que comme des niveaux précis.

Exemple de l’Ethereum (graphique journalier)

Cet exemple illustre un concept discuté plus tôt dans cet article en relation avec la force d’un niveau de support ou de résistance. Dans le graphique ci-dessous, qui commence au début de l’année 2021, on constate que l’Ethereum a passé une longue période autour du niveau des 1 700 $.

Vous pouvez voir dans le graphique que c’est un niveau important pour l’Ethereum ; il agit à la fois comme support et résistance à de nombreuses reprises sur le graphique quotidien. Lors du dernier test du niveau en tant que support, vous pouvez voir qu’il a été atteint environ huit fois avant de voir l’Ethereum chuter à nouveau sous la barre des 1 700 $.

Résumé

J’espère que certains d’entre vous ont trouvé cet article utile. Apprendre à trader de manière rentable nécessite du temps et de la discipline, mais l’acquisition de bases solides en matière d’analyse technique vous donnera un excellent point de départ. Je suis toujours ravi de parler de l’analyse technique, de partager mon opinion ou de répondre à toutes vos questions, alors n’hésitez pas à me contacter sur eToro !

Andy Cleaver est un Popular Investor sur eToro. Il préfère un portefeuille à faible risque et s’efforce de battre les principaux indices au cours de chaque année. Lorsqu’Andy investit dans des positions à long terme, il cherche des sociétés qui continueront à fournir de la valeur à l’avenir. 

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